Index trhu
Tržní index je hypotetické portfolio investičních účastí, které představuje segment finančního trhu. Výpočet hodnoty indexu vychází z cen podkladových účastí. Některé indexy mají hodnoty založené na vážení tržních limitů, vážení výnosů, float vážení a základním vážení. Vážení je metoda úpravy individuálního dopadu položek do indexu.
Investoři sledují různé tržní indexy, aby změřili pohyby trhu. Tři nejoblíbenější akciové indexy pro sledování výkonnosti amerického trhu jsou Dow Jones, S&P 500 a Nasdaq Composite. Na dluhopisovém trhu je Bloomberg Barclays předním poskytovatelem tržních indexů, kde index amerického agregovaného dluhopisového trhu slouží jako jeden z nejpopulárnějších proxy pro americké dluhopisy. Investoři nemohou investovat přímo do indexu, takže tato portfolia se používají široce jako měřítka nebo pro vývoj indexových fondů.
1:04Index trhu
Porozumění tržním indexům
Tržní indexy měří hodnotu portfolia podílů se specifickými tržními charakteristikami. Každý index má svou vlastní metodiku, kterou vypočítává a udržuje poskytovatel indexu. Metodiky indexu budou obvykle váženy cenou nebo tržním stropem. Široká škála investorů používá tržní indexy pro sledování finančních trhů a správu svých investičních portfolií. V oblasti správy investic jsou indexy hluboce zakořeněny pomocí fondů, které je používají jako měřítka pro srovnání výkonnosti, a správci, kteří je používají jako základ pro vytváření investovatelných indexových fondů.
Klíč s sebou
- Tržní indexy poskytují široké reprezentativní portfolio investičních účastí.
- Metodiky vytváření jednotlivých indexů se liší, ale téměř všechny výpočty jsou založeny na váženém průměru matematiky.
- Indexy se používají jako měřítka pro měření pohybu a výkonnosti tržních segmentů.
- Investoři používají indexy jako základ pro investování do portfolia nebo pasivního indexu.
Metodiky indexu
Každý jednotlivý index má svou vlastní metodu výpočtu hodnoty indexu. Vážená průměrná matematika je primárně základem pro výpočet indexů, protože hodnoty jsou odvozeny z váženého průměru výpočtu hodnoty celkového portfolia. Cenově vážené indexy budou proto více ovlivněny změnami v podnicích s nejvyšší cenou, indexy s váženou tržní kapitalizací budou nejvíce ovlivněny změnami v největších zásobách, a tak dále v závislosti na váhových charakteristikách.
Indexy jako referenční hodnoty
Jako hypotetické portfolio podílů fungují indexy jako srovnávací srovnání pro různé účely na finančních trzích. Jak již bylo zmíněno, průmyslový průměr Dow Jones, S&P 500 a Nasdaq Composite jsou tři populární americké indexy. Tyto tři indexy zahrnují 30 největších akcií v USA podle tržních limitů, 500 největších akcií a všechny akcie na burze Nasdaq. Protože zahrnují některé z nejvýznamnějších amerických akcií, mohou být tyto referenční hodnoty dobrým zastoupením celkového amerického akciového trhu.
Ostatní indexy mají specifičtější vlastnosti, které vytvářejí cílenější zaměření trhu. Indexy mohou představovat mikro-sektory nebo splatnost v případě fixního příjmu. Indexy lze také vytvořit tak, aby představovaly geografický segment trhu, jako jsou například ty, které sledují rozvíjející se trhy nebo akcie ve Spojeném království a Evropě, jako je FTSE 100.
Investoři se mohou rozhodnout vybudovat portfolio s různorodým vystavením několika indexům nebo jednotlivým podílům z různých indexů. Mohou také použít referenční hodnoty a výkon pro sledování investic podle segmentů. Někteří investoři přidělí svá investiční portfolia na základě výnosů nebo očekávaných výnosů určitých segmentů. Specifický index může dále fungovat jako měřítko portfolia nebo podílového fondu.
Indexové fondy
Správci institucionálních fondů využívají benchmarky jako proxy pro individuální výkonnost fondu. Každý fond má ve svém prospektu projednán benchmark a uveden ve zprávě o výkonnosti, která investorům poskytuje transparentnost. Srovnávací hodnoty fondů lze také použít k vyhodnocení odměn a výkonnosti správců fondů.
3. července 1884
Datum, kdy první burzovní index na světě, dopravní index Dow Jones, publikoval Charles Dow. Index tvořilo 11 dopravních zásob, z toho devět železničních společností.
Správci institucionálních fondů také používají indexy jako základ pro vytváření indexových fondů. Jednotliví investoři nemohou investovat do indexu, aniž by si zakoupili každý jednotlivý podíl, což je z obchodního hlediska obecně příliš drahé. Proto jsou indexové fondy nabízeny jako nízkonákladový způsob, jak investoři investovat do komplexního indexového portfolia a získat tak expozici specifickému segmentu trhu podle svého výběru. Fondy indexu používají strategii replikace indexu, která nakupuje a udržuje všechny složky v indexu. Některé náklady na správu a obchodování jsou stále zahrnuty do nákladů fondu, ale náklady jsou mnohem nižší než poplatky za aktivně spravovaný fond.
Příklady skutečného světa
Mezi přední indexy na trhu patří:
- S&P 500
- Průmyslový průměr Dow Jones
- Nasdaq Composite
- S&P 100
- Russell 1000
- S&P 400
- Russell Mid-Cap
- Russell 2000
- S&P 600
- Agregovaný dluhopisový trh USA
- Globální trh agregovaných dluhopisů
Investoři se často rozhodnou použít indexové investování nad jednotlivými držbami akcií v diverzifikovaném portfoliu. Investice do portfolia indexů může být dobrým způsobem, jak optimalizovat výnosy při vyvažování rizika. Například investor, který se snaží vybudovat vyvážené portfolio amerických akcií a dluhopisů, by se mohl rozhodnout investovat 50% svých fondů do S&P 500 ETF a 50% do indexu amerických agregovaných dluhopisů ETF.
Investoři se mohou také rozhodnout, že použijí fondy tržního indexu k investování do rozvíjejících se růstových odvětví. Některé populární rozvíjející se indexy růstu a odpovídající ETF zahrnují následující:
- S&P Global Clean Energy Index, iShares Global Clean Energy ETF (ICLN)
- Reality Shares Index NASDAQ Blockchain Economy Index, Reality Shares Nasdaq NexGen Economy ETF (BLCN)
- Index umělé inteligence a robotiky Nasdaq CTA, první důvěry Umělá inteligence a robotika Nasdaq ETF (ROBT)