Jak se uplatní opce s právem prodeje?

Opce s právem prodeje je smlouva, která dává jeho držiteli právo prodat stanovený počet akciových akcií za stanovenou cenu, nazývanou realizační cena, před určitým datem vypršení platnosti. Je-li opce uplatněna, je autor opční smlouvy povinen odkoupit akcie od držitele opce. „Uplatněním opce“ se kupující rozhodne využít práva na prodej akcií za realizační cenu.

Opakem opce s prodejem je opce na prodej, která dává držiteli smlouvy právo na koupi stanoveného množství akcií za realizační cenu před vypršením jeho platnosti.

Existuje řada způsobů, jak uzavřít nebo dokončit obchodování s opcemi v závislosti na okolnostech.

Pokud opce vyprší v penězích, opce bude uplatněna. Pokud možnost vyprší z peněz, nic se nestane a peníze zaplacené za tuto možnost se ztratí.

Příklad transakce opce s opcí

Max zakoupí jednu prodejní opci ve výši 11 USD na Ford Motor Co. (F). Každá opční smlouva má hodnotu 100 akcií, což mu dává právo prodat 100 akcií Fordu za 11 USD před datem vypršení platnosti.

Pokud již Max drží 100 akcií Fordu, jeho makléř je prodá za cenu 11 USD. Pro dokončení transakce bude muset autor nabídky zakoupit akcie za tuto cenu.

Max si uvědomí zisk z opce, pokud cena akcií Ford klesne pod stávku 11 $. Řekněme, že cena akcie klesne na 8 $. Byl by schopen prodat 100 akcií za 11 USD místo současné tržní ceny 8 USD. Zakoupením opce Max ušetřil 300 USD (snížené náklady na opci), protože prodal 100 akcií za 11 USD za celkem 1 100 USD, namísto toho, aby musel akcie prodat za 8 USD za celkem 800 USD.

Max mohl prodat své akcie za 11 dolarů a nekupoval prodejní opci. Zjevně si však myslel, že by cena akcií mohla vzrůst. Nechtěl akcie prodat, ale chtěl ochranu v případě, že by zásoby klesly. Byl ochoten za tuto ochranu zaplatit opční prémii.

Příklad transakce s krátkou pozicí

Nyní předpokládejme, že Max ve skutečnosti nevlastní akcie společnosti Ford, ale koupil 11 USD a akcie se v současné době obchodují za 8 USD. Mohl koupit akcie Fordu za 8 USD a poté nechat makléře uplatnit opci za 11 USD. To by čistilo max. 300 USD, snížené o náklady na prémii za opce, poplatky a provize.

Pokud Max nevlastní akcie, může být uplatněna možnost iniciovat krátkou pozici na akciích. Protože Max nevlastní žádné akcie k prodeji, opce s prodejem vyvolá krátkou pozici na 11 USD. Poté může zakrýt krátkou pozici za současnou tržní cenu 8 USD, nebo může nadále držet krátkou pozici. Zahájení krátké pozice vyžaduje maržový účet s dostatečným množstvím peněz na pokrytí marže na krátkém obchodu.

Prodej opce

Druhou alternativou k uplatnění opce je prodej opce zpět na trh. Jedná se o nejjednodušší přístup a způsob uzavření většiny obchodů s opcemi. Neexistuje žádná výměna akcií. Obchodník jednoduše vydělá peníze ze změny ceny opce.

Například vložená částka 11 USD může mít cenu 0, 65 USD x 100 akcií nebo 65 USD (plus provize). O dva měsíce později vyprší platnost opce a akcie se obchodují za 8 USD. Většina časové hodnoty opce byla erodována, ale stále má vlastní hodnotu 3 $, takže možnost může být cena 3, 10 $. Max koupil jeho opci za 65 $ a nyní ji může prodat za 310 $.

Ve výše uvedených scénářích přidáte náklady na opci (v tomto případě 65 USD), abyste vypočítali čistou výhodu z uplatnění opce.

Prodej Put

Prémie za opce jsou ve stálém toku a nákup opcí s opcí, které jsou hluboko v penězích nebo daleko od peněz, drasticky ovlivňuje opční prémie a možnosti jejich uplatnění.

Uzavření obchodování s prodejem pouhým prodejem prodeje je populární, protože většina brokerů účtuje vyšší poplatky za uplatnění opce ve srovnání s provizí za prodej opce.

Pokud uvažujete o uplatnění možnosti, zjistěte, kolik za to váš makléř účtuje. To by mohlo mít významný dopad na vaše zisky, zejména na menší obchody.

Makléřské poplatky se velmi liší. Pokud uvažujete o založení obchodního účtu, Investopedia vytvořila seznam nejlepších brokerů, které vám pomohou začít.