Sestavte Bond Ladder pro zvýšení návratnosti

Když manažeři portfolia hovoří o strategiích úspěchu, často odkazují na diverzifikaci rizik a správu peněz. Tyto strategie oddělují investory, kteří jsou úspěšní díky znalostem a dovednostem, od těch, kteří mají jen štěstí. Teď se nemýl, štěstí není špatné, ale mít základní dovednosti nakonec povede k úspěchu.

V tomto článku se budeme věnovat žebříčku dluhopisů, strategii dluhopisových investic, která je založena na relativně jednoduchém konceptu, který mnozí investoři a profesionálové nedokážou použít nebo dokonce nerozumí.

Klíč s sebou

• Dluhopisový žebřík je investiční strategie s více splatnostmi, která diverzifikuje držbu dluhopisů v portfoliu.
• V ohromujících termínech splatnosti nebudete dlouhodobě uzavřeni do jednoho svazku.
• Bond žebříky umožňují investorům upravit peněžní toky podle jejich finanční situace.
• Při sestavování žebříku berte v úvahu příčky, výšku žebříku a stavební materiály.
• Mejte dostatek peněz na svůj žebřík, obejděte splatné dluhopisy, nevykupujte své investice brzy a hledejte kvalitní dluhopisy.

Co je Bond Ladder?

Žebříček dluhopisů je strategie, která se snaží minimalizovat rizika spojená s cennými papíry s pevným výnosem při řízení peněžních toků pro jednotlivého investora. Konkrétně, žebříček dluhopisů - který se pokouší sladit peněžní toky s poptávkou po hotovosti - je investiční strategie s více splatností, která diverzifikuje držbu dluhopisů v portfoliu. Snižuje riziko reinvestice spojené s převrácením splatných dluhopisů do podobných produktů s pevným výnosem najednou. Pomáhá také spravovat tok peněz a pomáhá zajistit stabilní tok peněžních toků po celý rok.

Zjednodušeně řečeno, žebříček dluhopisů je název přiřazený portfoliu dluhopisů s různou splatností. Předpokládejme, že byste měli investovat do dluhopisů 50 000 dolarů. Použitím přístupu žebříku dluhopisů můžete koupit pět různých dluhopisů, každý s nominální hodnotou 10 000 $ nebo dokonce 10 různých dluhopisů, každý s nominální hodnotou 5 000 $. Každá vazba by však měla jinou splatnost. Jeden dluhopis může zrát za rok, jiný za tři roky, zatímco zbývající dluhopisy mohou zrát za pět nebo více let. Tyto pouta by každá představovala jinou příčku na žebříku.

Proč používat Bond Ladder Strategy?

Existují dva hlavní důvody použití žebříkového přístupu. Za prvé, rozložením data splatnosti nebudete dlouhodobě uzavřeni do jednoho konkrétního dluhopisu. Velkým problémem s dlouhodobým zajištěním dluhopisů je to, že se nemůžete chránit před býčími a medvědími trhy s dluhopisy. Pokud byste investovali celých 50 000 USD do jediného dluhopisu s výnosem 5% po dobu 10 let, nemohli byste vydělávat na zvyšování nebo snižování úrokových sazeb.

Například, pokud úrokové sazby dosáhnou dna pět let - při splatnosti - po zakoupení dluhopisu, pak by se vaše 50 000 $ přilepilo na relativně nízkou úrokovou sazbu, i když byste chtěli koupit další dluhopis. Použitím žebříku dluhopisů vyrovnáváte výkyvy na trhu, protože dluhopisy mají splatnost každý rok.

Druhým důvodem použití žebříčku dluhopisů je to, že poskytuje investorům možnost přizpůsobit peněžní toky podle své finanční situace. Například návratem k investici 50 000 $ můžete zaručit měsíční příjem založený na platbách kuponů z laddered dluhopisů výběrem těch s různými daty kupónu. To je důležitější pro jednotlivce v důchodu, protože závisí na peněžních tocích z investic jako zdroje příjmů. I když nejste závislí na příjmu, budete mít stále přístup k relativně likvidním penězům díky stabilně splatným dluhopisům. Pokud náhle ztratíte práci nebo dojde k neočekávaným výdajům, budete mít k dispozici stabilní zdroj finančních prostředků, který můžete podle potřeby použít.

