Bail-In
Úspora peněz poskytuje finanční instituci úlevu na pokraji selhání tím, že požaduje zrušení dluhů věřitelů a vkladatelů. Úspora peněz je opakem záchrany, která zahrnuje záchranu finanční instituce externími stranami, obvykle vládami, pomocí peněz daňových poplatníků k financování. Výpomoci pomáhají chránit věřitele před ztrátami, zatímco věrohodným vězením věřitelé věří, aby přijali ztráty.
Klíč s sebou
- Úspora peněz poskytuje finanční instituci úlevu na pokraji selhání tím, že požaduje zrušení dluhů věřitelů a vkladatelů.
- Úspory a výpomoci jsou schémata řešení, která se používají v nouzi.
- Výpomoci pomáhají chránit věřitele před ztrátami, zatímco věřitelé zplnomocňují věřitele ke ztrátám.
- Režimy záchrany pomocí režimů záchranných opatření se na celém světě všeobecně považují za řešení první fáze, které má pomoci zmírnit počet prostředků daňových poplatníků použitých na podporu subjektů v nouzi.
Porozumění Bail-In
Záchrany a výpomoci vycházejí spíše z nutnosti než z volby. Obě nabízejí možnosti pomoci institucím v krizi. Záchrany byly mocným nástrojem finanční krize v roce 2008, ale kauce mají také své místo.
Investoři a držitelé vkladů v problémové finanční instituci by raději nechali organizaci solventní, než aby čelili alternativě ztráty plné hodnoty svých investic nebo vkladů v krizi. Vlády by také upřednostňovaly nenechat selhání finanční instituce, protože rozsáhlý bankrot by mohl zvýšit pravděpodobnost systémových problémů trhu. Tato rizika jsou důvodem, proč byly finanční výpomoci použity ve finanční krizi v roce 2008 a koncept „příliš velký na to, aby selhal“, vedl k rozsáhlé reformě.
Bail-iny po celém světě
Zatímco většina investorů je obeznámena s výpomoci a jejich využitím, záchranná opatření jsou také stratagem ekonomů. Evropa je začlenila, aby vyřešila mnoho svých největších výzev. Bank of International Settlement (BIS) také otevřeně hovořila o tom, jak lze využít kauce se zaměřením na integraci v Evropské unii. V těchto scénářích, jak je typické pro kauce, se stratagem používá v případech, kdy je úplná vládní pomoc nepravděpodobná. Obecně jsou kauce zavedeny, protože (a) kolaps finanční instituce pravděpodobně nevytvoří systémový problém a postrádá důsledky „příliš velké na to, aby selhaly“ (b) vláda nedisponuje finančními prostředky nezbytnými pro záchranu, nebo ( c) rámec pro řešení problémů vyžaduje, aby byl ke snížení počtu přidělených finančních prostředků daňových poplatníků použit záchranný režim.
Příklady skutečného světa
Usnesení Kypru a Evropské unie poskytují dva příklady záchranných opatření v akci.
Kyperský experiment
Zatímco se široká veřejnost obeznámila s tématem záchranných opatření v důsledku Velké recese v roce 2008, v roce 2013 vzbudily bail-iny pozornost poté, co se vládní úředníci uchýlili ke strategii na Kypru. Jak bylo uvedeno v The National Herald, důsledky byly to, že nepojištění vkladatelé (definovaní v Evropské unii jako lidé s vkladem větším než 100 000 EUR) v kyperské bance ztratili podstatnou část svých vkladů. Na oplátku obdrželi vkladatelé bankovní zásoby. Hodnota těchto zásob však neznamenala ztráty většiny vkladatelů.
Evropská unie
V roce 2018 se Evropská unie rovněž zabývá širším začleňováním záchranných opatření do svého rámce pro řešení problémů. V projevu na mezinárodní konferenci IADI-ERC diskutoval Fernando Restoy z Bank for International Settlements o záchranných plánech. V Evropské unii se zvažuje nový rámec pro řešení problémů, který by mohl zahrnovat jak záchranu, tak záchranu. Záchrany by měly být zapojeny do první fáze řešení, která by vyžadovala, aby se před tím, než budou k dispozici prostředky na záchranu, odepsalo určité množství prostředků.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.