Market Proxy

Zástupce trhu je široké zastoupení celkového akciového trhu. Trhový proxy může sloužit jako základ indexového fondu nebo statistických studií. Index S&P 500 je nejznámějším proxy serverem pro americký akciový trh. Indexové fondy a ETF byly vytvořeny na základě indexu S&P 500. Akademici a analytici používají S&P 500 jako proxy k provádění různých statistických výzkumů chování na akciových trzích.

Rozdělení trhu proxy

Index S&P 500 je širokým zástupcem akciového trhu založeného na tržní kapitalizaci 500 největších společností obchodovaných na burze NYSE a Nasdaq. Většina souhlasí s tím, že je to lepší proxy než Dow Jones Industrial Average (DJIA), který pro výpočet hodnoty indexu svévolně používá nominální ceny akcií. Tento cenově vážený index dává společnostem s vyššími cenami akcií větší váhu v indexu, bez ohledu na jejich význam při zastupování relativního postavení odvětví v ekonomice.

Standard & Poor's Financial Services kontroluje složení indexu DJIA. Ačkoli neexistuje ekvivalentní tržní proxy pro dluhopisový trh tak komplexní jako index S&P 500, jsou neformální odkazy na dividendové akcie, které jsou proxy pro dluhopisový trh. Předpokládá se, že zejména zásoby užitkových a spotřebitelských svorek, protože vyplácejí konzistentní a bezpečné dividendy, mají blízko k dluhopisům, které poskytují kupónový výnos.

Význam tržního proxy

V posledních letech došlo k masové migraci investorských peněz z aktivně spravovaných fondů do pasivních fondů. Vanguard, BlackRock a State Street postavili AUM impéria na pasivních vozidlech založených na indexu S&P 500 a na mnoha dalších zástupcích zastupujících mezinárodní akciový trh, globální akciový trh (US + mezinárodní) a segmenty akciového trhu, jako jsou velké kapitalizační akcie, akcie se střední kapitalizací, akcie s nízkou kapitalizací atd.

Indexované produkty historicky překonaly aktivně spravované fondy, ale stále více se diskutuje o tom, zda se staly příliš velkými, aby účinně sloužily potřebám investorů. Například v případě silného nebo trvalého poklesu trhu, jak budou pasivní fondy fungovat ve srovnání s aktivně spravovanými fondy, které mají flexibilitu reagovat na měnící se tržní podmínky a investovat do aktiv, která nejsou vázána na index S&P 500, nebo na jiné tržní proxy?

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Indexový fond Indexový fond je portfolio akcií nebo dluhopisů, které je navrženo tak, aby napodobovalo výkonnost tržního indexu. Tyto fondy často tvoří hlavní držbu penzijních portfolií a nabízejí nižší poměr nákladů než aktivně spravované fondy. více Porozumění tržním indexům a jejich využití pomáhá investorům Tržní index je hypotetické portfolio investičních účastí, které představuje segment finančního trhu. více Co znamená „Security Market Indicator Series (SMIS)“? Řada indikátorů trhu s cennými papíry (SMIS) používá výkonnost podmnožiny cenných papírů k reprezentaci výkonnosti širšího trhu. více Složka Složka je jedna akcie nebo společnost, která je součástí většího indexu, jako je průmyslový průměr S&P 500 nebo Dow Jones. více Nejoblíbenější americké kompozitní indexy - obnovovací index Kompozitní index je seskupení akcií nebo jiných cenných papírů, které poskytuje statistické měřítko relativního tržního nebo sektorového výkonu v čase. více Indexování Na finančních trzích lze indexování použít jako statistické opatření pro sledování ekonomických údajů, metodologii pro seskupení konkrétního segmentu trhu nebo jako strategii řízení investic pro pasivní investice. více partnerských odkazů