Riziko mezery
Co je riziko mezeryRiziko mezery se týká cen cenných papírů, které se mění z jedné úrovně na druhou bez jakéhokoli obchodování mezi nimi. K takovým pohybům obvykle dochází, když existují nepříznivé zprávy, které mohou způsobit, že cena akcií výrazně poklesne ze závěrečné ceny z předchozího dne.
SNÍŽENÍ DOLŮ Riziko mezery
Riziko mezery je šance, že cena akcie se uzavře na 50 USD a otevře se následující obchodní den na 40 USD - i když mezi těmito dvěma transakcemi nedojde k žádnému obchodování. Riziko mezery je tradičně spojeno s akciemi kvůli uzavření burzy přes noc; to neumožňuje zahrnout zprávy do těchto hodin. Riziko mezery je na devizovém trhu sníženo, protože se obchoduje 24 hodin denně, pět dní v týdnu. Proto musí být opatrní investoři, kteří drží pozice přes víkend.
Řízení rizik mezery
- Výnosy: Obchodníci Swing mohou minimalizovat riziko mezer tím, že nebudou obchodovat nebo uzavírat otevřené pozice dříve, než společnost ohlásí své příjmy. Například, pokud obchodník drží otevřenou dlouhou pozici v Alcoa Corp. den před tím, než společnost ohlásí své příjmy za první čtvrtletí, obchodník by prodal své podíly před koncem, aby se vyhnuli riziku mezery. Zisková sezóna pro americké akcie obvykle začíná jeden nebo dva týdny po posledním měsíci každého čtvrtletí. Investoři mohou sledovat nadcházející oznámení o výnosech prostřednictvím Yahoo Finance.
- Dimenzování pozice: Investoři musí mít na paměti riziko mezery při určování velikosti pozice u obchodů, které drží déle než jeden den. I když obchodník stanoví velikost pozice tím, že riskuje určité procento svého obchodního kapitálu pro každý obchod, může rozdíl v ceně vést k významně větší ztrátě. V zájmu boje proti tomu by investoři mohli poloviční velikost své pozice před očekávanou volatilitou. Například pokud má obchodník v úmyslu držet swingový obchod během týdne, kdy Federální rezervní systém učiní rozhodnutí o úrokové sazbě, mohl by snížit riziko na obchod z 2% na 1% svého obchodního kapitálu.
- Poměr rizika / odměny: Investoři mohou vyrovnat riziko mezery pomocí vyšších poměrů rizika a odměny. Předpokládejme například, že investor používá poměr rizika a odměny 5: 1. Pokud se toto riziko zdvojnásobí v důsledku mezery v zabezpečení, poměr se stane 2, 5: 1, což poskytuje pozitivní očekávání, pokud má obchodní strategie míru vítězství vyšší než 29%.
- Zajištění: Použití různých zajišťovacích technik může pomoci řídit riziko mezer. Investoři mohou kupovat prodejní opce, inverzní burzovní fondy (ETF) nebo krátké (pokud drží dlouhou pozici) vysoce korelovaný cenný papír, aby se zajistili proti riziku mezery. Například, pokud investor koupil 1 000 akcií společnosti Bank of America Corp., mohl by se zajistit proti riziku mezery také tím, že koupí 100 jednotek Direxion Financial Bear 3X ETF. (Více viz: Průvodce začátečníky k zajištění .)