Nadhodnocená definice
Nadhodnocená zásoba má aktuální cenu, která není odůvodněna vyhlídkami na zisk, známými jako projekce zisku nebo poměrem cena / výnos (P / E). Analytici a další ekonomičtí odborníci proto očekávají, že cena nakonec klesne.
Nadhodnocení může být výsledkem nárůstu emocionálního obchodování nebo nelogického rozhodování založeného na střevech, které uměle navyšuje tržní cenu akcií, nebo zhoršením fundamentů a finanční síly společnosti. Potenciální investoři se snaží vyhnout přeplatek akcií.
Nejoblíbenějším srovnání je poměr P / E, který analyzuje zisk společnosti na její cenu akcií. Přeceňovanou společností by bylo obchodování s rychlostí, která je 50krát vyšší.
Teorie za nadhodnocenými zásobami
Malá skupina teoretiků trhu věří, že trh je svou povahou dokonale efektivní. Tvrdí, že fundamentální analýza akcií je zbytečné cvičení, protože akciový trh je vševědoucí. Zásoby proto nemohou být skutečně podhodnoceny ani nadhodnoceny. Naopak, základní analytici jsou pevně přesvědčeni, že vždy existují příležitosti k vykořenění podhodnocených a nadhodnocených akcií, protože trh je stejně nerozumný jako jeho účastníci.
Nadhodnocené akcie jsou ideální pro investory, kteří chtějí zkrátit svou pozici, což znamená, že jejich prodej vyžaduje zpětné odkupy, když cena klesne zpět na trh. Investoři mohou také legitimně obchodovat s nadhodnocenými akciemi za prémii, a to kvůli značce, nadřazené správě nebo jiným faktorům, které zvyšují hodnotu výnosů jedné společnosti oproti jiné.
Jak najít nadhodnocené zásoby
Relativní analýza výdělků je nejběžnějším způsobem identifikace nadhodnocené populace. Tato metrika porovnává příjmy s nějakou srovnatelnou tržní hodnotou, jako je cena. Nejoblíbenějším srovnání je poměr P / E, který analyzuje zisk společnosti na její cenu akcií. Přeceňovanou společností by bylo obchodování s rychlostí, která je 50krát vyšší.
Analytici, kteří hledají krátkodobé akcie, mohou hledat nadhodnocené společnosti s vysokým poměrem P / E, zejména ve srovnání s jinými společnostmi ve stejném sektoru nebo stejné skupině. Předpokládejme například, že společnost má cenu akcií 100 USD a zisk na akcii 2 $. Výpočet jeho poměru P / E spočívá v dělení ceny výdělky ($ 100 / $ 2 = 50). V tomto příkladu se tedy obchoduje s 50krát vyššími příjmy.
Pokud má stejná společnost rok nárazníku a vydělává v EPS 10 $, je nový poměr P / E 100 $ děleno 10 $ nebo 10krát ($ 100 / $ 10 = 10). Odborníci považují společnost za nadhodnocenou, pokud jsou příjmy 2 $ na akcii, ale podhodnocené, pokud jsou příjmy 10 USD na akcii.
Příklad ze skutečného světa
Ačkoli z definice je akcie přeceňována pouze na základě názoru analytika, webové stránky Motley Fool se nikdy nestydí o vážení. Například považovali elektrickou automobilku Tesla za nesmírně nadhodnocenou kvůli ročním čistým ztrátám, které běžně prolomí 100 USD milionu marek. Investoři však mají tendenci být přitahováni do společnosti kvůli svůdným vozidlům a technologickému pokroku.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.