Medici, The Blockchain Stock Exchange

Projekt Medici hodlá vytvořit burzu cenných papírů založenou na blockchainu. První náznak tohoto projektu byl v květnu, kdy během Q & A jeho klíčové adresy na konferenci Bitcoin2014 v Amsterdamu, Patrick Byrne, generální ředitel Overstock (OSTK), nechal proklouznout, že má zájem o kótování Overstockových cenných papírů na blockchainu. založená výměna. Nedávno se zchladil tím, že Overstock najal dva ze tří zakladatelů CounterParty, decentralizované burzy postavené na bitcoinu. Projekt s názvem Medici byl vyhlášen 6. října na konferenci Inside Bitcoins Las Vegas.

Overstock zpočátku oslovil komunitu bitcoinů o informace o platformách pro obchodování s aktivy. Ethereum, NXT a CounterParty byly zváženy. Overstock přistál na partnerství s CounterParty, nabízel své používání bitcoinu - který má nejbezpečnější blockchain - a zakládání zakladatelů CounterParty v matematice a informatice, jakož i jejich filozofický výhled.

Patrick Byrne a Overstock

Patrick Byrne, narozený v roce 1962, studoval filozofii, dokončil své bakalářské, magisterské a poté doktorské studium, které získal od Stanfordu v roce 1995. Nedlouho poté, co dokončil Ph.D. a vstoupil do obchodního světa, v roce 1997 byl Byrne využit mentorem Warrenem Buffettem, aby se stal prezidentem a generálním ředitelem společnosti Berkshire Hathaway Fechheimer Brothers, Inc. V roce 1999 investoval Byrne peníze do společnosti D2-Discounts Direct, přičemž získal 60% podíl na základním kapitálu, a poté převzal funkci CEO a přejmenoval ji na Overstock.com. Overstock založený v Utahu se původně zaměřoval na likvidaci přebytečného inventáře online, ale rozšířil se na obecný elektronický obchod a konkuruje Amazon.com. Byrne rozrostla Overstock na 1500 zaměstnanců a tržní limit přes 500 milionů dolarů.

Overstock se stal prvním velkým maloobchodníkem, který přijímal bitcoiny, který byl uveden do provozu v lednu roku 2014. Zatímco někteří spekulovali, že tento krok byl pouze reklamním kouskem, Byrneova klíčová adresa na konferenci Bitcoin2014 v Amsterodamu odhalila, že bitcoin hluboce rezonoval se svým filozofickým výhledem a ohlášení projektu Medici to podporuje.

CounterParty

CounterParty je peer-to-peer výměna postavená na vrcholu bitcoinů. Tím, že je postaven na vrcholu bitcoinů, získává zabezpečení robustní bitcoinové sítě. CounterParty umožňuje uživatelům psát inteligentní smlouvy pomocí programovacího jazyka Turing Complete. Smlouvy se zapisují do bitcoinových blockchainů. Jsou spustitelné v síti CounterParty Network a umožňují obchodování s digitálními aktivy za podmínek rozpoznatelných smlouvou.

CounterParty byla založena Adamem Krellensteinem, Robbym Dermodym a Evanem Wagnerem a byla spuštěna v lednu roku 2014. Nezaměnitelná rodná měna protistrany, XCP, se obchoduje na několika burzách, ale ne na větších burzách s kryptoměnami. Tržní kapitalizace XCP v době zveřejnění je 14, 4 milionu USD. Všech XCP, něco přes 2, 6 milionu, bylo vydáno v lednu 2014 pomocí procesu zvaného „proof-of-burn“, kdy lidé dostali XCP po odeslání bitcoinů na nevyčerpatelnou adresu, čímž se bitcoiny staly neobnovitelnými. Spalování 1 bitcoinu přineslo mezi 1 000 a 1 500 XCP, přičemž více bylo vydáno dříve v období hoření. Proces korekce hoření byl použit jako prostředek k spravedlivé distribuci měny.

