Nejlepší dva způsoby korporace zvyšují kapitál

Podnikání vyžaduje velké množství kapitálu. Kapitál může mít různé podoby, od lidského a pracovního kapitálu po ekonomický kapitál. Ale když většina z nás slyší termín finanční kapitál, první věc, která přijde na mysl, jsou obvykle peníze. I když to může znamenat různé věci, nemusí to být vždy pravda. Finanční kapitál představuje aktiva, cenné papíry a ano hotovost. Mít přístup k hotovosti může znamenat rozdíl mezi společnostmi, které expandují nebo zůstávají pozadu a zůstávají na výplatě. Jak ale mohou společnosti získat kapitál, který potřebují, aby je udržely v chodu a financovaly své budoucí projekty? A jaké možnosti mají k dispozici?

Existují dva typy kapitálu, které může společnost použít k financování operací: Dluh a vlastní kapitál. Obezřetná praxe v oblasti podnikového financování zahrnuje stanovení kombinace dluhu a vlastního kapitálu, která je nákladově nejefektivnější. Tento článek zkoumá oba druhy kapitálu a jak ........

Klíč s sebou

• Podniky mohou na získávání peněz použít buď dluh, nebo vlastní kapitál - pokud náklady na dluh jsou obvykle nižší než náklady na kapitál, který dluh získal.
• Držitelé dluhů obvykle účtují úroky z podnikání, zatímco držitelé akcií se při návratnosti spoléhají na zhodnocení akcií nebo dividendy.
• Upřednostňovaný vlastní kapitál má přednostně nárok na aktiva společnosti ve srovnání s kmenovým kapitálem, což snižuje kapitálové náklady u upřednostňovaného vlastního kapitálu.

Dluhový kapitál

Dluhový kapitál se označuje také jako dluhové financování. K financování prostřednictvím dluhového kapitálu dochází, když si společnost půjčí peníze a souhlasí s tím, že ji později půjčiteli vyplatí. Nejběžnějšími typy dluhových kapitálových společností, které používají, jsou půjčky a dluhopisy - dva nejčastější způsoby, které větší společnosti používají k naplnění svých plánů expanze nebo financování nových projektů. Menší podniky mohou dokonce použít kreditní karty ke zvýšení vlastního kapitálu.

Společnost, která chce získat kapitál prostřednictvím dluhu, bude možná muset požádat banku o půjčku, kde se z banky stane věřitel a společnost se stane dlužníkem. Výměnou za půjčku banka účtuje úrok, který společnost zaznamená spolu s půjčkou ve své rozvaze. Druhou možností je vydávat podnikové dluhopisy. Tyto dluhopisy se prodávají investorům - také známým jako držitelé dluhopisů nebo věřitelé - a po určitém datu jsou splatné. Před dosažením splatnosti je společnost zodpovědná za vydávání úroků z dluhopisů investorům. Protože obvykle přicházejí s vysokým rizikem - šance na selhání jsou vyšší než u dluhopisů vydaných vládou - platí mnohem vyšší výnos. Peníze získané z emise dluhopisů může společnost použít pro své plány expanze.

I když je to skvělý způsob, jak získat tolik potřebné peníze, dluhový kapitál přichází s nevýhodou: přichází další zátěž zájmu. Tyto náklady, které vznikly pouze za účelem přístupu k prostředkům, se označují jako náklady na dluhový kapitál. Úrokové platby musí být poskytovány věřitelům bez ohledu na obchodní výkonnost. V mimosezónní nebo špatné ekonomice může mít vysoce zadlužená společnost platby dluhů, které převyšují její příjmy.

Příklad dluhového kapitálu

Podívejme se na příklad úvěrového scénáře. Předpokládejme, že společnost uzavře obchodní úvěr ve výši 100 000 USD od banky, která nese roční úrokovou sazbu 6%. Pokud je půjčka splacena o rok později, je celková splacená částka 100 000 x 1, 06 nebo 106 000 $. Většina půjček samozřejmě není splacena tak rychle, takže skutečná výše složeného úroku z tak velké půjčky může rychle narůstat.

