Investujte prostřednictvím akciového crowdfundingu: rizika a odměny (FB)

Akciové crowdfunding se týká získávání peněz od malých veřejných investorů (kteří společně tvoří „dav“) především prostřednictvím online fór a sociálních médií. Výměnou za relativně malou částku hotovosti získají investoři poměrnou část vlastního kapitálu v obchodním podniku. V minulosti si majitelé podniků takové prostředky získávali půjčováním od přátel a rodiny, žádáním o bankovní půjčku, apelováním na andělské investory nebo šli do soukromé nebo rizikové společnosti.

Akciové crowdfunding rychle získává na popularitě. Podle výzkumné firmy massolution® získaly akciové crowdfundingové platformy v roce 2014 pro majitele podniků 1, 1 miliardy dolarů, což je nárůst o 182% oproti předchozímu roku (viz roční publikace „2015 CF - Crowdfunding Industry Report“). Ale jako u každého způsobu investování, investování prostřednictvím crowdfundingu kapitálu má rizika a odměny. Budoucí investoři by měli nejprve provést svůj výzkum. (Další informace naleznete v části „Co Crowdfunding znamená pro investory.“)

Rizika akciového kapitálu Crowdfunding

• Větší riziko selhání : Podnik, který byl kapitalizován prostřednictvím crowdfundingu vlastního kapitálu, pravděpodobně představuje větší riziko selhání než ten, který byl financován prostřednictvím rizikového kapitálu nebo jinými tradičními prostředky pro zahájení financování. Důvodem je, že crowdfunded business nemusí mít přístup ke zkušenostem a vedení ostřílených investorů rizikového kapitálu a dalších profesionálů, kteří mohou řídit start-up prostřednictvím výzev v jeho vývojové fázi. Úspěch podnikání nelze zajistit pouze financováním. Bez adekvátního obchodního plánu a struktury podpory mohou selhat i velmi slibné podniky.
• Přímé podvody : Online fóra a sociální média jsou ideální pro crowdfunding akcií, protože nabízejí široký dosah, škálovatelnost, pohodlí a snadnost vedení záznamů. Tyto funkce však také usnadňují podvodníkům a podvodníkům založení pochybných podniků, aby přilákali kapitálové crowdfunding od důvěryhodných investorů. Investoři, kteří dříve, než investovali, nebyli trpěliví nebo se kterými museli před investováním provést náležitou péči, mohou nakonec ztratit celou svou investici do podvodných programů crowdfunded.
• Realizace výnosů může trvat roky (nebo se nemusí nikdy narůstat) : Investor, který investuje prostřednictvím crowdfundingu vlastního kapitálu, má v budoucnu očekávat určitou návratnost investic. Návratnost kapitálových investic do crowdfundovaných podniků však může trvat mnoho let. V mnoha případech nemusí vlastní kapitál nikdy narůstat u investora. Management se může odchýlit od obchodního plánu nebo by mohl být mimo svou hloubku, když se snaží rozšířit společnost. V průběhu času to může vést spíše k erozi kapitálu než k vytváření bohatství. V takových případech mohou být náklady spojené s crowdfundingem spojeny s příležitostnými náklady, protože se váže na kapitál, který by mohl být nasazen jinde, aby generoval výnosy.
• Zabezpečení portálu nebo platformy crowdfundingu : V posledních letech hackeři projevili alarmující schopnost proniknout do zdánlivě nedobytných datových úložišť předních maloobchodníků a společností a ukrást podrobnosti o kreditní kartě a další cenné informace o klientech. Podobné riziko existuje i pro crowdfundingové portály a platformy, které jsou citlivé na útoky hackerů a kybernetických zločinců. Vyhlídka na možnou krádež kreditní karty nebo identity z portálu crowdfundingu je riziko, které je třeba vzít v úvahu. (Další informace naleznete v části „3 nejlepší platformy crowdfundingu“.)
• Standardem mohou být investice nižší kvality : Vyvstává otázka, zda by společnost použila crowdfunding vlastního kapitálu pouze jako poslední možnost. Například, pokud společnost není schopna přilákat financování z konvenčních začínajících zdrojů financování, jako jsou andělští investoři a rizikoví kapitalisté, možná by se pak obrátila na crowdfunding akcií. Pokud tomu tak skutečně je, pravděpodobně budou podniky s crowdfundovaným kapitálem průměrnějšími investičními příležitostmi s omezeným růstovým potenciálem.

