Proč The Dow Matters

Dow Jones Industrial Average (DJIA) je jedním z nejvíce, ne- li nejvíce citovaných finančních barometrů na světě, a stal se synonymem pro finanční trhy obecně. Když lidé říkají, že trh šel nahoru nebo dolů o určitý počet bodů, obvykle odkazují na změny v Dow .

Stručná historie

Charles Dow, tvůrce DJIA, vymyslel svůj první akciový index v roce 1885. Skládal se ze dvou kapitalizovaných průmyslových a 12 kapitalizovaných železničních společností. Dow měl v úmyslu sledovat ekonomickou sílu USA pečlivým pozorováním společností považovaných za páteř americké ekonomiky. V 1886, on změnil jeho index obsahovat 10 železnic a dva průmysly. V polovině 90. let 20. století Dow uznal rostoucí význam průmyslového sektoru v americké ekonomice a znovu změnil svůj index, tentokrát se skládal pouze z průmyslových zásob. První verze DJIA, která obsahovala 12 akcií, se objevila v The Wall Street Journal 26. května 1896. Toto jsou původní 12 akcie Dow:

• Americký bavlněný olej
• Americký cukr
• Americký tabák
• Chicago Gas
• Destilace a krmení skotu
• General Electric
• Laclede Gas
• Národní vedení
• severní Amerika
• Tennessee uhlí a železo
• US Leather pfd.
• US Rubber

Přestože je tato podivná kombinace současných ekonomických standardů, těchto 12 akcií bylo pečlivě vybráno, aby v té době představovaly hlavní oblasti americké ekonomiky. 30-akcie Dow Jones Industrial Average debutovaly v roce 1929. Od té doby se během let změnilo, protože některé akcie byly odstraněny a další přidány, aby se udržel přesný odraz americké ekonomiky. Z původních 12 akcií Dow je General Electric (NYSE: GE) jediný, který obstál v testu času a byl v indexu v roce 2008.

Existují také dva další průměry Dow, Dow Jones Utility Average (DJUA) a Dow Jones Transport Average (DJTA), které se skládají ze zásob v železničním, přepravním, lodním a leteckém průmyslu.

Dnešní Dow

Vzhledem k šíři dnešní ekonomiky by se člověk mylně domníval, že index skládající se z pouhých 30 akcií by mohl mít jen malou hodnotu. To je prostě nepravda. Kromě zastoupení 30 z nejvíce kapitalizovaných a nejvlivnějších společností v americké ekonomice je Dow také referenčním indexem amerického trhu s finančními médii a zůstává dobrým ukazatelem obecných tržních trendů.

Pokud porovnáme cenový graf Dow s grafem Wilshire 5000, nejobsáhlejší ze všech amerických indexů, je zřejmé, že oba sledovali úžasně podobné cesty. Dow historicky začal klesat po delší dobu před spekulativnějším Nasdaq indexem, což je vzorec, ke kterému došlo při poklesu akciového trhu, který začal v dubnu 1998, lednu 2000, prosinci 2001, lednu 2004, prosinci 2004 a Říjen 2007. Někteří se domnívají, že když zásoby společností, které tvoří DJIA, začnou vykazovat slabost, může americká ekonomika směřovat ke zpomalení. Pokud jde o Wilshire 5000, dva indexy byly mezi lety 2007–2011 téměř identické (viz graf).

Další dva indexy Dow Jones pokrývající dopravu a veřejné služby mohou také signalizovat tržní a ekonomické trendy. Ti, kteří se přihlásili k analýze teorie Dow, věří, že tři indexy Dow Jones mohou být použity k vzájemnému potvrzení. Teorie tvrdí, že pokud se některý ze tří indexů Dow Jones, zejména Dow 30 a Transports, začne v průběhu uptrendu trhu lišit, může být vyžadována opatrnost. Základní princip Dowovy teorie spočívá v tom, že tři indexy Dow Jones představují hlavní oblasti americké ekonomiky: průmysl, dopravu a veřejné služby. Když je v jedné slabina, může dojít k slabosti v ostatních a v americké ekonomice obecně. (Pro více informací viz Dow Theory .)

Způsoby, jak investovat do DJIA

Existuje několik způsobů, jak investovat do průmyslového průměru Dow Jones. Nejviditelnější je nákup akcií společností, které obsahuje. Několik burzovních fondů (ETF) také sleduje pohyby cen Dow. SPDR Dow Jones průmyslový průměr ETF (DIA), Elements Dow Jones High Yield Select 10 Index celkového výnosu (DOD) a ProShares Ultra Dow30 (DDM) jsou všechny dobré možnosti. (Více viz: Top 3 ETF, které sledují Dow (DOD, DIA) )

Sečteno a podtrženo

DJIA nadále plní svůj původní účel jako tržní a ekonomický ukazatel, jak uvádí Charles Dow. Dokud bude obsahovat akcie společností, které odrážejí hlavní průmyslové oblasti americké ekonomiky v jakémkoli daném období, tento 30-akciový index pravděpodobně zůstane zlatým standardem finančních ukazatelů.

Další informace naleznete v části Výpočet průmyslového průměru Dow Jones .