Cíle Medici

WSJ hlásí, že zatímco předpisy SEC budou vyžadovat, aby Medici provozoval clearinghouse, Medici doufá, že nakonec bude moci vést legální vzájemnou výměnu. „Z dlouhodobého hlediska pan Demody uvedl, že obchodování s akciemi typu peer-to-peer nad společností Medici by způsobilo pouze 20% nákladů, které nese současný centralizovaný systém provozovaný společností Depository Trust & Clearing Corporation, která je společností ve vlastnictví Wall Street. bankám a zprostředkovatelům, kteří řídí zúčtování většiny cenných papírů na amerických kapitálových trzích. “

Medici by také nabídl úplnou sledovatelnost obchodů, na rozdíl od systému depozitářských společností Trust & Clearing Corporation (DTCC) Continuous Net Settlement (CNS). Patrick Byrne hypotetickým příkladem ilustruje potenciální problém s CNS: „Goldman tvrdí, že systém DTCC Continuous Net Settlement prodal 2 000 akcií, které neposkytuje. Představte si, že Morgan Stanley byl na druhé straně tohoto konkrétního obchodu. klient, který prodal 1 000 klientům Goldman a který tento klient Morgan nedodal. DTCC tyto dva obchody propojuje, a proto vidí pouze 1 000 akcií selhání (Goldman Morgan). ““

Vysledovatelnost Medici by na burze Medici velmi zviditelnila jakýkoli nahý krátký prodej. Nahý krátký prodej je praxe, kterou Byrne a jeho mediální projekt Deep Capture těžce kritizují, zejména ve střední části posledního desetiletí. Zatímco krátký prodej je obvykle umožněn krátkými prodávajícími, kteří si vypůjčují akcie, které chtějí zkrátit, nahý krátký prodej je praxí krátkého prodeje, aniž by se nejprve domluvil výpůjčku akcií, a je technicky legální, pokud investor zamýšlí. půjčit si akcie a má důvodné podezření, že je lze půjčit. Tvrdilo se, že nahý krátký prodej je používán jako nástroj bezohlednými hedgeovými fondy k útoku na zranitelné malé a střední společnosti a zisk z poklesu ceny akcií cílové společnosti nebo dokonce jejího bankrotu. Silná doporučení, k nimž došlo, se ukázala v zásobách Failures To Del (FTD). Podle zprávy Garyho Matsumota v roce 2006 by obchody v hodnotě asi 6 miliard USD každý den vedly k selhání. Regulace krátkých prodejů (Reg SHO), která byla přijata počátkem roku 2005, stanovila normy určené k omezení zneužívání krátkých prodejních praktik. Reg SHO vyžaduje, aby organizace, jako jsou NYSE a NASDAQ, zveřejňovaly seznamy cenných papírů, kde je organizace primárním místem kótování a zabezpečení splňuje požadavky na prahové hodnoty Reg SHO, což naznačuje určitou úroveň selhání při dodávce tohoto zabezpečení. Do roku 2008, kdy byla regulace zpřísněna, byl počet společností na těchto seznamech pravidelně několik stovek nebo více. V průběhu let se na seznamech prahových hodnot Reg SHO objevily tisíce společností, z nichž některé se na seznamu objevily až 400 dní v řadě. Směnárna Medici by stylovala praxi nahého krátkého prodeje se svými rychlými časy vypořádání a sledovatelností.

DTCC

Společnost Depository Trust and Clearing Corporation, která byla vytvořena v roce 1973, nyní každoročně zúčtuje více než 1, 7 kvadrilionu dolarů v transakcích, čímž získá více než miliardu dolarů výnosů. Každé dva dny zpracovává ekvivalent amerického ročního hrubého domácího produktu. Záleží na tom, že postupuje v automatizaci, centralizaci a standardizaci. Je ve vlastnictví uživatele a slouží jako centralizovaný clearinghouse pro více než 50 burz a platforem pro obchodování s akciemi v USA.

Sečteno a podtrženo

Overstock usiluje o konkurenci s DTCC využitím bitcoinového blockchainu a výměnné platformy CounterParty peer-to-peer. Byrne říká: „Technologie je překážkou, kterou můžeme docela pohodlně vyčistit. Zatím nevíme, jak vysoká je regulační překážka, ale dříve jsme překonali regulační překážky a nemáme důvod se domnívat, že je to nepřekonatelné.“ Aby pomohla regulačnímu aspektu podnikání, společnost Overstock si najala advokátní kancelář Perkins Cole, která představuje desítky bitcoinových startupů.