Odměny za Crowdfunding vlastního kapitálu

• Potenciál pro nadrozměrné výnosy : Investice prostřednictvím akciového crowdfundingu drží potenciál pro obrovské výnosy, i když je třeba zdůraznit, že šance na dopad na domácí investice u takových investic jsou poměrně nízké. Příběh akvizice headsetu Oculus Rift z crowdfundované virtuální reality společnosti Oculus Rift v roce 2014 ve výši 2 miliard USD je nyní věcí legendy. Společnost Oculus Rift získala z 9 500 dárců na portálu Crowdfunding na bázi darování založeném na darech 2, 4 milionu dolarů. To funguje na průměrně něco přes 250 $ na dárce. Bohužel však, protože tito podporovatelé byli dárci a nikoli investoři, neobdrželi žádnou výplatu z akvizice Facebooku. Kdyby společnost Oculus Rift zvýšila svůj počáteční kapitál prostřednictvím crowdfundingu vlastního kapitálu, nikoli prostřednictvím crowdfundingu založeného na darování, odkup na Facebooku by generoval odhadovaný výnos mezi 145krát a 200násobkem původní investice, což znamená, že skromná investice 250 USD by vyústila v výnosy 36 000 až 50 000 USD. Jde o to, že hvězdné výnosy z crowdfundingu kapitálu, i když vzácné, nejsou nemožné.
• Větší míra spokojenosti : Investování prostřednictvím crowdfundingu vlastního kapitálu může investorovi poskytnout větší míru osobní spokojenosti než investování do společnosti s modrým čipem nebo společností s velkým kapitálem. Je to proto, že se investor může rozhodnout zaměřit se na podniky nebo nápady, které s ním rezonují, nebo které se zabývají příčinami, v nichž má investor hluboké přesvědčení. Například ekologicky uvědomělý investor se může rozhodnout investovat do společnosti, která vyvíjí účinnější metodu měření znečištění ovzduší. Investor, který je vášnivý pro udržitelné zemědělství, může investovat do start-upu, který podporuje udržitelnost v rozvojových ekonomikách. Akciové crowdfunding může nabídnout více možností pro takové cílené investice než veřejně obchodované společnosti.
• Příležitost investovat jako akreditovaní investoři : Před příchodem crowdfundingu se mohli pouze akreditovaní investoři - jednotlivci s vysokou čistou hodnotou, kteří mají určitou definovanou úroveň příjmu nebo aktiv - účastnit spekulativních podniků v rané fázi, které držely příslib vysoké odměny a stejně vysoké riziko. Minimální prahová hodnota pro takové investice byla poměrně vysoká. Akciové crowdfunding však umožňuje průměrnému investorovi investovat do takových podniků mnohem menší částku. V tomto smyslu vyrovnal podmínky mezi akreditovanými a neakreditovanými investory.
• Nová pravidla na ochranu investorů : V roce 2015 přijala Komise pro cenné papíry a burzy USA konečná pravidla, která usnadňují přístup ke kapitálu pro menší společnosti a zároveň poskytují investorům větší výběr investic. Tato pravidla, označovaná jako nařízení A + a pověřená hlavou IV zákona o zahájení podnikání (JOBS), jsou zaměřena na podporu crowdfundingu akcií. V Kanadě šest provincií zavedlo v roce 2015 nové výjimky z crowdfundingu akciových společností pro začínající společnosti. Zatímco puristé si mohou stěžovat, že zvýšená regulace odradí ducha a čestný systém crowdfundingu ve volném kole, skutečností je, že odrazováním podvodníků mohou tato nařízení skutečně slouží k významnému rozšíření arkády crowdfundingu.
• Větší podnikání a tvorba pracovních míst : Malé a střední podniky (MSP), hlavní pilíř severoamerického hospodářství, jsou největšími příjemci megatrendu crowdfundingu kapitálu. Umožněním snadnějšího přístupu k investorovému kapitálu pro podniky, které by jej jinak těžko získaly, by crowdfunding kapitálu měl stimulovat místní a národní ekonomiky prostřednictvím vytváření nových podniků a vytváření nových pracovních míst.

Sečteno a podtrženo

Investování prostřednictvím crowdfundingu akcií přináší rizika, jako je větší riziko selhání, podvodů, pochybných výnosů, zranitelnost vůči útokům hackerů a průměrné investice. Nabízí však také odměny, jako je potenciál obrovských výnosů, vyšší míra osobní spokojenosti, příležitost investovat jako akreditovaní investoři a vyhlídky na simulaci ekonomiky prostřednictvím podnikání a vytváření pracovních míst.