Je technická analýza samonaplňujícím proroctvím?

Toto bylo téma hodně diskuse od vynálezu technické analýzy a to zůstane velmi vzrušená debata. Sebaplňující se proroctví je událost, která je způsobena pouze předchozí předpovědí nebo očekáváním, že k tomu dojde.

Na jedné straně se zdá, že nástroje používané v technické analýze - jako je podpora a odpor, trendové linie, hlavní denní klouzavé průměry a jiné typy indikátorů - mají prediktivní vlastnosti. Cena aktiva se často pohybuje ve směru předpovězeném těmito ukazateli.

Ti, kteří vidí technickou analýzu jako seberaplňující se proroctví, však tvrdí, že tyto ukazatele jsou „správné“ pouze proto, že extrémně velké množství lidí zakládá obchodní rozhodnutí na těchto stejných ukazatelích, čímž používají stejné informace k zaujetí svých pozic a následně tlačí cena v předpokládaném směru.

Technická analýza analyzována

Jiní tvrdí, že technické ukazatele mohou předpovídat budoucí cenové pohyby, protože základní principy technické analýzy, na nichž je založen návrh těchto ukazatelů, jsou platné a poskytují skutečný pohled na trh a vnitřní síly, které jej pohybují. Obě strany debaty mohou mít do určité míry pravdu.

Je pravda, že běžné signály generované technickou analýzou se mohou samy plnit a tlačit cenu zabezpečení výše nebo níže, což posiluje sílu signálu. To znamená, že je pravděpodobné, že to může trvat jen krátkou dobu. Protože cíle zúčastněných investorů a obchodníků jsou odlišné a existují stovky ukazatelů informujících tyto účastníky trhu - nemluvě o základních silách, které řídí ceny -, je téměř nemožné, aby se technická analýza z dlouhodobého hlediska naplnila.

Kdo řídí ceny?

Například mnoho technických obchodníků zadá příkaz stop-loss pod 200denní klouzavý průměr určité společnosti. Pokud tak učinil velký počet obchodníků a akcie dosáhly této ceny, bude existovat velký počet příkazů k prodeji, které budou akcie tlačit dolů, což potvrdí očekávané pohyby obchodníků.

Poté ostatní obchodníci uvidí pokles cen a také prodají své pozice, což posílí sílu trendu. Tento krátkodobý prodejní tlak lze považovat za splňující, ale bude mít jen malý dopad na to, kde bude cena aktiva za několik týdnů nebo měsíců. Stručně řečeno, pokud dost lidí používá stejné signály, mohly by způsobit pohyb předvídaný signálem, ale z dlouhodobého hlediska nemůže tato jediná skupina obchodníků řídit cenu. (Viz také: Základy technické analýzy a analýzy vzorových grafů .)