Jak vypočítáte Sharpe Ratio v Excelu?

Poměr Sharpe pomáhá investorům vyhodnotit vztah mezi rizikem a návratností aktiva. Od doby, kdy ji William Sharpe představil v 60. letech, se Sharpeův poměr stal jednou z nejpoužívanějších metrik v oblasti financí a ekonomiky. Kvantifikací jak volatility, tak výkonu, tento nástroj umožňuje postupné porozumění využití rizika pro generování návratnosti. S pomocí aplikace Microsoft Excel lze snadno použít jinak zastrašující vzorec Sharpe ratio.

Zde je standardní Sharpeova poměrová rovnice:

Sharpe ratio = (průměrný výnos z portfolia - bezriziková míra) / standardní odchylka návratnosti portfolia, nebo,
S (x) = (rx - Rf) / StandDev (x)

Chcete-li znovu vytvořit tento vzorec v Excelu, vytvořte sloupec časového období a vložte hodnoty ve vzestupném pořadí (1, 2, 3, 4 atd.). Každé časové období obvykle představuje jeden měsíc nebo jeden rok. Poté vytvořte druhý sloupec vedle něj pro vrácení a vykreslete tyto hodnoty do stejného řádku jako jejich odpovídající časové období.

Ve třetím sloupci uveďte bezrizikovou návratovou hodnotu, která je běžně aktuální pro státní pokladniční poukázky vlády USA. V každém řádku v tomto sloupci by měla být stejná hodnota.

Čtvrtý sloupec má rovnici pro nadměrný výnos, což je výnos mínus bezriziková návratná hodnota. Použijte buňky ve druhém a třetím sloupci v rovnici. Zkopírujte tuto rovnici do každého řádku pro všechna časová období.

Dále vypočítejte průměr nadměrných návratových hodnot v samostatné buňce. V jiné otevřené buňce použijte funkci = STDEV k nalezení standardní odchylky nadměrného návratu. Nakonec vypočtěte Sharpeův poměr vydělením průměru standardní odchylkou. Vyšší poměry jsou považovány za lepší.

Sharpe poměry lze také vypočítat pomocí funkcí jazyka Visual Basic for Applications (VBA). Měli byste však pochopit, jak používat VBA, než se pokusíte poskytnout argumenty aplikace Excel pro výpočet poměru Sharpe.