Jak fungují jezdci na živobytí a smrti?

Jezdci na živobytí a úmrtí, kteří jsou k dispozici ve většině variabilních anuitních smluv, mohou majitelům smluv a příjemcům poskytnout mnoho druhů ochrany.

Jezdci v oblasti životních a smrtelných dávek jsou volitelným doplňkem anuitní smlouvy a záruky, které poskytují, mají cenu, kterou je třeba pečlivě zvážit, aby byla odůvodněna. Ne všichni jezdci jsou stejní, takže je důležité pochopit, jak fungují, který typ je pro vás vhodný, nebo pokud jej vůbec potřebujete.

Klíč s sebou

• Jezdci v oblasti živobytí a smrti jsou volitelnými doplňky anuitní smlouvy, kterou lze zakoupit.
• Jezdec pro životní požitky zaručuje výplatu, zatímco důchodce je stále naživu, zatímco požitek pro případ smrti poskytuje ochranu příjemcům před poklesem hodnoty anuity.
• Ne všichni jezdci jsou stejní a je to klíčové k pochopení toho, jak fungují, a pokud je jejich cena stojí za to.

Životní a smrtí jezdci: Něco na pozadí

Smlouvy o anuitě, které poprvé nabídli pojišťovací dopravci před více než stoletím, byly relativně jednoduchými nástroji. Byly navrženy tak, aby se pojistily proti riziku nad penzí nebo přežily něčí příjem, a poskytovaly garantovaným příjmovým tokům důchodcům výměnou za jednorázovou částku nebo periodickou investici. Ale anuitní smlouvy se v průběhu let staly stále složitějšími.

V 80. letech byly zavedeny variabilní anuity a brzy následovalo variabilní životní pojištění. Protože tato vozidla nyní uchovávají miliardy dolarů v důchodových aktivech pro jednotlivce i pro podniky, význam zachování majetku v nich se stal kritickým problémem. To vedlo k vytvoření řady speciálních pojistných jezdců, kteří poskytují několik různých typů ochrany životních a smrtelných dávek držitelům smluv.

Porozumění Jezdcům s výhodami ze života a smrti

Všichni pojistní jezdci nabízení v rámci variabilních smluv a pojistných smluv spadají do jedné ze dvou kategorií. Jezdci v oblasti životního pojištění obecně zaručují určitou definovanou výplatu, zatímco pojištěný nebo důchodce je stále naživu, zatímco dávky v případě úmrtí chrání před poklesem smluvních hodnot v důsledku tržních podmínek pro příjemce.

Jezdci na živobytí a na úmrtí jsou prospěšní pouze tehdy, je-li hodnota smlouvy nižší než hodnota smlouvy zaručená jezdcem.

Existuje mnoho specifických forem každého typu jezdce a samozřejmě nejsou zdarma. Za každou zakoupenou pojistníkem se bude účtovat roční poplatek buď měsíčně, čtvrtletně, dvakrát ročně, nebo ročně. Některé životní dávky zaručí jistinu držitele smlouvy, zatímco jiné zaručí určitou míru hypotetického růstu, pokud budou splněny určité podmínky. Například jezdec může vyžadovat anualizaci smlouvy místo systematického odstoupení.

Někteří jezdci s výhodami smrti také poskytují větší ochranu než ostatní. Jeden může zaručit pouze počáteční částku investovaného jistiny po odečtení všech výběrů, zatímco druhý může poskytnout dávku při úmrtí rovnající se nejvyšší zaznamenané hodnotě smlouvy.

Druhy jezdců a jak fungují

Toto jsou některé z běžných jezdců a příklady toho, jak fungují.

Základní životní benefiční jezdec

Frank kupuje smlouvu s variabilní anuitou ve výši 100 000 $ se základním jezdcem v oblasti životního pojištění. Investuje aktiva v rámci smlouvy do portfolia podúčtů, které mají špatnou výkonnost. Účet má hodnotu 75 000 $ o několik let později, když uzavře smlouvu. Stále obdrží 100 000 $, protože si koupil jezdce.

Vylepšený jezdec pro životní výhody

Nancy investuje 150 000 USD do variabilní anuity ve věku 35 let. Rozděluje výnosy mezi několik různých podúčtů v rámci smlouvy a nakupuje vylepšeného jezdce pro životní požitky, který zaručuje hypotetickou míru růstu 6% ročně.

Ve věku 60 let je její skutečná hodnota smlouvy 400 000 USD. Pokud se však rozhodne anualizovat smlouvu a zavázat se k zaručenému toku příjmů (a tato možnost je často nevratná), pak jí její vylepšený jezdec vyplatí tok příjmů, který je založen na hypotetické hodnotě přibližně 643 000 $ (rovnající se 150 000 $) roste 6% ročně po dobu 25 let).

