Správa pracovního kapitálu
Správa pracovního kapitálu je obchodní strategie navržená tak, aby zajistila, že společnost funguje efektivně, monitorováním a využíváním svých současných aktiv a závazků v co nejlepším účinku. Hlavním účelem správy pracovního kapitálu je umožnit společnosti udržet dostatečný peněžní tok k pokrytí jejích krátkodobých provozních nákladů a krátkodobých dluhových závazků.
Pracovní kapitál společnosti se skládá z jejích krátkodobých aktiv snížených o krátkodobé závazky.
1:58Pracovní kapitál
Porozumění řízení pracovního kapitálu
Oběžná aktiva zahrnují vše, co lze snadno převést na hotovost do 12 měsíců. Jedná se o vysoce likvidní aktiva společnosti. Některá krátkodobá aktiva zahrnují hotovost, pohledávky, zásoby a krátkodobé investice.
Klíč s sebou
- Správa pracovního kapitálu vyžaduje sledování aktiv a pasiv společnosti, aby se udržel dostatečný peněžní tok.
- Strategie zahrnuje sledování tří poměrů: ukazatele pracovního kapitálu, podílu sběru a poměru zásob.
- Udržování těchto tří poměrů na optimální úrovni zajišťuje efektivní správu pracovního kapitálu.
Krátkodobé závazky jsou závazky splatné do následujících 12 měsíců. Patří sem provozní náklady a dlouhodobé platby dluhů.
Poměrová analýza
Řízení pracovního kapitálu obvykle zahrnuje sledování peněžních toků, krátkodobých aktiv a krátkodobých závazků prostřednictvím poměrové analýzy klíčových prvků provozních nákladů, včetně podílu pracovního kapitálu, podílu inkasa a poměru obratu zásob.
Správa pracovního kapitálu pomáhá udržovat hladký chod čistého provozního cyklu, známého také jako cyklus přeměny hotovosti (CCC) - minimální doba potřebná k převodu čistých oběžných aktiv a závazků na hotovost.
Výhody správy pracovního kapitálu
Řízení pracovního kapitálu může zlepšit výdělek a ziskovost společnosti pomocí efektivního využití jejích zdrojů. Správa pracovního kapitálu zahrnuje správu zásob, jakož i správu pohledávek a závazků účtů.
Cíle správy pracovního kapitálu, kromě zajištění toho, aby společnost měla dostatek hotovosti na pokrytí svých nákladů a dluhu, minimalizují náklady na peníze vynaložené na pracovní kapitál a maximalizují návratnost investic do aktiv.
Typy ukazatelů řízení pracovního kapitálu
Při řízení pracovního kapitálu jsou důležité tři ukazatele: poměr pracovního kapitálu nebo současný poměr; poměr sběru a poměr obratu zásob.
Cílem řízení pracovního kapitálu je efektivnější využití zdrojů společnosti.
Poměr pracovního kapitálu nebo krátkodobý poměr se počítá jako krátkodobá aktiva dělená krátkodobými závazky. Je to klíčový ukazatel finančního zdraví společnosti, protože prokazuje svou schopnost plnit své krátkodobé finanční závazky.
Ačkoli se čísla liší podle odvětví, poměr provozního kapitálu pod 1, 0 obecně naznačuje, že společnost má potíže s plněním svých krátkodobých závazků. To znamená, že dluhy společnosti splatné v nadcházejícím roce by nebyly pokryty likvidními aktivy. V takovém případě se může stát, že se společnost bude muset uchýlit k prodeji aktiv, zajištění dlouhodobého dluhu nebo k pokrytí svých krátkodobých dluhových závazků pomocí jiných možností financování.
Poměry pracovního kapitálu 1, 2 až 2, 0 se považují za žádoucí, ale poměr vyšší než 2, 0 může naznačovat, že společnost nevyužívá svých aktiv ke zvyšování výnosů efektivně. Vysoký poměr může znamenat, že společnost nezajišťuje financování přiměřeně nebo neefektivně spravuje svůj pracovní kapitál.
Sběrný poměr
Poměr inkasa je měřítkem toho, jak efektivně společnost spravuje své pohledávky. Podíl inkasa se vypočítá jako součin počtu dní v účetním období vynásobeného průměrnou částkou nesplacených pohledávek vydělenou celkovou částkou čistého úvěrového prodeje během účetního období.
Výpočet poměru inkasa poskytuje průměrný počet dní, po které společnost potřebuje platbu po prodejní transakci na úvěr. Pokud je oddělení fakturace společnosti efektivní při pokusech o inkaso a zákazníci zaplatí své účty včas, bude poměr sběru nižší. Čím nižší je podíl společnosti ve sběru, tím efektivnější je její peněžní tok.
Míra obratu zásob
Posledním prvkem řízení pracovního kapitálu je řízení zásob. Aby společnost fungovala s maximální účinností a udržovala pohodlně vysokou úroveň pracovního kapitálu, musí mít společnost po ruce dostatek zásob, aby uspokojila potřeby zákazníků, a přitom se vyhnout zbytečnému inventáři, které by vázalo pracovní kapitál.
Společnosti obvykle měří, jak účinně je tato rovnováha udržována monitorováním poměru obratu zásob. Poměr obratu zásob, vypočtený jako výnosy děleno náklady na zásoby, ukazuje, jak rychle se zásoby společnosti prodávají a doplňují. Poměrně nízký poměr ve srovnání s průmyslovými vrstevníky ukazuje, že úrovně zásob jsou příliš vysoké, zatímco relativně vysoký poměr může naznačovat nedostatečné úrovně zásob.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.