Úvod do cenových modelů technické analýzy

V technické analýze jsou přechody mezi rostoucím a klesajícím trendem často signalizovány cenovými vzory. Podle definice je cenový model rozpoznatelnou konfigurací cenového pohybu, která je identifikována pomocí řady trendových linií a / nebo křivek. Když cenový model signalizuje změnu směru trendu, je znám jako reverzní model; vzorec pokračování nastane, když trend pokračuje ve svém stávajícím směru po krátké pauze. Techničtí analytici již dlouho používají cenové modely k prozkoumání současných pohybů a předpovídání budoucích tržních pohybů. (Viz také: Základy technické analýzy .)

Trendy v technické analýze

Protože cenové vzorce jsou identifikovány pomocí řady čar a / nebo křivek, je užitečné porozumět trendovým čarám a vědět, jak je kreslit. Trendlines pomáhají technickým analytikům v oblasti cenových grafů najít oblasti podpory a odolnosti. Trendlines jsou přímky nakreslené na grafu spojením řady sestupných vrcholů (výšek) nebo stoupajících žlabů (minim). Trendová čára, která je zkosená nebo vzestupná, se objevuje tam, kde ceny zažívají vyšší maxima a vyšší minima. Vzestupná linie je nakreslena spojením vzestupných minim. Naopak trendová linie, která je zkosena dolů, zvaná sestupná trendová linie, nastává tam, kde ceny zažívají nižší maxima a nižší minima.

Vzhled trendů se bude lišit v závislosti na tom, která část cenové lišty se používá k „propojení teček“. I když existují různé myšlenkové školy ohledně toho, která část cenové lišty by měla být použita, tělo svíčky - a ne tenké knoty nad a pod tělem svíčky - často představuje místo, kde došlo k většině cenových akcí, a proto může poskytnout přesnější bod, na kterém lze čerpat trendovou linii, zejména na intradenních grafech, kde mohou existovat „odlehlé hodnoty“ (datové body, které dobře spadají mimo „normální“ rozmezí). V denních grafech grafisté často používají spíše čerpat uzavírací ceny než maxima nebo minima, aby nakreslili trendové linie, protože zavírací ceny představují obchodníky a investory, kteří jsou ochotni držet pozici přes noc nebo přes víkend nebo na trhu. Trendové linie se třemi nebo více body jsou obecně platnější než ty založené na pouze dvou bodech.

• K rostoucímu trendu dochází tam, kde ceny dělají vyšší maxima a vyšší minima. Up trendové linie spojují nejméně dvě minima a ukazují úrovně podpory pod cenou.
• K poklesu dochází, když ceny dělají nižší maxima a nižší minima. Down trendové linie spojují alespoň dvě z výšek a označují úrovně odporu nad cenou.
• Konsolidace nebo vedlejší trh nastává tam, kde cena osciluje mezi horním a dolním rozsahem, mezi dvěma paralelními a často horizontálními trendovými liniemi.

Vzory pokračování

Cenový model, který označuje dočasné přerušení existujícího trendu, se nazývá pokračovací model. Vzorec pokračování lze považovat za pauzu během převládajícího trendu - období, během kterého býci chytají dech během uptrendu, nebo když se medvědi chvíli uvolní během downtrendu. Zatímco se vytváří cenový model, neexistuje způsob, jak zjistit, zda bude trend pokračovat nebo se obrátit. Proto je třeba věnovat zvýšenou pozornost trendovým liniím používaným k nakreslení cenového schématu a tomu, zda ceny klesají nad nebo pod pokračovací zónu. Techničtí analytici obvykle doporučují předpokládat, že trend bude pokračovat, dokud nebude potvrzeno, že se obrátil. Obecně platí, že čím déle se vývoj cen vyvíjí, a čím větší je cenový pohyb v rámci vzorce, tím výraznější je pohyb, jakmile se cena přenese nad nebo pod oblast pokračování. (Viz také: Vzory pokračování - úvod .)

