Výnos z peněžního trhu

Výnos na peněžním trhu je úroková sazba získaná investováním do cenných papírů s vysokou likviditou a splatností kratších než jeden rok, jako jsou obchodovatelné depozitní certifikáty, americké státní pokladniční poukázky a komunální směnky. Výnos na peněžním trhu se vypočítá tak, že se získá výnos z období držení a vynásobí se 360denním bankovním rokem děleným dny do splatnosti. Lze ji také spočítat pomocí výnosu z diskontu.

Výnos na peněžním trhu je také známý jako výnos ekvivalentní CD nebo výnos ekvivalentní dluhopisům.

1:25

Peněžní trh

Rozdělení výnosů na peněžním trhu

Peněžní trh je součástí širších finančních trhů, které se zabývají vysoce likvidními a krátkodobými finančními cennými papíry. Trh propojuje dlužníky a věřitele, kteří se chtějí obchodovat s krátkodobými nástroji přes noc nebo na několik dní, týdnů nebo měsíců, ale vždy méně než rok. Aktivními účastníky tohoto trhu jsou banky, fondy peněžního trhu, makléři a obchodníci. Mezi příklady cenných papírů na peněžním trhu patří depozitní certifikáty (CD), státní pokladniční poukázky (T-směnky), komerční papír, komunální směnky, krátkodobé cenné papíry zajištěné aktivy, vklady eurodolárů a dohody o zpětném odkupu.

Investoři na peněžním trhu dostávají kompenzaci za půjčování finančních prostředků subjektům, které musí splnit své krátkodobé dluhové závazky. Tato kompenzace je obvykle ve formě variabilních úrokových sazeb určených aktuální úrokovou sazbou v ekonomice. Vzhledem k tomu, že u cenných papírů peněžního trhu se předpokládá nízké riziko selhání, bude výnos peněžního trhu nižší než výnos z akcií a dluhopisů, ale vyšší než úrokové sazby na standardních spořicích účtech.

Ačkoli jsou úrokové sazby kotovány ročně, mohou být kótované úroky ve skutečnosti složeny pololetně, čtvrtletně, měsíčně nebo dokonce denně. Výnos na peněžním trhu se vypočítá pomocí výnosového ekvivalentu dluhopisu (BEY) na základě 360denního roku, což pomáhá investorovi porovnat výnos dluhopisu, který ročně vyplácí kupon, s dluhopisem, který vyplácí pololetní, čtvrtletní nebo jakékoli jiné kupóny. Vzorec pro výnos peněžního trhu je:

Výnos na peněžním trhu = výnos z doby držení x (360 / doba do splatnosti)

Výnos na peněžním trhu = [(nominální hodnota - kupní cena) / kupní cena] x (360 / doba do splatnosti)

Například T-účet s nominální hodnotou 100 000 $ je vydán za 98 000 $ a splatný za 180 dní. Výnos na peněžním trhu je:

= (100 000 $ - 98 000 $ / 98 000 $) x 360/180

= 0, 0204 x 2

= 0, 0408 nebo 4, 08%

Výnos na peněžním trhu se mírně liší od diskontního výnosu banky, který se počítá podle nominální hodnoty, nikoli z kupní ceny. Výnos na peněžním trhu však lze vypočítat také pomocí výnosu z bankovního diskontu, jak je vidět v tomto vzorci:

Výnos na peněžním trhu = bankovní diskontní výnos x (nominální hodnota / kupní cena)

Výnos na peněžním trhu = bankovní diskontní výnos / [1 - (nominální hodnota - kupní cena / nominální hodnota)]

Kde bankovní diskontní výnos = (nominální hodnota - kupní cena) / nominální hodnota x (360 / doba do splatnosti)

Pro získání výnosu na peněžním trhu je nutné mít účet na peněžním trhu. Banky například nabízejí účty na peněžním trhu, protože si musí krátkodobě půjčit prostředky, aby splnily požadavky na rezervy a podílely se na mezibankovních půjčkách.

Související termíny

Základ pro diskontování bank Základem diskontu pro banky je zvyklost, která se používá při kotování cen cenných papírů s pevným výnosem prodávaných se slevou, jako jsou například státní pokladniční poukázky. více Bankovní diskontní sazba Bankovní diskontní sazba je úroková sazba pro krátkodobé nástroje peněžního trhu, jako jsou obchodní papíry a státní pokladniční poukázky. více Porozumění kupónové ekvivalentní sazbě (CER) Kupónová ekvivalentní sazba (CER) je alternativní výpočet kuponové sazby používané k porovnání cenných papírů s nulovým kuponem a cenných papírů s pevným výnosem. více Definice výnosů z dluhopisů Výnos z dluhopisů je výše návratnosti, kterou investor dosáhne u dluhopisu, vypočtená vydělením jeho nominální hodnoty částkou úroku, který zaplatí. více Výnosový základ Výnosový základ je metoda stanovení ceny cenného papíru s pevným výnosem jako procenta výnosu, nikoli jako hodnota dolaru. více Co je to peněžní trh? Peněžní trh je obchod s krátkodobým dluhem. Tyto investice se vyznačují vysokou mírou bezpečnosti a relativně nízkou návratností. více partnerských odkazů