Lineární regrese času a ceny

Techničtí a kvantitativní analytici uplatňují statistické zásady na finančním trhu od svého vzniku. Některé pokusy byly velmi úspěšné, zatímco jiné byly cokoli jiného. Klíčem je najít způsob, jak identifikovat cenové trendy bez omylnosti a zaujatosti lidské mysli. Jedním z přístupů, který může být pro investory úspěšný a který je k dispozici ve většině nástrojů pro tvorbu grafů, je lineární regrese.

Lineární regrese analyzuje dvě samostatné proměnné, aby definovala jeden vztah. V grafové analýze se to týká proměnných ceny a času. Investoři a obchodníci, kteří používají grafy, rozeznávají vzestupy a zápory cen vytištěné horizontálně ze dne na den, minutu na minutu nebo týdně na týden, v závislosti na hodnoceném časovém rámci. Různé tržní přístupy způsobují, že je lineární regresní analýza tak atraktivní. (Další informace o kvantitativní analýze naleznete v části Kvantitativní analýza zajišťovacích fondů .)

Základy Bell Curve

Statistici použili metodu zvonové křivky, známé také jako normální rozdělení, k vyhodnocení konkrétní sady datových bodů. Obrázek 1 je příklad zvonové křivky, která je označena tmavě modrou čarou. Zvonková křivka představuje formu různých výskytů datových bodů. Většina bodů se obvykle odehrává směrem ke středu zvonové křivky, ale v průběhu času se tyto body rozptýlí nebo odchýlí od populace. Neobvyklé nebo vzácné body jsou někdy mimo „normální“ populaci.

Obrázek 1: Zvonková křivka, normální rozdělení.

Zdroj: ProphetCharts

Jako referenční bod je běžné průměrovat hodnoty, aby se vytvořilo střední skóre. Průměr nemusí nutně představovat střed dat, ale představuje průměrné skóre, včetně všech odlehlých datových bodů. Po stanovení průměru analytici určují, jak často se cena od střední hodnoty odchyluje.

Standardní odchylka od jedné strany průměru je obvykle 34% dat, nebo 68% datových bodů, pokud se podíváme na jednu kladnou a jednu zápornou směrodatnou odchylku, která je na obrázku 1 znázorněna částí oranžové šipky. odchylky zahrnují přibližně 95% datových bodů a jsou spojeny části oranžové a růžové šipky. Velmi vzácné výskyty, reprezentované fialovými šipkami, se vyskytují na ocasu zvonové křivky. Protože jakýkoli datový bod, který se objevuje mimo dvě standardní odchylky, je velmi vzácný, často se předpokládá, že datové body se budou pohybovat zpět směrem k průměru nebo regresi. (Viz také: Standardní odchylka a odchylka .)

Cena akcií jako sada dat

Představte si, že bychom vzali zvonovou křivku, otočili ji na bok a aplikovali ji na burzovní graf. To by nám umožnilo zjistit, kdy je zabezpečení překoupeno nebo přeprodáno a připraveno vrátit se k střední hodnotě. Na obrázku 2 je do grafu přidána studie lineární regrese, která investorům poskytne modrý vnější kanál a linii lineární regrese středem našich cenových bodů. Tento kanál ukazuje investorům aktuální cenový trend a poskytuje průměrnou hodnotu. Pomocí variabilní lineární regrese můžeme nastavit úzký kanál v jedné standardní odchylce, nebo 68%, a vytvořit zelené kanály. I když neexistuje zvonová křivka, můžeme vidět, že cena nyní odráží rozdělení zvonové křivky, uvedené na obrázku 1.

Obrázek 2: Ilustrace obchodování průměrné reverze pomocí čtyř bodů

Zdroj: ProphetCharts

Obchodování střední návratnosti

Toto nastavení lze snadno obchodovat pomocí čtyř bodů v grafu, jak je uvedeno na obrázku 2. Č. 1 je vstupním bodem. Toto se stane vstupním bodem, když se cena převedla na vnější modrý kanál a posunula se zpět uvnitř jedné standardní odchylky. Nespoléháme se jen na to, že budeme mít cenu jako odlehlou hodnotu, protože to může dostat další dál. Místo toho chceme, aby se odehrála odlehlá událost a cena se vrátila k střední hodnotě. Posun zpět v rámci první standardní odchylky potvrzuje regresi.

Č. 2 poskytuje bod zastavení ztráty v případě, že příčina odlehlých hodnot nadále negativně ovlivňuje cenu. Nastavení příkazu stop-loss snadno definuje riziko obchodu.

Pro ziskové východy budou stanoveny dva cenové cíle na 3. a 4. místě. Naše první očekávání s obchodem bylo vrátit se k průměrné linii a na obrázku 2 je plánováno ukončení poloviny pozice poblíž 26, 50 USD nebo současné průměrné hodnoty. Druhý cíl pracuje za předpokladu pokračujícího trendu, takže další cíl bude stanoven na opačném konci kanálu pro další standardní směrodatnou odchylku, tj. 31, 50 $. Tato metoda definuje možnou odměnu investora.

Obrázek 3: Naplnění průměrné ceny

Zdroj: ProphetCharts

V průběhu času se cena bude pohybovat nahoru a dolů a lineární regresní kanál se bude měnit, jak staré ceny klesnou a objeví se nové ceny. Cíle a zastávky by však měly zůstat stejné, dokud se nevyplní průměrná cena (viz obrázek 3). V tomto okamžiku byl zisk uzamčen a stop-loss by měl být přesunut nahoru na původní vstupní cenu. Za předpokladu, že se jedná o efektivní a likvidní trh, by zbytek obchodu neměl být rizikový. (Další informace naleznete v části Práce prostřednictvím efektivní hypotézy trhu .)

Obrázek 4: Naplnění průměrné ceny

Zdroj: ProphetCharts

Nezapomeňte, že k vyplnění objednávky nemusí být jistota uzavřena za určitou cenu; stačí jen dosáhnout intraday ceny. Možná jste byli vyplněni do druhého cíle během kterékoli ze tří oblastí na obrázku 4.

Skutečně univerzální

Technici a obchodníci s kvantem často pracují s jedním systémem pro konkrétní cenný papír nebo akcie a zjišťují, že stejné parametry nebudou fungovat u jiných cenných papírů nebo akcií. Krása lineární regrese spočívá v tom, že systémové parametry určují cena a časové období zabezpečení. Použijte tyto nástroje a pravidla definovaná v tomto článku na různé cenné papíry a časové rámce a budete překvapeni jeho univerzální povahou. (Pro další čtení si přečtěte: Kroky, jak se stát kvantovým obchodníkem .)