Zamčený v
Fráze „zamčeno“ popisuje situaci, kdy investor není ochotný nebo neschopný obchodovat s cennými papíry z důvodu předpisů, daní nebo sankcí, které s tím souvisejí. K tomu může dojít v případě investičního nástroje, například penzijního plánu, ke kterému zaměstnanec nemá přístup před určeným datem odchodu do důchodu.
Klíč s sebou
- Investor je „uzamčen“, když není ochoten nebo nemůže obchodovat s cenným papírem, protože tomu brání regulace, daně nebo sankce.
- Akcie, opce a záruky nabízené v rámci programů zaměstnaneckých pobídek, které obvykle přicházejí s povinným rozhodným obdobím, se mohou všechny zamknout.
- Akcie vydané v počátečních veřejných nabídkách jsou často uzamčeny podle pravidel, jejichž cílem je zabránit tomu, aby zasvěcenci společnosti získali nespravedlivou obchodní výhodu.
Pochopení uzamčeno
Pokud dojde ke zvýšení hodnoty akcií v držení jednotlivce, bude akcionář, až na některé výjimky, podléhá dani z kapitálových výnosů. Aby se snížilo daňové zatížení, mohl by investor tyto zisky skrýt na důchodovém účtu. Jednotlivec je považován za uzamčený, protože pokud bude část této investice stažena před splatností, bude majitel zdaněn vyšší sazbou, než kdyby čekal.
Jak jsou vydávány uzamčené cenné papíry
Uzamčené cenné papíry mohou popisovat akcie, opce a záruky nabízené zaměstnancům v rámci motivačních programů, které zvyšují loajalitu společnosti a podporují silný výkon. Mnoho z těchto programů povinná období, během kterých zaměstnanec získal cenné papíry, ale ještě je nemusí uplatnit (tj. Převedeny na hotovost nebo akcie).
Obvykle musí být takové akcie nebo opce drženy několik let, než budou moci být uplatněny. Mohou existovat fáze zablokovaného období, kdy akcie ve stanovených intervalech změní vlastnictví nebo daňový status.
Dokonce i poté, co byly opce nebo opce převedeny na akcie a poskytnuty zaměstnanci, může před prodejem těchto akcií existovat další doba držení. V takových případech zaměstnanci obvykle dostávají opce za tržní cenu v době, kdy jim byly poskytnuty, což může při jejich uplatnění představovat hlubokou slevu na tržní cenu. V závislosti na tom, kdy se akcie prodají, mohou být výnosy zdaněny nižší sazbou, než jaká byla původně uložena.
Důvody pro uzamčené akcie
Když společnost zahájí počáteční veřejnou nabídku nebo první vydání svých akcií široké veřejnosti, mohou existovat ustanovení o uzamčení akcií držených zakladateli, promotéry a jinými časnými podporovateli společnosti. To je zakázat těmto lidem, jako zasvěceným společnostem, prodávat nebo převádět akcie během období IPO, když mohou mít výhodné informace o společnosti, které externí investoři nemají. Toto období může trvat 90 dní nebo dokonce několik let po IPO. Uzávěrka omezuje možnost takové manipulace omezením zasvěcených obchodů.
Vedoucí pracovníci a vrcholový management mohou být také odměněni uzamčenými akciemi, které nejsou uvolňovány po dobu, po které byly původně poskytnuty, aby se podpořil vynikající výkon.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.