Kdo je Nelson Peltz?

Nelson Peltz je jedním z nejúspěšnějších aktivistických investorů ve finančním světě. Je spoluzakladatelem Trian Fund Management. LP spolu s Peterem Mayem a Edwardem Gardenem.

Peltz se narodil v roce 1942 v Brooklynu v New Yorku. Šel do školy na Wharton School of Business na Pennsylvánské univerzitě, ale v roce 196 vypadl. Za 100 dolarů týdně začal řídit dodávkové vozy pro mražené potraviny svého otce, kde z soukromé soukromé firmy 2, 5 milionu dolarů vyrostl na veřejnou společnost se 140 miliony dolarů. ve výnosech za období 15 let.

Junk Bond Mania

Nelson Peltz využil akviziční hodnoty dluhopisů s vysokým výnosem (nezdravých) prodaných Michaelem Milkenem v 80. letech. Tím, že uskutečnil výkupy financované z těchto nezdravých dluhopisů, změnil skromný příjem na bohatství v hodnotě několika milionů dolarů. V roce 1983 Nelson Peltz získal podíl ve společnosti Triangle Industries, která byla poté oceněna odhadem na 80 milionů dolarů. V roce 1988 byla Triangle Industries oceněna přibližně 4 miliardami USD a byla prodána francouzskému konglomerátu Pechiney SA ve vlastnictví státu. Akcie Triangle vyskočily z 10, 37 USD na akcii na 46, 25 USD poté, co byla veřejně ohlášena prodejní smlouva.

Peltz pomocí nevyžádaných dluhopisů koupil National Can Corporation v roce 1985 za 460 milionů dolarů a divizi balení společnosti American Can Company v roce 1986 za 570 milionů dolarů. Společnosti obou plechovek byly sloučeny do společnosti American National Can Corp, která se stala největší obalovou společností na světě.

Ztráty a zotavení

V roce 1989 koupil Peltz britského developera společnosti Mountleigh Group PLC za 150 milionů dolarů. Jeho plán proměnit společnost v vozidlo převzetí pro evropské společnosti se nepovedl, jak se očekávalo při havárii na trhu s nemovitostmi v roce 1991 v Británii. Mountleigh se dostal do bankrotu, když dostal dluh 900 milionů dolarů. Peltz přišel o všechny své investice v důsledku.

V roce 1993 koupil Peltz podíl ve společnosti Triarc Companies, Inc., finanční finanční nouzi holdingové společnosti v hodnotě přibližně 700 milionů USD. V roce 1997 provedl hlavní akvizici společnosti Snapple od společnosti Quaker Oats za 300 milionů dolarů, úspěšně ji otočil a o tři roky později prodal nápojovou společnost společnosti Cadbury's Schweppes za více než 1 miliardu dolarů.

Správa a aktivismus Trian fondu

V roce 2005 spoluzakládal alternativní investiční společnost Trian Fund Management a investoval do společností jako Wendy's, BNY Mellon, Ingersoll rand, Legg Mason Inc., Heinz, Kraft Foods, Family Dollar, Tiffany & Co., a Domino's Pizza, v některých případech pomocí technik výkupu s využitím pákového efektu. Společnost Trian Fund Management nyní od roku 2017 dohlíží na více než 10 miliard dolarů spravovaných aktiv (AUM). Jako korporační lupič se Nelson Peltz snaží zvyšovat hodnotu zlepšováním operací cílové firmy. Provádí výkupy a akvizice na veřejně obchodovaných trzích, kde obyčejní akcionáři mohou těžit z pozitivní účasti v revidovaných operacích.

Peltz ztratil hlas, aby si zajistil místo ve správní radě spotřebního gigantu Proctor & Gamble (PG), téměř tři měsíce poté, co o něj podal nabídku. Dne 17. července 2017 podal Trian předběžnou proxy zprávu s Komisí pro výměnu cenných papírů (SEC) za volbu Nelsona Peltze do představenstva společnosti PG. Toto oznámení přišlo poté, co fond zvýšil svůj podíl ve firmě na 3, 3 miliardy akcií, což představuje 1, 5% vlastnictví firmy. Peltz zmínil zaostávající cenu akcií jako důvod pro pokus o otřesení společnosti. Vzhledem k tomu, že P&G je největší pozicí společnosti Trian ve fondu, která zahrnuje 25% portfolia společnosti Trian, dávalo smysl, aby Peltz chtěl, aby se cena akcií společnosti zlepšovala. Ve skutečnosti se společnost P&G od roku 2013 do října 2017 obchodovala pouze mezi 70 a 93 USD a během tohoto období měla na konci roku 2014 maximum 93, 89 USD. Od začátku roku 2015 do října 2017 akcie ztratily 1, 4%.

P&G nebyl první příšerka, pro kterou Peltz šel. V roce 2013 kdysi bojoval o stolní křeslo u potravinářského a nápojového gigantu Pepsico, kterého chtěl rozdělit tím, že oddělil svou nápojovou jednotku od lépe fungující divize občerstvení. Po téměř dvou letech boje s tím si Pepsico do své rady zvolil trianského poradce Williama R. Johnsona. Ačkoli společnost nerealizovala spin off, realizovala strategický plán, který viděl její akcie prudce vzrostly během tří let poté, co Trian zveřejnil svůj podíl ve společnosti. V roce 2016, kdy Peltz prodal svůj podíl v Pepsico téměř 2 miliardy dolarů, odešel s 50% návratností své investice.

Nelson Peltz Legacy

V březnu 2017 společnost Forbes uvedla Nelsona Peltze jako jednoho z 25 nejvýnosnějších manažerů hedgeových fondů v roce 2016. Podle Forbesu hedgeový fond, hlavní fond Trian Partners, spravovaný fondem Trian, vrátil v roce 2016 bez poplatků 11% poplatků.

Čistý jmění Peltze od října 2017 je více než 1, 7 miliardy dolarů.

Peltz je ženatý s Claudií Heffnerovou a má 10 dětí. V roce 2003 založil s manželkou Nelson & Claudia Peltz Family Foundation.