Nejlepší zásoby vína za rok 2019

Podle Vinařského institutu spotřebují Američané ročně téměř 1 miliardu galonů vína - zhruba 3 galony na osobu. Millennials pijí více vína než jiné generace, a jak více vinařských společností chodí na veřejnost a millennials nahradí stárnoucí generace, trh by mohl vidět výrazný vzestup.

Ve skutečnosti, jak se stovky tisíciletí stárly od doby, kdy se první členové generace v roce 2001 otočili na 21 let, spotřeba vína v této skupině vzrostla asi o 10%, i když spotřeba piva klesla. To je dobré pro malou skupinu zásob společností vyrábějících a distribuujících víno, jako jsou Truett-Hurst, Inc. (THST) nebo Constellation Brands, Inc. (STZ).

Výkon zásob vína v roce 2018

Rok 2018 byl obecně těžkým rokem pro zásoby alkoholu napříč spektrem. Jedním z hlavních důvodů tohoto posunu je skutečnost, že růst tržeb byl zatemněn expanzí nápojových možností, což je způsobeno změnou preferencí spotřebitelů.

K tomu přidejte skutečnost, že značky se v posledních letech v mnoha případech konsolidovaly a investoři, kteří se chtějí zúčastnit hry na víno, mají jen málo možností. Tyto možnosti, které zůstanou, jsou pod tlakem obtížných prodejních a ziskových marží. Přesto však existují některé zásoby vína, kterým se v roce 2019 podařilo prosperovat.

Klíč s sebou

• Ačkoli mnoho vinařských společností neveřejlo veřejnost, rostoucí počet pijáků vína, kteří dosahují vyššího výdělečného potenciálu, vykazuje v tomto odvětví silný potenciál.
• Průměrná spotřeba vína na obyvatele roste, i když spotřeba piva klesá.
• Nejvyšší zásobou vína na počátku roku 2019 nebyla technicky vinařská společnost, ale výrobce přísad.

Jednotlivé společnosti, které vynikají

Zde je pohled na nejvýkonnější jednotlivé zásoby vína. Vzhledem k malému seznamu veřejně obchodovaných vinařských společností tento seznam nebere v úvahu tržní strop a v důsledku toho existuje mezi některými z těchto názvů velký rozdíl, pokud jde o celkovou velikost.

Seznam je zde uveden v pořadí podle měsíční výkonnosti na základě otevírací ceny akcií k 2. lednu 2019 a závěrečné ceny k 31. lednu 2019.

Výkon byl srovnáván s průměrným výnosem S&P Food & Beverage Select Industry Index (SPSIFB) 7, 89% jako měřítkem. Tržní limity byly aktualizovány k 21. dubnu 2019.

Složky MGP (MGPI)

• Tržní omezení: 1, 485 miliard USD
• Výkon vs. SPSIFB: 28, 43%

Nejúspěšnější zásoba vína pro leden roku 2019 není technicky zásobou vína vůbec. MGP Ingredients je společnost se sídlem v Kansasu, která se specializuje na potravinářské i nápojové ingredience související s výrobou destilátů. Společnost také vyrábí a distribuuje různé lihoviny a jiné alkoholické výrobky.

Přestože MGP v současné době nepůsobí vinařstvím, přesto se jedná o pozoruhodného umělce v první polovině roku 2019. Tato společnost zaznamenala nárůst cen akcií téměř o 30% v období prvního měsíce roku rok. Hodně z úspěchu MGP je pravděpodobně způsobeno skličující výkonností společnosti na konci roku 2018. S poklesem akcií na výrazně nízkou úroveň v posledních týdnech roku investoři, kteří MGP koupili na začátku roku 2019, správně vyhodnotili společnost jako potřebují vzestupný obrat.

Truett-Hurst (THST)

• Tržní omezení: 10 606 milionů USD
• Výkon vs. SPSIFB: 15, 30%

Truett-Hurst se sídlem v Kalifornii je malý (nano-cap) výrobce vína, který obvykle obchoduje na úrovni zásob penny. Společnost vyrábí vína střední kategorie pod značkou TH ze svých závodů v Healdsburgu. Truett-Hurst také vyrábí alkoholické výrobky pod malým výběrem alternativních značek.

K posílení ceny akcií společnosti Truett-Hurst v lednu došlo částečně v důsledku rozhodnutí společnosti odkoupit zpět akcie za likvidační ceny, aby se zvýšila hodnota pro stávající akcionáře. To pomohlo postavit Truett-Hurst do bezdluhového postavení, což společnosti umožnilo vybudovat hromadu peněz. Oblečení zvažuje vyřazení, což může snížit náklady a dále zvýšit zisky. Na druhou stranu by společnost také mohla plánovat, že bude plně soukromá.

Diageo (DEO)

• Tržní limit: 97, 2 miliardy USD
• Výkon vs. SPSIFB: 8, 72%

Diageo je jednou z největších destilačních společností na světě. Londýnská společnost je výrobcem mnoha nejoblíbenějších destilovaných nápojů, včetně Smirnoff, Johnnie Walker, Baileys a mnoha dalších. Přestože se podnikání společnosti Diageo zaměřuje na destilované lihoviny a piva, je společnost rovněž zapojena do vinařského průmyslu s investicemi do Moët Hennessy a dalších výrobců.

V lednu Diageo těsně překonal zisky benchmarkového indexu S&P. Koncem měsíce společnost vykázala silné výsledky za 1H, včetně provozního zisku 2, 43 miliardy GBP, z 2, 19 miliardy GBP v předchozím roce. Některé z pozitivních čísel lze připsat jednorázovým ziskům z ekologického čistého prodeje a provozního zisku. Podle zpráv společnosti je vedení Diageo optimistické, že růst bude pokračovat i do budoucna.

Souhvězdí značky (STZ)

• Tržní limit: 37, 545 miliard USD
• Výkon vs. SPSIFB: 7, 82%

Constellation Brands je producentem piva včetně Corona a Modelo, destilovaných lihovin včetně vodky SVEDKA a vín od Roberta Mondaviho a dalších výrobců. V posledních letech se společnosti daří celkem dobře, od začátku roku 2016 se tržby zvýšily o více než 20%.

STZ-B, druhá nabídka Constellation Brands, je další populární obchod.

Souhvězdí bylo v roce 2018 jedním z mála producentů alkoholu, kteří důsledně generovali pozitivní titulky. V loňském roce společnost investovala zhruba 4 miliardy dolarů do legálního producenta konopí Canopy Growth Corp. (CGC). Souhvězdí Constellation může odprodat část své vinařské činnosti, protože se přesouvá z jednoho „hříšného“ průmyslu do druhého. Nicméně dynamika investic CGC se může zpomalit, protože Constellation minulý měsíc nesplnil benchmark S&P.

Výroba vína je nákladná a riskantní obchodní činnost a není divu, že investice do zásob vína jsou podobně náročné. I když v tomto malém odvětví existují nepochybně příležitosti pro růst, investoři mohou být s opatrností opatrní.