Pokud cena pokračuje ve svém trendu, je cenový model znám jako pokračovací model. Mezi běžné vzorce pokračování patří:

• Vlajky, konstruované pomocí dvou konvergujících trendových linií
• Vlajky, nakreslené dvěma paralelními trendovými liniemi
• Klíny, konstruované se dvěma sbíhajícími se trendovými liniemi, kde jsou oba zahnuté buď nahoru nebo dolů

Vlajky

Vlajky jsou nakresleny dvěma trendovými liniemi, které se nakonec sbíhají. Klíčovou charakteristikou vlajek je to, že se trendové linie pohybují dvěma směry - to znamená, že jedna bude sestupná a druhá vzestupná. Obrázek 1 ukazuje příklad vlajky. Objem se často během vytváření praporků sníží, po čemž nakonec dojde k nárůstu ceny, dojde ke zvýšení.

Vlajky

Vlajky jsou konstruovány pomocí dvou paralelních trendových linií, které se mohou naklonit nahoru, dolů nebo do strany (vodorovně). Obecně se vlajka, která má stoupající sklon, objevuje jako pauza na klesajícím trendovém trhu; vlajka s klesající předpojatostí ukazuje přestávku během rostoucího trendového trhu. Obvykle je vytvoření vlajky doprovázeno obdobím klesajícího objemu, který se zotavuje, jakmile dojde k vytvoření ceny. (Viz také: Analýza vzorů grafů: Vlajky a Vlajky .)

Klíny

Klíny jsou podobné vlajkám v tom, že jsou kresleny pomocí dvou konvergujících trendových linií; klín je však charakterizován skutečností, že obě trendové linie se pohybují stejným směrem, buď nahoru nebo dolů. Klín, který je zahnut dolů, představuje pauzu během uptrendu; klín, který je zahnutý, ukazuje dočasné přerušení během klesajícího trhu. Stejně jako u vlajek a vlajek se objem obvykle při tvorbě vzoru zužuje, pouze se zvyšuje, jakmile se cena zalomí nad nebo pod klínový vzor.

Trojúhelníky

Trojúhelníky patří mezi nejoblíbenější vzory grafů používané v technické analýze, protože se vyskytují často ve srovnání s jinými vzory. Tři nejběžnější typy trojúhelníků jsou symetrické trojúhelníky, vzestupné trojúhelníky a sestupné trojúhelníky. Tyto grafy mohou trvat kdekoli od několika týdnů do několika měsíců.

Symetrické trojúhelníky se vyskytují, když se dvě trendové linie sbíhají k sobě a signalizují pouze to, že je pravděpodobné, že dojde k útěku - nikoli ve směru. Vzestupné trojúhelníky jsou charakterizovány plochou horní linií trendu a stoupající spodní linií trendu a naznačují, že je pravděpodobný průlom vyšší, zatímco sestupné trojúhelníky mají plochou spodní linii trendu a sestupná horní trendová linie, která naznačuje rozdělení, je pravděpodobná. Velikost vylomení nebo zhroucení je obvykle stejná jako výška levé svislé strany trojúhelníku, jak je znázorněno na obrázku níže.

Pohár a úchyty

Pohár a držadlo je býčí pokračovací vzorec, kde se vzestupný trend zastavil, ale bude pokračovat, jakmile bude vzor potvrzen. Část „šálku“ vzorku by měla mít tvar „U“, který se podobá zaoblení misky, spíše než tvar „V“ se stejnými výškami na obou stranách šálku. 'Rukojeť' se tvoří na pravé straně šálku ve formě krátkého stáhnutí, které se podobá vzoru vlajky nebo praporu. Jakmile je rukojeť úplná, může se trhlina uvolnit na nová maxima a obnovit svůj trend výš. Šálek a držadlo je znázorněno na obrázku níže.

Vztažné vzory

Cenový model, který signalizuje změnu převládajícího trendu, se nazývá reverzní model. Tyto vzory znamenají období, kdy buď býkům nebo medvědům došla pára. Zavedený trend se zastaví a poté zamíří novým směrem, jak se z druhé strany vynoří nová energie (býk nebo medvěd). Například uptrend podporovaný nadšením od býků se může zastavit, což znamená rovnoměrný tlak jak býků, tak medvědů, a nakonec medvědi ustoupí. To má za následek změnu trendu k poklesu. Zvrácení, ke kterému dochází na špičkách trhu, se označuje jako distribuční vzorce, kde se obchodní nástroj stává nadšeně prodávaným než koupeným. Naopak zvraty, ke kterým dochází na spodních částech trhu, se nazývají akumulační vzorce, kdy se obchodní nástroj stává aktivnějším nákupem než prodejem. Stejně jako u pokračovacích vzorů, čím déle se vzorec vyvíjí a čím větší je pohyb cen v rámci vzoru, tím větší je očekávaný pohyb, jakmile se cena rozdělí.

