Definice kritéria Kelly

Co je Kellyho kritérium?

Kritérium Kelly je matematický vzorec vztahující se k dlouhodobému růstu kapitálu vyvinutý Johnem L. Kellym, Jr. Tento vzorec byl vyvinut společností Kelly při práci v AT&T's Bell Laboratories. Vzorec v současné době používají hráči a investoři pro účely řízení rizik a peněz, aby určili, jaké procento svého bankrollu / kapitálu by se mělo použít v každé sázce / obchodu, aby se maximalizoval dlouhodobý růst.

Vzorec pro Kellyho kritérium je

Termín je často také nazýván Kelly strategií, Kelly rovnicí nebo Kelly sázkou, a vzorec je následující:

Kelly% = W - [(1 − W) R] kde: Kelly% = Procento kapitálu investora, který má být vložen do W = Historické procento výher obchodního systému R = Historický poměr obchodníka k zisku / ztrátě \ begin {Zarovnání} & Kelly ~ \% = W - \ Big [\ dfrac {(1-W)} {R} \ Big] \\ & \ textbf {kde:} \\ & \ begin {align} Kelly ~ \% = & \ text {Procento kapitálu investora vložit do} \\ & \ text {jediný obchod} \ end {zarovnanost} \\ & W = \ text {Historické procento výher obchodního systému} \\ & R = \ text {Historický poměr výher a ztrát obchodníka} \\ \ end {Zarovnáno} Kelly% = W− [R (1 - W)] kde: Kelly% = Procento kapitálu investora vloženého do W = Historické procento výher obchodního systému R = Historický poměr výher / ztráty obchodníka

Jak vypočítat Kellyovo kritérium

Pro Kellyho kritérium existují dvě klíčové složky: faktor pravděpodobnosti vítězství (W) a poměr vítězství / ztráta (R). Vítězná pravděpodobnost je pravděpodobnost, že obchod bude mít pozitivní návratnost.

Poměr výher / ztrát se rovná celkovým kladným obchodním částkám vyděleným celkovým záporným obchodním objemem. Výsledek vzorce řekne investorům, jaké procento z jejich celkového kapitálu by měli použít na každou investici.

Co vám říká Kelly Criterion?

Poté, co bylo publikováno v roce 1956, Kellyho kritérium rychle vyzvedli hráči, kteří dokázali aplikovat tento vzorec na koňské dostihy. Teprve později se tento vzorec použil na investování. Více nedávno, strategie viděla renesanci, v odezvě na požadavky legendární investoři Warren Buffet a Bill Gross používají variantu Kellyho kritéria.

Vzorec používají investoři, kteří chtějí obchodovat s cílem rostoucího kapitálu, a předpokládá, že investor reinvestuje zisky a vystaví je riziku budoucích obchodů. Cílem vzorce je určit optimální částku, kterou lze vložit do jednoho obchodu.

Klíč s sebou

• Ačkoli se používá pro investování a další aplikace, Kelly Criterion formulace byla původně představena jako systém hazardních her na koňských dostizích.
• Vzorec se používá k určení optimálního množství peněz, které lze vložit do jednoho obchodu nebo sázky.
• Někteří argumentují, že omezení individuálního investora mohou ovlivnit užitečnost vzorce.

Omezení použití Kellyho kritéria

Vzorec Kellyho kritéria není bez jeho podílu skepticismu. Ačkoliv slib Kellyho strategie překonat jakoukoli jinou strategii, z dlouhodobého hlediska vypadá přesvědčivě, někteří ekonomové proti tomu tvrdě argumentují - především proto, že specifická investiční omezení jednotlivce mohou potlačit touhu po optimální míře růstu.

Ve skutečnosti jsou omezení investora, ať už se jedná o sebe nebo ne, sama o sobě významným faktorem v rozhodovací schopnosti. Konvenční alternativa zahrnuje očekávanou teorii užitečnosti, která tvrdí, že sázky by měly být dimenzovány tak, aby maximalizovaly očekávané užitečnost výsledků.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Co je tržní dynamika je měřítkem celkového sentimentu na trhu, který může podpořit nákup a prodej s a proti tržním trendům. více Jak funguje poměr výhry / ztráty Poměr výhry / ztráty je poměr celkového počtu vítězných obchodů k celkovému počtu ztrátových obchodů. Nezohledňuje, kolik bylo vyhráno nebo prohráno, ale jednoduše, pokud byli vítězové nebo poražení. více Poměr nahoru / dolů Vzestupný / dolní poměr je ukazatelem šířky trhu, který ukazuje vztah mezi objemy postupujících a klesajících emisí na burze. více Enterprise Value - EV Definice Enterprise value (EV) je míra celkové hodnoty společnosti, často používaná jako komplexní alternativa k kapitalizaci na akciovém trhu. EV zahrnuje do svého výpočtu tržní kapitalizaci společnosti, ale také krátkodobý a dlouhodobý dluh, jakož i veškerou hotovost v rozvaze společnosti. více Výnos volného peněžního toku: Co potřebujete vědět Výnos volného peněžního toku je finanční poměr, který standardizuje volný peněžní tok na akcii, který společnost očekává, ve srovnání s tržní hodnotou na akcii. více Definice ukazatele Zig Zag Ukazatel Zig Zag se používá k identifikaci cenových trendů a změn cenových trendů. Ukazatel snižuje dopad náhodných výkyvů cen a zvýrazňuje základní sílu býka a medvěda. více partnerských odkazů