Omezení ztrát

Pro obchodníka - ať už amatérského, profesionálního nebo kdekoli mezi - jednoduše není možné úplně zabránit ztrátám. Disciplinovaný obchodník si plně uvědomuje nevyhnutelnost ztráty těžce vydělaných zisků a je schopen přijímat ztráty bez emočního otřesu. Zároveň však existují systematické metody, kterými můžete zajistit, aby ztráty byly udržovány na minimu. Pojďme se podívat jak. (Chcete-li získat podrobnější informace, přečtěte si příkaz Stop-Loss Order - ujistěte se, že jej používáte, a zúžte svůj rozsah pomocí příkazů Stop Limit. )

Systémy ztrátového limitu

Každý obchodník by měl používat systém omezení ztrát, kterým omezuje ztráty na pevné procento aktiv nebo na pevné procento ztráty z kapitálu použitého v jediném obchodě. Představte si takový systém jako jistič v oboru. Poté, co se určité procento ztratí z obchodního účtu nebo obchodovaného jistiny, může obchodník velmi dobře zastavit obchodování zcela nebo může okamžitě ukončit ztrátu pozice. U tohoto systému je ukončení ztrátové pozice nezaměstnaným rozhodnutím, které není ovlivněno žádnými nadějí, že se trh „určitě otočí každou minutu“.

Limit ztráty 2%

Běžná úroveň přijatelné ztráty pro obchodní účet je 2% vlastního kapitálu na obchodním účtu. Kapitál na vašem obchodním účtu je váš rizikový kapitál, tj. Kapitál, který každodenně zaměstnáváte (riziko), aby se pokusil získat zisky pro váš podnik.

Tento systém ztrátového limitu lze dokonce implementovat před vstupem do obchodu. Když se rozhodujete, kolik konkrétního obchodního nástroje koupit, současně byste spočítali, kolik ztrát byste v tomto obchodu mohli utrpět, aniž byste porušili své pravidlo 2%. Při určování pozice byste také zadali příkaz k zastavení v maximální ztrátě 2% z celkového kapitálu na vašem účtu. Vaše zastávka může být samozřejmě od 0% do 2% celkové ztráty. Nižší úroveň rizika je naprosto přijatelná, pokud to vyžaduje individuální obchod nebo filozofie.

Každý obchodník má jinou reakci na pravidlo 2%. Mnoho obchodníků se domnívá, že 2% rizikový limit je příliš malý a že omezuje jejich schopnost zapojit se do rizikovějších obchodních rozhodnutí s větší částí svých obchodních účtů. Na druhou stranu si většina odborníků myslí, že 2% je směšně vysoká úroveň rizika a dávají přednost tomu, aby ztráty byly omezeny na přibližně 0, 5% - 0, 25% jejich portfolií. Je pravda, že výhody by byly přirozeně více averznější vůči rizikům než u menších účtů, protože 2% ztráta na velkém portfoliu je devastující rána. Bez ohledu na velikost vašeho kapitálu je při první obchodní strategii rozumné být spíše konzervativní než agresivní. (Související čtení viz Techniky Trailing-Stop .)

Měsíční limit ztráty 6%

Kromě omezení ztrát z jednotlivých obchodů by obchodníci měli zřídit jistič, který zabrání rozsáhlým celkovým ztrátám za určité časové období.

Obecným pravidlem pro celkovou měsíční ztrátu je maximálně 6% vašeho portfolia. Jakmile se kapitál vašeho účtu sníží na 6% níže, než je zaregistrován v poslední den předchozího měsíce, zastavte obchodování! Ano, slyšeli jste mě správně. Pokud jste dosáhli limitu ztráty 6%, přestaňte obchodovat po celý zbytek měsíce. Ve skutečnosti, když dojde k vypnutí jističe 6%, jděte ještě dále a uzavřete všechny své vynikající pozice a zbytek měsíce strávte na vedlejší koleji. Vezměte zbývající dny v měsíci, abyste se přeskupili, analyzovali problémy, sledovali trhy a připravili se na opětovný vstup, pokud jste si jisti, že podobnému výskytu v následujícím měsíci můžete zabránit.

Jak postupujete při zavádění 6% systému omezujícího ztrátu? Musíte vypočítat svůj kapitál každý den. To zahrnuje veškerou hotovost na vašem obchodním účtu, peněžní ekvivalenty a aktuální tržní hodnotu všech otevřených pozic na vašem účtu. Porovnejte tento denní součet s vaším vlastním kapitálem v poslední obchodní den předchozího měsíce, a pokud se blížíte k hranici 6%, připravte se na ukončení obchodování.

Využití limitu 6% měsíční ztráty umožňuje obchodníkovi držet tři otevřené pozice s potenciálem pro 2% ztráty, nebo šest otevřených pozic s potenciálem pro 1% ztráty a tak dále.

Provádění nezbytných úprav

Plynulá povaha 2% hranice jednoho obchodu a 6% hranice měsíční ztráty samozřejmě znamená, že musíte každý měsíc znovu kalibrovat své obchodní pozice. Pokud například zadáte nový měsíc, který dosáhl významných zisků v předchozím měsíci, upravíte své zastávky a velikosti objednávek tak, aby více než 2% nově vypočteného celkového vlastního kapitálu bylo vystaveno riziku ztrát. Zároveň s růstem hodnoty vašeho účtu vám pravidlo 6% umožní následující měsíc obchodovat s většími pozicemi. Opak je také pravdou: Pokud ztratíte peníze za měsíc, menší kapitálová základna následující měsíc zajistí, že vaše obchodní pozice jsou menší.

Pravidlo 2% i 6% vám umožní pyramidu, nebo přidat na své výherní pozice, když jste na roll. Pokud se vaše pozice dostane do kladného teritoria, můžete přesunout vaši zastávku nad zlom a poté koupit více stejných akcií - pokud riziko na nové agregované pozici není více než 2% vlastního kapitálu vašeho účtu a vaše celkové riziko účtu je menší než 6%. Přidání systému pyramidy do rovnice vám umožní rozšířit ziskové pozice s absolutně žádným přiměřeným zvýšením rizikových prahů.

Sečteno a podtrženo

Pravidla 2% a 6% jsou vysoce doporučována pro všechny obchodníky, zejména pro ty, kteří jsou náchylní k emocionální bolesti způsobené ztrátami. Máte-li větší averzi vůči riziku, upravte v každém případě procentuální ztrátu na nižší čísla než 2% a 6%. Nedoporučuje se však zvyšovat prahové hodnoty. Profíci jen zřídka bloudí nad tímto potenciálem ztrát, takže si dvakrát rozmyslete, než zvýšíte své rizikové limity.