Zasvěcené informace
Informace zasvěcených osob jsou neveřejnou skutečností týkající se plánů nebo stavu veřejně obchodované společnosti, které by mohly poskytnout finanční výhodu, pokud by byly použity k nákupu nebo prodeji akcií této nebo jiné společnosti cenných papírů.
Porozumění informacím zasvěcených
Znalost důležitých a důvěrných firemních vývojů společnosti, jako je uvedení nového produktu, by mohla poskytnout nespravedlivou výhodu, pokud informace nejsou veřejné a o vývoji ví jen několik lidí. Důvěrné informace obvykle získává někdo, kdo pracuje v kotované společnosti nebo v její blízkosti.
Vnitřní obchodování je nezákonné, pokud podstatné informace nebyly zveřejněny a bylo s nimi obchodováno. Důvodem je to, že obchodování s využitím důvěrných informací je považováno za nespravedlivou manipulaci s volným trhem, která dává přednost konkrétním stranám. Podrývá obecnou důvěru investorů v integritu trhu a může tlumit hospodářský růst.
Klíč s sebou
- Důvěrné informace se vztahují na neveřejná fakta o veřejně obchodované společnosti, která by mohla investorům poskytnout výhodu.
- Manipulace s využitím důvěrných informací ve prospěch investora při nákupu nebo prodeji akcií se nazývá obchodování zasvěcených osob a je nezákonné.
- Komise pro cenné papíry a burzy reguluje legální obchodování zasvěcených osob.
Regulace informací a obchodování zasvěcených osob
Pokud osoba používá k zasílání obchodů informace zasvěcených osob, může být shledána vinnými za zasvěcené obchodování. Tato osoba může být shledána vinnou, pokud doporučí třetí straně, aby obchodovala na základě těchto informací, bez ohledu na to, zda zasvěcenci sami získali finanční prostředky z špatně získaných informací.
Ve Spojených státech reguluje Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) legální obchodování zasvěcených osob, ve kterém firemní zasvěcenci, jako jsou důstojníci, ředitelé a zaměstnanci, nakupují a prodávají akcie ve svých vlastních společnostech. Tento druh obchodování je povolen, ale podléhá určitým předpisům, z nichž mnohé byly zakódovány v zákoně o cenných papírech z roku 1934. Účelem oddílu 16 tohoto zákona je zabránit nezákonnému obchodování zasvěcených osob, které vyžaduje, aby kdykoli zasvěcenci - v tomto případě vlastníci alespoň 10% společnosti, úředníci a ředitelé - koupili a prodali akcie společnosti do šesti měsíců., všechny zisky se musí vrátit zpět do společnosti.
Americké soudy a zákonodárci rozšířili vymahatelné definice obchodování zasvěcených osob od průchodu zákona, a to prostřednictvím významných rozhodnutí o podvodech s cennými papíry a právních předpisů o uzavírání mezer. V roce 2000 schválil Kongres nařízení Fair Fair Disclosure (Regulation FD), jehož cílem bylo omezit selektivní zveřejňování informací společnostmi vybraným akcionářům nebo jiným obchodníkům; stanoví, že kdykoli společnost zpřístupní dříve neveřejné informace zúčastněné straně, musí tyto informace zveřejnit a zpřístupnit všem obchodníkům.
SEC stíhá obchodování na základě informací zasvěcených osob jako závažný trestný čin podvodu a jednotlivci, kteří jsou shledáni vinnými, mohou být pokutováni nebo uvězněni. Obchodní magnát a osobnost Martha Stewartová byla v roce 2003 obviňována z podvodu s cennými papíry a dalších poplatků po obchodování, aby se předešla ztrátě na základě zasvěcených informací, a byla uvězněna na pět měsíců a uložena pokuta ve výši 30 000 $.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.