Jak se vypočítá hodnota S&P 500?

S&P 500 je americký tržní index, který slouží jako barometr pro pohyb amerického akciového trhu. Index zahrnuje 500 předních společností a zachycuje přibližně 80% pokrytí dostupné tržní kapitalizace. Hodnota S&P 500 se během obchodního dne neustále mění na základě jejích základních složek.

S&P 500 Deconstructed

Protože index zahrnuje více tříd akcií některých zakládajících společností - například Alphabet's Class A (GOOGL) a Class C (GOOG) - existuje ve skutečnosti 505 zásob v rozchodu.

Hodnota indexu S&P 500 se vypočítává metodou váženou na volném trhu kapitálové tržby. Prvním krokem v této metodice je vypočítat kapitalizaci trhu s volnými pohyby na trhu pro každou složku v indexu. Tento výpočet bere počet nesplacených akcií každé společnosti a toto číslo vynásobí aktuální cenou akcie společnosti nebo tržní hodnotou. Protože S&P 500 je vážena volnou pohyblivou tržní kapitalizací, zahrnují tržní kapitalizace pouze akcie, které jsou na trhu aktivně dostupné. To vylučuje nominální akcie přidělené s právy na výkon výkonných pravomocí a jiným zúčastněným stranám.

Výpočet tržních vah

Například Apple ve své zprávě o výnosech za čtvrté čtvrtletí 2018 vykázal 4 801 589 000 základních kmenových akcií a má aktuální tržní cenu 148, 26 USD. Tato tržní cena dává společnosti volnou pohyblivou tržní kapitalizaci ve výši 711, 9 miliard USD. Dále se sčítají tržní kapitalizace pro všech 505 kmenových akcií, aby se získala celková tržní kapitalizace S&P 500. Tato hodnota se používá jako čitatel ve výpočtu indexu.

Výpočet jednotlivých tržních vah ukazuje, jak podkladové akcie ovlivňují index. Jednotlivé tržní váhy se počítají jako podíl tržní kapitalizace společnosti s volným pohyblivým indexem na indexu celkovou tržní kapitalizací indexu. K lednu 2019 činil celkový tržní strop S&P 500 přibližně 23 bilionů dolarů. Tato tržní čepice Apple zhruba 3% tržní váha. Celkově, čím větší je tržní váha společnosti, tím větší dopad bude mít každá 1% změna ceny akcií na index.

Metodika kapitalizování volného trhu na volném trhu

S&P podrobně popisuje matematické výpočty své metodiky kapitálové tržní kapitalizace na volném trhu, aby propůjčila průhlednosti své hodnotové hodnotě.

Výpočet pro S&P 500 je:

Úroveň indexu = ∑i = 1nPi × QiDivisorwhere: Pi = PriceQi = Free-float share \ begin {zarovnané} & \ text {Index Level} = \ frac {\ sum_ {i = 1} ^ n P_i \ times Q_i} { \ text {Divisor}} \\ & \ textbf {kde:} \\ & P_i = \ text {Price} \\ & Q_i = \ text {Free-float Shares} \\ \ end {zarovnanost} Index Level = Divisor∑i = 1n Pi × Qi kde: Pi = PriceQi = volné akcie

Tento výpočet je porovnán s indexem S&P 500 se stejným vážením, který používá následující výpočet se začleněním stejného váhového faktoru:

Index Level = ∑i = 1nPi × IWFi × SharesDivisorwhere: Pi = PriceIWFi = Stejné procento vážení \ begin {zarovnáno} & \ text {Index Level} = \ frac {\ sum_ {i = 1} ^ n P_i \ times IWF_i \ times \ text {Shares}} {\ text {Divisor}} \\ & \ textbf {where:} \\ & P_i = \ text {Price} \\ & IWF_i = \ text {Stejné procento vážení} \\ \ end { zarovnáno} Index Level = Divisor∑i = 1n Pi × IWFi × Akcie kde: Pi = PriceIWFi = Stejné procento vážení

S&P 500 a S&P 500 Equal Weighted Index používají indexový dělitel, který zmenšuje index na spravovatelnější a reportovatelnější úroveň. Dělitel je vlastnická hodnota, která se může měnit s rozdělením akcií, zvláštními dividendami, spinoffy a dalšími proměnnými, které by mohly mít vliv na hodnotu indexu.