Když se cena po pauze zvrátí, je cenový model znám jako stornovací vzor. Příklady běžných reverzních modelů zahrnují:

• Hlava a ramena, signalizující dva menší pohyby cen obklopující jeden větší pohyb
• Double Tops, představující krátkodobý výkyv, následovaný následným neúspěšným pokusem o vloupání nad stejnou úroveň odporu
• Double Bottoms, což ukazuje krátkodobě nízký výkyv, následovaný dalším neúspěšným pokusem o prolomení pod stejnou úrovní podpory

Hlava a ramena

Vzory hlav a ramen se mohou objevit na vrcholech nebo spodních částech trhu jako série tří tlaků: počáteční vrchol nebo koryto, následované druhým a větším a poté třetím tlakem, který napodobuje první. Uptrend, který je přerušen hlavou a rameny, může mít tendenci se obrátit, což má za následek downtrend. Naopak, sestupný trend, který má za následek spodní část hlavy a ramen (nebo obrácenou hlavu a ramena), pravděpodobně zažije obrácení trendu směrem vzhůru. Lze nakreslit vodorovné nebo mírně skloněné trendové linie spojující vrcholy a žlaby, které se objevují mezi hlavou a rameny, jak je znázorněno na obrázku níže. Objem se může snižovat s tím, jak se vzorec vyvíjí, a pruží se zpět, jakmile se cena zlomí nad (v případě hlavy a ramen dna) nebo pod (v případě hlavy a ramen), trendovou linií. (Viz také: Analýza vzorů grafu: Hlava a ramena .)

Double Top

Dvojité horní a dolní signální oblasti, kde trh provedl dva neúspěšné pokusy prorazit pomocí úrovně podpory nebo odporu. V případě dvojitého vrchu, který často vypadá jako písmeno M, po počátečním zatlačení na úroveň odporu následuje druhý neúspěšný pokus, což má za následek obrácení trendu. Na druhé straně, dvojité dno vypadá jako písmeno W a nastane, když se cena pokusí prosadit úroveň podpory, je odepřena a provede druhý neúspěšný pokus o porušení úrovně podpory. To má často za následek zvrácení trendu, jak ukazuje obrázek níže.

Trojité vrcholy a spodní části jsou obrácené vzory, které nejsou tak rozšířené jako hlava a ramena nebo dvojité vrchní části nebo dvojité spodní části. Chová se však podobným způsobem a mohou být silným obchodním signálem pro zvrácení trendu. Vzory se vytvářejí, když cena testuje stejnou úroveň podpory nebo odporu třikrát a není schopna prorazit.

Mezery

K mezerám dochází, když je mezi dvěma obchodními obdobími prázdný prostor, který je způsoben významným zvýšením nebo snížením ceny. Například akcie se mohou uzavřít na 5, 00 $ a otevřít se na 7, 00 USD po pozitivních výdělcích nebo jiných zprávách. Existují tři hlavní typy mezer: mezery na odtržení, mezery na útěku a mezery na vyčerpání. Unikající mezery se tvoří na začátku trendu, utékající mezery se tvoří během středu trendu a mezery vyčerpání téměř na konci trendu.

Sečteno a podtrženo

Cenové vzorce se často vyskytují, když cena „dává pauzu“, což znamená oblasti konsolidace, které mohou vést k pokračování nebo obrácení převládajícího trendu. Trendové linie jsou důležité při určování těchto cenových modelů, které se mohou objevit v formacích, jako jsou vlajky, vlajky a dvojité vrcholy. Objem hraje roli v těchto vzorcích, často klesá během vytváření vzoru a zvyšuje se, jakmile cena vyprší ze vzoru. Techničtí analytici hledají cenové vzorce pro předpovídání budoucího cenového chování, včetně pokračování trendů a zvratů. (Viz také: Průkopníci technické analýzy .)