Jak vytvořit Bond Ladder

Vytvoření žebříku je velmi jednoduché. Představte si skutečný žebřík, příčky a všechny. Analogie skutečného žebříčku se vztahuje na strategii žebříkového svazku.

Rungs

Když vezmete celkovou částku dolaru, kterou plánujete investovat, a vydělíte ji rovnoměrně celkovým počtem let, po které si přejete mít žebřík, dostanete počet dluhopisů pro toto portfolio nebo počet příček na vašem žebříku. Čím větší je počet příček, tím rozmanitější bude vaše portfolio a čím lépe budete chráněni před jakoukoli společností, která neplní platby dluhopisů.

Výška žebříku

Vzdálenost mezi příčkami je určena dobou mezi splatností příslušných svazků. To se může pohybovat kdekoli od několika měsíců do několika let. Je zřejmé, že čím déle si vytvoříte žebřík, tím vyšší by měl být průměrný výnos ve vašem portfoliu, protože výnosy dluhopisů se s časem obecně zvyšují. Tento vyšší výnos je však kompenzován rizikem reinvestování a nedostatečným přístupem k fondům. Velmi malá vzdálenost mezi příčkami snižuje průměrnou návratnost žebříku, ale máte lepší přístup k penězům.

Stavební materiál

Stejně jako skutečné žebříky, žebříkové žebříky mohou být vyrobeny z různých materiálů. Jedním přímým přístupem ke snižování rizika je investování do různých společností. Investice do produktů jiných než dluhopisy jsou však někdy výhodnější v závislosti na vašich potřebách. K vytvoření žebříku lze použít dluhopisy, státní dluhopisy, komunální dluhopisy, státní pokladny a depozitní certifikáty (CD). Každá z nich má různé silné a slabé stránky. Jednou důležitou věcí, kterou je třeba mít na paměti, je to, že produkty, které tvoří váš žebřík, by neměly být emitentem splatitelné. To by odpovídalo vlastnění žebříku se skládacími příčkami.

Zvláštní úvahy

Pokud se chystáte použít strategii žebříčku dluhopisů, je třeba zvážit několik věcí, pokud bude úspěšný. Protože dluhopisy, které mají vyšší odměny, často přicházejí ve vyšších hodnotách, měli byste mít dostatek peněz na diverzifikaci svých investic.

Jak bylo uvedeno výše, investujte do dluhopisů, které emitent dluhopisů nemůže vykoupit. Dluhopisy splatné na požádání jsou investiční nástroje, které jsou emitentem splaceny před splatností, což znamená, že platby úroků by se zastavily.

Dluhopisové žebříky nefungují dobře s dluhopisy splatnými na požádání, protože platby úroků se mohou zastavit dříve, než dosáhnou splatnosti.

Buďte trpěliví, a to i v době potřeby. Odolajte pokušení vydělat si dluhopisy dříve, než dozrají. Opravdu nemá smysl používat takovou strategii, pokud své dluhopisy vyplatíte brzy. Tím se také vytvoří větší vzdálenost mezi příčkami. Můžete se také dostat do pozice, ve které riskujete větší riziko, pokud některou z investic do strategie žebříku dluhopisů vyděláte příliš brzy, jmenovitě rizika ztráty nebo poklesu výnosů.

Nakonec hledejte kvalitní investice, které vložíte do svého žebříčku dluhopisů. Na vašem radaru by měly být dluhopisy s ratingem A nebo vyšším. Mnoho z nich poskytuje dlouhodobý investorům velký potenciál příjmů, zejména pokud používají strategie ve stylu žebříku dluhopisů.

Sečteno a podtrženo

Bylo řečeno, že žebříček dluhopisů by se neměl pokoušet, pokud investoři nemají dostatek peněz k plné diverzifikaci svého portfolia investováním do akcií i dluhopisů. Peníze potřebné ke spuštění žebříku, který by měl nejméně pět příčlí, jsou obvykle alespoň 10 000 $. Pokud nemáte tuto doporučenou částku, nákup produktů, jako jsou dluhopisové fondy, může být rozumnější, protože poplatky související s produktem budou kompenzovány výhodami diverzifikace, kterou poskytují.

V obou případech se ujistěte, že všechna vaše vejce nejsou v jednom košíku, takže můžete omezit vystavení riziku, mít větší přístup k nouzovým fondům a mít příležitost vydělávat na neustále se měnících tržních podmínkách.