Jak mohou centrální banky zvýšit nebo snížit nabídku peněz

Centrální banky používají několik různých metod ke zvýšení nebo snížení množství peněz v bankovním systému. Tyto akce se označují jako měnová politika. Zatímco Federální rezervní rada - běžně označovaná jako Fed - mohla tisknout papírové měny podle svého uvážení ve snaze zvýšit množství peněz v ekonomice, nejedná se o použité opatření, alespoň ne ve Spojených státech.

Federální rezervní rada, která je řídícím orgánem spravujícím federální rezervní systém, dohlíží na veškerou domácí měnovou politiku. Oni jsou často odkazoval se na jako centrální banka Spojených států. To znamená, že jsou obecně odpovědni za kontrolu inflace a řízení krátkodobých i dlouhodobých úrokových sazeb. Dělají tato rozhodnutí, aby posílili ekonomiku a kontrola peněžní zásoby je důležitým nástrojem, který používají.

Klíč s sebou

• Centrální banky používají několik metod, nazývaných měnová politika, ke zvýšení nebo snížení množství peněz v ekonomice.
• Fed může zvýšit peněžní zásobu snížením požadavků na rezervy pro banky, což jim umožňuje půjčovat více peněz.
• Naopak, zvýšením požadavků na rezervy bank může Fed snížit velikost peněžní zásoby.
• Fed může také měnit krátkodobé úrokové sazby snížením (nebo zvýšením) diskontní sazby, kterou banky platí za krátkodobé půjčky od Fedu.

Úprava požadavků na rezervy

Fed může ovlivnit peněžní zásobu úpravou povinných minimálních rezerv, které se obecně týkají objemu prostředků, které musí banky držet proti vkladům na bankovních účtech. Snížením povinných minimálních rezerv jsou banky schopny půjčit více peněz, což zvyšuje celkovou nabídku peněz v ekonomice.

Naopak, zvýšením požadavků na rezervy bank je Fed schopen snížit velikost peněžní zásoby.

Jak centrální banky vkládají peníze do ekonomiky?

Změna krátkodobých úrokových sazeb

Fed může také změnit nabídku peněz změnou krátkodobých úrokových sazeb. Snížením (nebo zvýšením) diskontní sazby, kterou banky platí za krátkodobé půjčky od Federální rezervní banky, je Fed schopen efektivně zvýšit (nebo snížit) likviditu peněz.

I když může Fed přímo ovlivnit růst trhu, je častěji považován za zodpovědný za poklesy trhu, než je chválen za vzestupy.

Nižší sazby zvyšují peněžní zásobu a zvyšují ekonomickou aktivitu; nicméně pokles úrokových sazeb podporuje inflaci, a proto si musí Fed dávat pozor, aby příliš dlouho nesnižoval úrokové sazby.

V období po hospodářské krizi v roce 2008 udržovala Evropská centrální banka příliš dlouho úrokové sazby na nule nebo pod nulou, což negativně ovlivnilo jejich ekonomiky a jejich schopnost růst zdravým způsobem. Ačkoli to nezavřely žádné země v případě ekonomické katastrofy, mnozí ho považovali za model toho, co dělat po rozsáhlém hospodářském poklesu.

Provádění operací na volném trhu

A konečně, Fed může ovlivnit peněžní zásobu prováděním operací na volném trhu, což ovlivňuje sazbu federálních fondů. V otevřených operacích Fed nakupuje a prodává vládní cenné papíry na otevřeném trhu. Pokud chce Fed zvýšit nabídku peněz, kupuje státní dluhopisy. To dodává obchodníkům s cennými papíry, kteří prodávají dluhopisy, hotovost, čímž se zvyšuje celková peněžní zásoba.

Naopak, pokud chce Fed snížit peněžní zásobu, prodává dluhopisy ze svého účtu, čímž přijímá hotovost a odebírá peníze z ekonomického systému. Úprava sazby federálních fondů je velmi očekávanou hospodářskou událostí.