Interpretace objemu pro budoucí trh

Ačkoli mnoho obchodníků ví, jak používat objem při své technické analýze zásob, může interpretace objemu v souvislosti s termínovým trhem vyžadovat další porozumění, protože bylo provedeno mnohem méně výzkumu objemu futures než objemu zásob.

Zde se obecně podíváme na některé z věcí, které byste měli vědět při pohledu na objem na trhu futures.

Hromadné zprávy a likvidita

Objem každé futures kontrakty (kde jednotlivé smlouvy specifikují standardní měsíce dodání) je široce vykazován spolu s celkovým objemem trhu nebo souhrnným objemem všech jednotlivých kontraktů. Tyto údaje o objemu se vykazují jeden den po příslušném obchodním dni, ale odhady se pravidelně zveřejňují po celý aktuální obchodní den. U některých smluv mohou být tyto odhady zveřejňovány stejně pravidelně jako hodinové.

Nejzákladnějším využitím objemu na termínových trzích je jeho analýza ve vztahu k likviditě. Obchodníci s futures obdrží nejlepší výplaty plnění, kde je největší likvidita, ke které dochází v měsíci dodání, který je nejaktivnější podle objemu. Přesto, jak se smlouvy pohybují od druhého měsíce, obchodníci přesouvají své pozice do nejbližšího dodacího měsíce, což způsobuje přirozený nárůst objemu. Naopak, jakmile se datum dodání blíží, objem klesá. Při pohledu na objem pouze jednoho dodacího měsíce se tedy získá jednorozměrný obrázek o tržní činnosti.

Při pohledu na celkový objem: Zaškrtněte objem

Obchodníci musí analyzovat objem souhrnu všech smluv, aby poskytli svou analýzu více než jednu dimenzi. Měření celkového objemu vyrovná vzorce rostoucí a klesající účasti na základě příchodu a odezvy jednotlivých měsíců dodání.

Pokud jde o akciový trh, při použití celkového objemu k získání celkového obrazu trhu by bylo sčítání objemu pro všechny akcie v podobné skupině, možná pro konkrétní průmyslovou skupinu. To se vyhlazuje v obdobích, kdy byl objem jedné konkrétní smlouvy velmi nízký.

Vzhledem k tomu, že celkový objem nemusí být okamžitě k dispozici na futures trhu - a to i jako intradenní odhad - objem ticků se používá jako náhrada. Objem klíště je počet změn ceny bez ohledu na objem, ke kterému dochází během daného časového intervalu. Důvod, proč se objem ticků vztahuje ke skutečnému objemu, spočívá v tom, že jak se trhy stávají aktivnějšími, ceny se mění stále častěji.

Například v případě grafu s 30minutovými objemovými vzory lze objem klíšťat každého intervalu (počet klíšťat během 30minutového období) porovnat s prvních 30 minut dne a zaznamenat v procentech původního klíštěcího objemu. Tím se stanoví základní objem pro den, ke kterému se mohou vztahovat všechny následující klíšťata.

Klastry svazků na konci obchodního dne

Je třeba poznamenat, že se očekává, že objem bude seskupen na obou koncích obchodního dne. Ráno jsou objednávky zadávány na trh brzy, jak obchodníci reagují na noční zprávy a události, jakož i data z předchozího dne, která se po uzavření vypočítávají a analyzují.

Konec dne bývá aktivní díky obchodníkům, kteří žonglují o pozici na základě aktuálních cenových pohybů. Závěrečná cena je obvykle nejspolehlivější hodnotou dne.

Porozumění vzorům grafů

Objem vnitrodenního obchodování zobrazuje typické vzory grafů, jako je formace se zaobleným dnem, která demonstruje nejnižší objem v pozdních ranních hodinách, kdy si obchodníci dělají přestávky. Vzory jednotlivých čísel se však od těchto vzorců mohou lišit.

Například evropské měny vykazují během pozdního rána stále větší objem kvůli převládajícím evropským obchodníkům na trzích v té době. Pro zohlednění těchto vzorců porovnejte dnešní 30minutový objem za určité časové období s předchozím průměrným objemem za stejné období.

Interpretace svazku pomocí otevřeného zájmu

Otevřený zájem je měření těch účastníků na trhu futures s vynikajícími obchody. Otevřený úrok je čistá hodnota všech otevřených pozic na jednom trhu nebo smlouvě a zobrazuje hloubku objemu, která je na tomto trhu možná. Trh s nízkým počtem smluv za den, ale také velkým otevřeným zájmem, říká obchodníkovi, že existuje mnoho účastníků, kteří vstoupí na trh, pouze pokud je cena správná.

Nový zájem na trhu přináší nové kupující nebo prodávající, což může zvýšit hodnotu otevřeného zájmu. Když se otevřený úrok zvýší s odpovídajícím rychlým růstem cen, pravděpodobně více obchodníků vstoupí na dlouhé pozice. To znamená, že pro každého nového kupce futures kontraktu musí existovat nový prodávající, ale je pravděpodobné, že prodávající bude chtít držet pozici několik hodin nebo dní, doufat, že bude profitovat z nárůstu a poklesu cenového pohybu.

Otevřený úrok se připisuje obchodníkovi s pozicemi, ale takový obchodník je ochoten držet dlouhou pozici po mnohem delší dobu. Pokud ceny stále rostou, budou mít dalekohledy možnost udržet si svoji pozici po delší dobu, zatímco šortky budou z jejich pozic pravděpodobně vytlačeny.

Některá pravidla pro interpretaci změn objemu a otevřeného zájmu na futures trhu jsou následující:

• Rostoucí objem a rostoucí otevřený zájem jsou potvrzením trendu .
• Rostoucí objem a klesající otevřený zájem naznačují likvidaci pozice .
• Klesající objem a rostoucí otevřený úrok poukazují na období pomalé akumulace .
• Klesající objem a klesající otevřený zájem zobrazují fázi přetížení .

Svazek a otevřený zájem lze v praktickém smyslu využít k vedení svých obchodů takto:

• Otevřený zájem se zvyšuje v období vykazovaného trendu.
• Během akumulační fáze může objem klesat, zatímco se otevřený zájem zvyšuje, ale občas prudce stoupá.
• Rostoucí ceny a klesající objem nebo otevřený zájem naznačují čekající změnu směru.

Tato pravidla však mají výjimky - zejména ve dnech nebo v době, kdy se očekává, že se objem bude lišit od „normy“. Například objem je obvykle lehčí první den v týdnu, den před dovolenou a během celého letního období. Také objem může být ve skutečnosti v pátek a pondělí během těžšího trhu těžší. K likvidaci pozic často dochází před víkendem, kdy se pozice zadávají znovu první den v týdnu. Konečně objem bývá těžší v den trojitého čarodějnictví - kdy vyprší platnost futures na akciový index, opce na akciový index a akciové opce ve stejný den.

Sečteno a podtrženo

Objem a otevřený zájem jsou integrálními opatřeními, kterými se řídí obchodní rozhodnutí na futures trzích, ale jako vždy by se tyto ukazatele měly posuzovat ve vztahu k vnějším tržním událostem. Abychom získali co nejjasnější představu o tržních podmínkách, musíme vzít v úvahu co nejvíce faktorů.