Idiosynkratické riziko

Co je idiosynkratické riziko?

Idiosynkratické riziko je druh investičního rizika, nejistoty a potenciálních problémů, které jsou endemické pro jednotlivé aktivum (jako například akcie určité společnosti) nebo skupinu aktiv (jako akcie konkrétního sektoru), nebo v některých případech velmi specifickou třídu aktiv (jako zajištěné hypoteční závazky). Nazývá se také specifickým rizikem nebo nesystematickým rizikem.

Jak toto synonymum naznačuje, opakem idiosynkratického rizika je systematické riziko, což je celkové riziko, které ovlivňuje všechna aktiva, jako jsou výkyvy na akciovém trhu nebo úrokové sazby - nebo celý finanční systém.

1:20

Idiosynkratické riziko

Základy idiosynkratického rizika

Výzkum naznačuje, že idiosynkratické riziko představuje spíše variabilitu nejistoty obklopující jednotlivé akcie v průběhu času než tržní riziko. Idiosynkratické riziko lze považovat za faktory, které ovlivňují aktivum, jako jsou akcie a jeho základní společnost, na mikroekonomické úrovni. Má malou nebo žádnou korelaci s riziky, která odrážejí větší makroekonomické síly, jako je tržní riziko. Mikroekonomické faktory jsou ty, které ovlivňují omezenou nebo malou část celé ekonomiky, a makro síly jsou ty, které ovlivňují větší segmenty nebo celou ekonomiku.

Rozhodnutí vedení společnosti o finanční politice, investiční strategii a operacích jsou všechna idiosynkratická rizika specifická pro konkrétní společnost a akcie. Další příklady mohou zahrnovat geografické umístění operací a firemní kulturu. Pokud jde o průmysl nebo odvětví, bylo by idiosynkratickým rizikem pro těžební společnosti vyčerpání nebo nepřístupnost žíly nebo kovového švu. Rovněž možnost pilotů nebo mechaniků by byla pro letecké společnosti idiosynkratickým rizikem.

klíčové jídlo s sebou

• Idiosynkratické riziko se týká inherentních faktorů, které mohou negativně ovlivnit individuální bezpečnost nebo velmi specifickou skupinu aktiv.
• Opak idiosynkratického rizika je systematické riziko, které odkazuje na širší trendy, které mají dopad na celkový finanční systém nebo velmi široký trh.
• Idiosynkratické riziko lze v investičním portfoliu zmírnit diverzifikací.

Identifikace idiosynkratického rizika

Zatímco idiosynkratické riziko je ze své podstaty nepravidelné a nepředvídatelné, studium společnosti nebo odvětví může investorovi pomoci určit a obecně předvídat jeho idiosynkratická rizika. Idiosynkratické riziko je také vysoce individuální, v některých případech dokonce jedinečné. Může být proto podstatně zmírněna nebo vyloučena z portfolia pomocí odpovídající diverzifikace. Správná alokace aktiv spolu se zajišťovacími strategiemi může minimalizovat její negativní dopad na investiční portfolio diverzifikací nebo zajištěním.

Naproti tomu systematické riziko nelze zmírnit pouhým přidáním dalších aktiv do investičního portfolia. Toto tržní riziko nelze vyloučit přidáním zásob různých sektorů do svých podílů. Tyto širší typy rizik odrážejí makroekonomické faktory, které ovlivňují nejen jediné aktivum, ale i jiná podobná aktiva a větší trhy a ekonomiky.

Klady

• Individualizovaný, omezený dopad

• Lze zmírnit diverzifikací, alokací aktiv

Nevýhody

• Nepředvídatelné

• Ochrana vyžaduje znalost aktiv nebo sektoru

Příklady idiosynkratického rizika ve skutečném světě

V energetickém sektoru čelí akcie společností, které vlastní nebo provozují ropovody, určitému idiosynkratickému riziku, které je pro jejich průmysl obzvláště důležité - že jejich potrubí se může poškodit, uniknout ropa a způsobit náklady na opravy, soudní spory a pokuty od vládních agentur . Nešťastné okolnosti, jako jsou tyto, mohou způsobit, že společnost, jako je Kinder Morgan Inc. (KMI) nebo Enbridge, Inc. ENB), sníží distribuci investorům a způsobí pokles cen akcií.

Dalším příkladem idiosynkratického rizika je závislost společnosti na generálním řediteli. Apple Inc. byl po většinu své historie a jistě jeho úspěšný úspěch v roce 2000 synonymem se spoluzakladatelem Steve Jobsem. Když Jobs v roce 2010 onemocněl a odešel ze společnosti v roce 2010, akcie společnosti Apple se nadále zhodnocovaly v absolutních hodnotách, ale jeho ocenění ve vztahu k násobkům cen kleslo.

Poté, co Jobs vzal další dovolenou na začátku roku 2011, rezignoval na funkci generálního ředitele v srpnu a zemřel v říjnu, akcie společnosti Apple se obchodovaly níže - krátce. Jobs byl známý tím, že je vizionář a obrací se kolem Apple; jako takový bylo jeho vedení součástí úspěchu společnosti Apple a její ceny akcií. Nakonec převládla víra ve společnost a její produkty a akcie společnosti Apple se nyní v květnu 2019 obchodovaly téměř na 200 USD za akcii (ve srovnání s 57 USD na akcii při Jobsově smrti) - překonaly tak své vlastní idiosynkratické riziko.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Riziko Riziko nabývá mnoha podob, ale je široce kategorizováno jako šance, že se skutečný výnos výsledku nebo investice bude lišit od očekávaného výsledku nebo návratnosti. více Nesystematické riziko Nesystematické riziko je jedinečné pro konkrétní společnost nebo odvětví a může být sníženo diverzifikací. více Definice systematického rizika Systematické riziko, také známé jako tržní riziko, je riziko spojené s celým trhem nebo segmentem trhu. více Co je specifické riziko? Specifické riziko je riziko, které na rozdíl od trhu jako celku ovlivňuje minimální počet aktiv, jako je konkrétní společnost nebo skupina společností. více Definice diverzifikovaného fondu Diverzifikovaný fond je fond, který je široce diverzifikován napříč různými tržními sektory nebo geografickými regiony. více Firemní riziko Firemní riziko je finanční nejistota, jíž čelí investor, který drží cenné papíry v konkrétní společnosti. Naučte se strategie, jak je možné jej zmírnit. více partnerských odkazů