Chartered Financial Analyst (CFA)
Autorizovaný finanční analytik (CFA) je celosvětově uznávané profesní označení udělené institutem CFA (dříve AIMR (Association for Investment Management and Research)), které měří a certifikuje způsobilost a integritu finančních analytiků. Uchazeči jsou povinni složit tři úrovně zkoušek, které se týkají oblastí, jako je účetnictví, ekonomie, etika, správa peněz a bezpečnostní analýza.
Od roku 1963 do první poloviny roku 2016 se na zkoušku úrovně 1 zúčastnilo 1 348 103 uchazečů, přičemž 209 561 uchazečů nakonec složilo zkoušku úrovně 3, což představuje váženou průměrnou míru dokončení 15, 5%. V posledních 10 letech byla míra dokončení mírně nižší na 12, 9%.
Historicky byla úspěšnost při každé zkoušce nižší než 50%, což z této série testů učinilo jeden z nejobtížnějších souborů finančních certifikátů; pro každou zkoušku se doporučuje minimálně 300 hodin studia.
1:47Co je CFA?
Základy stát se autorizovaným finančním analytikem
Charta CFA je jedním z nejuznávanějších finančních označení a je obecně považována za zlatý standard v oblasti investiční analýzy. Toto označení uděluje Institut CFA, což je globální nezisková profesní organizace s více než 100 000 držiteli charty, správci portfolia a dalšími finančními profesionály ve 135 zemích. Jejím posláním je podporovat a rozvíjet vysokou úroveň vzdělávacích, etických a profesních standardů v investičním odvětví.
Než se uchazeč stane držitelem charty CFA, musí kandidát splnit jeden z následujících vzdělávacích požadavků. Uchazeč musí mít čtyři roky odborné praxe, bakalářský titul nebo být v posledním roce bakalářského studijního programu, nebo kombinace odborné pracovní praxe a vzdělání v celkové délce čtyř let. Pro získání bakalářské kvalifikace musí být bakalářský program dokončen před přihlášením na zkoušku úrovně II. Kromě požadavku na vzdělání musí uchazeč mít mezinárodní pas, absolvovat hodnocení v angličtině, splnit kritéria pro přijímání do zaměstnání a žít v zúčastněné zemi.
Po splnění požadavků na zápis musí uchazeč složit všechny tři úrovně programu CFA v sekvenčním pořadí. Kandidát se pak musí stát členem CFA Institute a platit roční poplatky. Nakonec se musí každoročně podepsat, že dodržuje etický kodex a standardy profesionálního chování institutu CFA. Nedodržení etiky a standardů je důvodem možného celoživotního zrušení charty CFA.
Absolvování zkoušek CFA Program vyžaduje silnou disciplínu a velké množství studia. Tyto tři zkoušky se mohou konat jednou ročně v červnu, s výjimkou úrovně I, která může být rovněž učiněna v prosinci. V roce 2019 budou zkoušky úrovně I, II a III uděleny 19. června. Úroveň I je nabízena také 9. prosince.
Přestože zkoušky mohou být provedeny tolikrát, kolikrát je potřeba, každá zkouška obvykle vyžaduje, aby uchazeči studovali déle než 300 hodin. Vzhledem ke značnému množství času, který je třeba strávit studiem, je mnoho uchazečů odrazeno od pokračování v programu CFA poté, co některá z úrovní selhala. Pro získání charty musí každý kandidát složit všechny tři zkoušky a mít čtyři roky kvalifikované pracovní zkušenosti v investičním rozhodování.
Zkoušky jsou obtížné. V červnu 2018 složilo zkoušku úrovně pouze 43%, což je podobné předchozím rokům. Mít správný plán a disciplínu řídit se plánem jsou základními dovednostmi pro absolvování všech tří zkoušek. Podle institutu CFA bylo v roce 2018 zaznamenáno rekordní počet účastníků testu. Institut uvedl, že v prosinci absolvovalo test úrovně 1 více než 77 000 lidí, což je nárůst o 13% oproti roku 2017. Nárůst účastníků testu pocházel především z Asie. Institut má nyní testovací centra ve 43 zemích po celém světě.
- Charta CFA je jedním z nejuznávanějších finančních označení a je obecně považována za zlatý standard v oblasti investiční analýzy.
- K tomu, aby se uchazeči stali držiteli charty, musí složit tři obtížné zkoušky, mít bakalářský titul a mít nejméně čtyřletou odbornou praxi. Absolvování zkoušek CFA Program vyžaduje silnou disciplínu a velké množství studia.