Nyní se podívejme na příklad dluhopisů jako dluhový kapitál. Společnost A je letecká společnost, která chce financovat řadu nákupů některých nových letadel. Namísto půjčky do bank se společnost může rozhodnout vydat dluh ve formě dluhopisů, které dozrají do deseti let. Investoři si mohou tyto dluhopisy zakoupit výměnou za výplatu úroků.

Věřitelům je zaručena platba z nezaplacených dluhů i při neexistenci přiměřených příjmů.

Vlastní kapitál

Vlastní kapitál na druhé straně není generován půjčováním, ale prodejem akcií společnosti. Pokud není převzetí více dluhů finančně životaschopné, může společnost získat kapitál prodejem dalších akcií. Může se jednat o kmenové akcie nebo o prioritní akcie.

Kmenové akcie dávají akcionářům hlasovací práva, ale ve skutečnosti jim nedávají moc jiného, ​​pokud jde o jejich důležitost. Jsou na dně žebříčku, což znamená, že jejich vlastnictví nemá prioritu jako ostatní akcionáři. Pokud společnost upadne nebo zlikviduje, vyplatí se nejprve věřitelům a akcionářům. Upřednostňované akcie jsou jedinečné v tom, že výplata určité dividendy je zaručena před provedením jakékoli takové platby na kmenové akcie. Na oplátku mají preferovaní akcionáři omezená vlastnická práva a nemají hlasovací práva.

Hlavní výhoda získávání vlastního kapitálu spočívá v tom, že na rozdíl od dluhového kapitálu není společnost povinna splácet investice akcionářů. Místo toho se náklady na vlastní kapitál vztahují na výši návratnosti investic, kterou akcionáři očekávají na základě výkonu většího trhu. Tyto výnosy pocházejí z výplaty dividend a ocenění akcií. Nevýhodou vlastního kapitálu je, že každý akcionář vlastní malou část společnosti, takže vlastnictví se zředí. Majitelé podniků jsou také vedeni ke svým akcionářům a musí zajistit, aby společnost zůstala zisková, aby si udržovala zvýšené ocenění akcií a zároveň pokračovala ve vyplácení očekávaných dividend.

Držitelé dluhopisů jsou obecně známí jako věřitelé, zatímco držitelé akcií jsou známí jako investoři.

Protože upřednostňovaní akcionáři mají vyšší nárok na aktiva společnosti, je riziko pro upřednostněné akcionáře nižší než u běžných akcionářů, kteří zaujímají spodní část platebního potravinového řetězce. Proto jsou kapitálové náklady na prodej upřednostňovaných akcií nižší než na prodej kmenových akcií. Oproti tomu oba typy základního kapitálu jsou obvykle nákladnější než dluhový kapitál, protože věřitelům je vždy zaručeno, že platby jsou ze zákona zaručeny.

Příklad vlastního kapitálu

Jak je uvedeno výše, některé společnosti se rozhodnou nepůjčit si více peněz na zvýšení svého kapitálu. Možná, že už jsou zadluženi a prostě si nemohou vzít další dluhy. Mohou se obrátit na trh, aby získali nějaké peníze. Spouštěcí společnost může získat kapitál prostřednictvím andělských investorů a rizikových kapitalistů. Soukromé společnosti se naproti tomu mohou rozhodnout zveřejnit vydáním počáteční veřejné nabídky (IPO). To se provádí vydáváním akcií na primárním trhu - obvykle institucionálním investorům - poté se investoři obchodují s akciemi na sekundárním trhu. Například Facebook byl zveřejněn v květnu 2012 a prostřednictvím IPO navýšil kapitál ve výši 16 miliard USD, čímž se hodnota společnosti zvýšila na 104 miliard USD.