Základní jezdec po smrti

Tom koupí smlouvu o 200 000 USD ve věku 50 let. Smlouva roste pěkně po dobu 15 let a poté je zdecimována silným medvědím trhem. Tom umírá ve věku 70 let, když jeho smlouva stojí pouze 185 000 dolarů. Jezdec nařídí, aby jeho příjemce obdržel původních 200 000 dolarů, které byly investovány do smlouvy.

Vylepšený jezdec s výhodami smrti

Elizabeth investuje 100 000 dolarů do smlouvy ve věku 45 let a rozdělí výnosy mezi několik agresivních podřízených účtů, které investují do nástrojů s malou kapitalizací a zahraničních nástrojů. Ve věku 55 let má smlouva hodnotu 175 000 USD, ale v průběhu příštích pěti let klesne na 125 000 USD. Elizabeth umírá ve věku 60 let, ale její příjemce obdrží 175 000 dolarů - nejvyšší zaznamenaná hodnota v historii smlouvy.

Tyto příklady ukazují jen některé typy dostupných jezdců. Ačkoli většina dopravců nabízí všechny výše popsané jezdce, mnoho z nich také nabízí jiné typy specializovaných jezdců, kteří poskytují konkrétní typy ochrany proti různým okolnostem, které mohou ponechat důchodcům a příjemcům méně než částka původní investice nebo růst smlouvy.

Náklady jezdců

Jezdci mají cenu, která každý rok snižuje hodnotu smlouvy. Například jezdec v základním scénáři životních dávek by mohl účtovat roční poplatek ve výši 1% z hodnoty smlouvy. Tento poplatek je stanovován ročně, bez ohledu na plnění smlouvy. Pokud hodnota kontraktu klesne na 88 000 dolarů ve druhém roce smlouvy, jezdec odečte dalších 880 dolarů z hodnoty kontraktu.

Vlastník smlouvy by pak samozřejmě mohl počítat s návratností jistiny ve smlouvě, bez ohledu na plnění smlouvy. Jezdci požitky z bydlení a smrti snižují hodnotu smlouvy, pokud se ukáže, že výkonnost podřízených účtů je vyšší, než jak slibují jezdci.

Vážení nákladů na poplatky za jezdce

Následující příklady ilustrují dopad poplatků za jezdce a to, zda má přidání do anuitní smlouvy smysl.

Průměrný růst podúčtu

Alan si koupí smlouvu o 200 000 USD a rozhodne se pro vylepšené životní a smrtelné jezdce. Celkové náklady obou jsou 2, 5% ročně. Jeho smlouva roste průměrně 7% ročně, ale náklady jezdců snižují jeho efektivní tempo růstu na 4, 5% ročně. Může se kvalifikovat pro záruky jezdců jednoduše proto, že náklady na tyto jezdce dostatečně snížily jeho tempo růstu, aby tyto záruky aktivovaly.

Tento příklad ilustruje dopad, který mají náklady jezdců na výkonnost podúčtu. Za účelem překonání nákladů jezdců je většina držitelů smluv pravděpodobně moudrá investovat své peníze na agresivnější podúčty, protože mají potenciál časem dostatečně růst, aby držitelé smlouvy mohli místo toho jednoduše stáhnout aktuální hodnotu smlouvy. .

Agresivní růst podúčtu

Alan investuje 200 000 USD do smlouvy popsané v předchozím příkladu do agresivních podúčtů, které historicky vykázaly průměrné roční výnosy 10 až 12% ročně, i když se značnou volatilitou. Pokud by tato struktura pokračovala, realizoval by průměrné zisky 7, 5 až 9, 5% ročně po odečtení nákladů jezdců.

V důsledku toho, když začne s výběrem o 25 let později, by jeho smlouva mohla snadno stát 2 až 3 miliony dolarů, v závislosti na různých faktorech. Pokud jezdci garantovali výplaty pouze na základě 6% růstu za rok, pak v podstatě ztratil své peníze tím, že je koupil, podobně jako ti, kteří platí pojištění vozidla a nepodávají pohledávku, nevidí skutečnou návratnost svých peněz. V tomto případě by byl bez jezdců lepší.

Sečteno a podtrženo

Ne všichni žijící a smrtí jezdci jsou stejní. Před přidáním jednoho do anuitní smlouvy je důležité pochopit, jak fungují, zda náklady převáží přínosy, a pokud je potřebujete.