V rámci Armour's 30% Stock Rebound May Fizzle

(Poznámka: Autorem této základní analýzy je finanční spisovatel a manažer portfolia.)

Akcie Armor Inc. (UAA, UA) se od 5. února prudce shromáždily, a to o více než 23%. Akcie přerostly poté, co výrobce sportovního oblečení 13. února vykázal výsledky za čtvrté čtvrtletí. Ale vzhled může být klamný a může být příliš brzy na to říci, že za posledního čtvrtletí Armouru bylo vítězství. (Pro více viz také: Proč Under Armour Faces Steeper klesá .)

Výsledky nadále ukazují, jak je v současné době nadhodnocená populace, a proč poslední shromáždění v akci pravděpodobně netrvá, jakmile euforie bití oslabená očekávání zmizí. Akcie obchodují s forwardovým ziskem násobkem 94 krát 2018 odhadů 0, 18 USD. To je drahé pro akcie, které za poslední rok výrazně snížily své odhady.

Data UAA podle YCharts

Předražené

Ocenění je strmé na 94násobek 2018 odhadů zisku a 1, 45krát 2018 odhadů prodeje společnosti, u níž se očekává růst tržeb zhruba 3% v roce 2018, 5% v roce 2019 a 6, 5% v roce 2020.

Analytici v současné době předpovídají pokles výnosů o 5, 5% v roce 2018, přičemž se očekává, že příjmy vzrostou na 5, 12 miliard USD. Určitě se nic nadchnout a rozhodně nestojí za ocenění. Výsledky za první čtvrtletí volají po ztrátě 0, 05 USD a příjmy se nemění od loňského roku na 1, 12 miliardy USD.

Trendy výdělků nižší

(Ycharts)

Aby toho nebylo málo, analytici snižují odhady pro tento rok. Před rokem hledali 0, 82 dolaru na akcii za fiskální rok 2018. Na konci ledna to bylo na 0, 23 dolaru. Konsensus nyní činí 0, 18 dolaru. Mezitím se výdělky zhoršily, ne lepší.

Příjmy nejsou lepší

(Ycharts)

Odhady příjmů šly také špatně. V roce 2017 analytici hledali příjem v roce 2018 ve výši téměř 7, 45 miliardy USD a tyto odhady mezitím klesly o 31% na 5, 12 miliardy USD. Podle nejnovějších výsledků Armouru je zaznamenán nárůst pouze 1, 8% v oděvu, jeho největší obchodní jednotce podle výnosů, na 3, 287 miliard USD. Zatímco obuv vzrostla pouze o 2, 7% na 1, 037 miliardy USD. Podle společnosti Armor viděl, že největší tržby v Severní Americe - v Severní Americe - klesly v roce 2017 o 5, 1% na tržby 3, 8 miliardy USD a ve čtvrtém čtvrtletí poklesly o 4, 5% na 1, 308 miliardy USD. (Více viz také: Pod Armor Banks na nejnákladnější botě vůbec .)

Výsledky byly jen nepatrně lepší než očekávání a zdá se, že výhled nepodporuje nárůst akcií o 30% od začátku února.

Michael Kramer je zakladatelem společnosti Mott Capital Management LLC, registrovaným investičním poradcem a manažerem aktivně spravovaného dlouhodobého portfolia tematického růstu společnosti. Kramer obvykle nakupuje a drží akcie po dobu tří až pěti let. Klikněte zde pro Kramerův životopis a jeho portfolio. Prezentované informace jsou určeny pouze pro vzdělávací účely a nezamýšlejí učinit nabídku nebo žádost o prodej nebo nákup konkrétních cenných papírů, investic nebo investičních strategií. Investice představují riziko a není-li uvedeno jinak, nejsou zaručeny. Před provedením jakékoli strategie zde diskutované se ujistěte, že nejprve konzultujete s kvalifikovaným finančním poradcem a / nebo daňovým profesionálem. Na požádání poskytne poradce seznam všech doporučení učiněných během posledních dvanácti měsíců. Minulá výkonnost nenaznačuje budoucí výkonnost.