Poměr MAR

Poměr MAR je měření výnosů upravených o riziko, které lze použít k porovnání výkonnosti poradců pro obchodování s komoditami, zajišťovacích fondů a obchodních strategií. Poměr MAR se vypočítá dělením složené roční míry růstu (CAGR) fondu nebo strategie od jeho založení nejvýznamnějším čerpáním. Čím vyšší je poměr, tím lepší jsou výnosy upravené podle rizika. Poměr MAR je pojmenován podle zpravodaje Managed Accounts Report news, který představil v roce 1978 Leon Rose (1925–2013), vydavatel různých finančních zpravodajů, kteří tuto metriku vyvinuli.

Rozdělení poměru MAR

Poměr MAR standardizuje metriku pro srovnání výkonu. Například, pokud fond A zaregistroval složenou roční míru růstu 30% od počátku a měl maximální čerpání 15% ve své historii, jeho poměr MAR je 2. Pokud fond B má CAGR 35% a maximum čerpání 20%, jeho poměr MAR je 1, 75. Zatímco fond B má vyšší absolutní tempo růstu, na základě přizpůsobení rizikům by se fond A považoval za lepší kvůli jeho vyššímu podílu MAR.

Ale co když fond B existuje již 20 let a fond A funguje pouze pět let? Fond B pravděpodobně kvůli své delší existenci zvětral více tržních cyklů, zatímco fond A mohl fungovat pouze na příznivějších trzích. Jedná se o klíčovou nevýhodu poměru MAR, protože porovnává výsledky a čerpání od počátku, což může vést k výrazně odlišným obdobím a tržním podmínkám v různých fondech a strategiích. Tento nedostatek poměru MAR je překonán další metrikou výkonnosti známou jako poměr Calmar, která zvažuje složené roční výnosy a čerpání pouze za posledních 36 měsíců, a nikoli od počátku.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Poměr Calmar Poměr Calmar porovnává průměrnou roční složenou míru návratnosti a maximální riziko čerpání poradců pro obchodování s komoditami a zajišťovacích fondů. více V rámci průměrné roční míry růstu (AAGR) Průměrná roční míra růstu (AAGR) je průměrné zvýšení hodnoty jednotlivých investic, portfolia, aktiv nebo peněžních toků za období roku. Vypočítá se aritmetickým průměrem řady rychlostí růstu. více Definice spravovaných forexových účtů Spravovaný forexový účet je druh forexového účtu, na kterém správce peněz obchoduje s účtem jménem klienta za poplatek. více Pochopení složené roční míry růstu - CAGR Složená roční míra růstu (CAGR) je míra návratnosti, která je nutná k tomu, aby investice rostla od počátečního zůstatku k jeho konečnému, za předpokladu reinvestování zisku. více Definice maximálního čerpání (MDD) Maximální čerpání (MDD) je maximální ztráta od vrcholu k minimu portfolia před dosažením nového vrcholu. více Poměr informací pomáhá měřit výkonnost portfolia Míra informací (IR) měří návratnost portfolia a naznačuje schopnost správce portfolia generovat nadměrné výnosy vzhledem k danému benchmarku. více partnerských odkazů