Co je považováno za zdravé EV / EBITDA?

Poměr podnik-hodnota-EBITDA se liší podle odvětví. Průměrná hodnota EV / EBITDA pro S&P 500 se však za posledních několik let pohybovala v průměru z 11 na 14. V červnu 2018 byla průměrná hodnota EV / EBITDA pro S&P 12, 98. Obecně platí, že hodnota EV / EBITDA pod 10 je analytiky a investory běžně interpretována jako zdravá a nadprůměrná.

EV / EBITDA Multiple

Poměr podnik-hodnota-EBITDA se vypočítá podle:

• EV děleno EBITDA nebo zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací
• EV (čitatel) je hodnota podniku (EV) společnosti a vypočítává se takto:
• EV = tržní kapitalizace + upřednostňované akcie + menšinový podíl + dluh - celková hotovost

Tato populární metrika se používá jako nástroj pro ocenění k porovnání hodnoty společnosti, včetně dluhu, s peněžními příjmy společnosti sníženými o nepeněžní náklady. Je ideální pro analytiky a investory, kteří hledají srovnání společností ve stejném odvětví.

Hodnoty EV / EBITDA pod 10 jsou obvykle považovány za zdravé. Srovnání relativních hodnot mezi společnostmi ve stejném odvětví je však nejlepším způsobem, jak mohou investoři určit společnosti s nejzdravější EV / EBITDA v konkrétním odvětví.

Výhody analýzy EV / EBITDA

Stejně jako poměr P / E (cena / zisk), čím nižší je hodnota EV / EBITDA, tím je pro společnost levnější ocenění. Přestože je poměr P / E obvykle používán jako nástroj pro stanovení hodnoty, existují výhody pro použití poměru P / E spolu s EV / EBITDA. Mnoho investorů například hledá společnosti, které mají nízké ocenění pomocí P / E a EV / EBITDA a solidní růst dividend.