- Od ledna 2019 je na celém světě registrováno více než 154 000 držitelů charterových smluv CFA ve více než 165 zemích a regionech.
- Jmenování je udělováno institutem CFA, který má osm kanceláří po celém světě a existuje 151 místních členských společností.
Zkouška úrovně 1
Zkouška CFA úrovně jedna se provádí dvakrát ročně v červnu a prosinci. Zaměřuje se na analýzu pomocí nástrojů 10 tematických oblastí Kandidátského souboru znalostí. Jedná se o etické a profesní standardy, kvantitativní metody, ekonomiku, finanční výkaznictví a analýzy, podnikové finance, kapitálové investice, fixní příjem, deriváty, alternativní investice a správu portfolia a plánování majetku. Formát zkoušky je 240 otázek s možností výběru, které je třeba vyplnit do 6 hodin. V červnu 2018 byla úspěšnost zkoušky I. stupně 43%.
10letá vážená průměrná míra průchodu CFA pro úroveň 1 je 40%.
Zkouška úrovně 2
Zkouška úrovně 2 je nabízena pouze jednou ročně v červnu. Zaměřuje se na oceňování různých aktiv a zdůrazňuje použití investičních nástrojů a konceptů v kontextuálních situacích. Otázky ke zkoušce týkající se účetního výkaznictví a analýzy jsou obvykle založeny na mezinárodních standardech účetního výkaznictví (IFRS). Formát zkoušky je 20 položek (mini případové studie) s 6 otázkami s výběrem odpovědí pro každou sadu (celkem 120 otázek). V červnu 2018 byla úspěšnost zkoušky na úrovni II 45%.
Desetiletý vážený průměr úspěšnosti CFA úrovně 2 je 43%.
Zkouška úrovně 3
Zkouška úrovně 3 je nabízena pouze jednou ročně v červnu. Zaměřuje se na efektivní plánování majetku a správu portfolia tím, že požaduje, aby kandidát syntetizoval všechny koncepty a analytické metody v celém vzdělávacím programu. Formát zkoušky je mezi 8-12 vícedílnými strukturovanými otázkami a deseti otázkami s výběrem odpovědí, které je třeba vyplnit do 6 hodin. Ručně psané odpovědi jsou odstupňovány ručně. V červnu 2018 byla úspěšnost zkoušky na úrovni 3 56%.
51%
10letá vážená průměrná míra úspěšnosti pro úroveň 3 je nejvyšší u 51%.
Úspěšným uchazečům trvá získání titulu v průměru čtyři roky. Vážení témat na každé zkoušce ve všech 10 oblastech znalostí se pohybuje v rozmezí 0 až 55%, v závislosti na úrovni. Nejnovější váhy jsou k dispozici na www.cfainstitute.org.
Omezení Charty CFA
Charta CFA je široce respektovaná, celosvětově uznávaná a je obtížné ji splnit. Není to však zaručená cesta k bohatství a slávě. Před započetím ponoru pečlivě zvažte několik nevýhod, jak si jednu vydělat. CFA není rychlou opravou pro nemocnou kariéru. Pokud se přihlašujete do programu, abyste mohli nastartovat stagnující kariéru, možná byste se měli podívat na jiné důvody, proč se vaše kariéra nejdříve neposune vpřed. Možná před investováním nepřiměřeného množství času a značného množství peněz do budování rodokmenu se můžete rozhodnout zlepšit své měkké dovednosti, jako je pracovní etika a politická nevolnost.
Stát se držitelem smlouvy CFA je obrovská investice v čase - doporučená minimální doba 300 hodin ročně po dobu tří let - nebo více, pokud se vám nezdaří a rozhodnete se opakovat zkoušku. Pravděpodobně budete obětovat čas s rodinou a přáteli a usilovat o koníčky, které vás baví. A poté, co se celou tu dobu dopustíte, není žádná záruka, že vyděláte chartu.
I když faktor nákladů nemusí být hlavním faktorem, stojí za to přemýšlet. Kandidát úrovně I zaplatí jednorázový registrační poplatek plus registrační poplatek. Kandidáti úrovně II a III také zaplatí registrační poplatek. K dispozici jsou také náklady na knihy a studijní programy, které musíte koupit. Celkem byste měli očekávat, že utratíte několik tisíc dolarů při každém pokusu o zkoušky.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.