Pojišťovny vzájemných vs. akciových: jaký je rozdíl?

Pojišťovací společnosti jsou klasifikovány jako akciové nebo vzájemné podle vlastnické struktury organizace. Existují také některé výjimky, jako je modrý kříž / modrý štít a bratrské skupiny, které mají ještě jinou strukturu. Přesto jsou akciové a vzájemné společnosti zdaleka nejrozšířenějším způsobem, který si pojišťovací společnosti organizují.

Na celém světě existuje více vzájemných pojišťovacích společností, ale v USA převyšují akciové pojišťovací společnosti vzájemné pojišťovny.

Při výběru pojišťovací společnosti byste měli vzít v úvahu několik faktorů včetně:

• Je společnost akciová nebo vzájemná?
• Jaká jsou hodnocení společnosti od nezávislých agentur, jako jsou Moody's, AM Best nebo Fitch?
• Roste přebytek společnosti a má dostatek kapitálu, aby byla konkurenceschopná?
• Jaká je vytrvalostní prémie společnosti? (Jedná se o měřítko toho, kolik pojistníků obnovuje své krytí, což svědčí o spokojenosti zákazníků se službami a produkty společnosti.)

Zjistěte, jak se liší akciové a vzájemné pojišťovací společnosti a jaký typ je třeba vzít v úvahu při nákupu pojistky.

Klíč s sebou

• Pojišťovací společnosti jsou nejčastěji organizovány jako akciová společnost nebo vzájemná společnost.
• Ve vzájemné společnosti jsou pojistníci spoluvlastníky společnosti a požívají dividendového příjmu na základě podnikových zisků.
• V akciové společnosti jsou externí akcionáři spolumajitelé společnosti a pojistníci nemají nárok na dividendy.
• Demutualizace je proces, kterým se vzájemná pojišťovna stává akciovou společností. Děje se tak pro získání přístupu ke kapitálu za účelem rychlejšího růstu a zvýšení ziskovosti.

Akciové pojišťovny

Akciová pojišťovna je korporace ve vlastnictví jejích akcionářů nebo akcionářů a jejím cílem je vydělat pro ně zisk. Pojistníci nemají přímý podíl na ziscích nebo ztrátách společnosti. Aby mohla pojišťovna fungovat jako akciová společnost, musí mít před přijetím souhlasu státních regulátorů po ruce minimální kapitál a přebytek. Pokud jsou akcie společnosti veřejně obchodovány, musí být splněny i další požadavky.

Mezi známé americké akciové pojišťovny patří Allstate, MetLife a Prudential.

Vzájemné pojišťovny

Myšlenka vzájemného pojištění sahá až do 16. století v Anglii. První úspěšná vzájemná pojišťovací společnost v USA - Philadelphia Příspěvek na pojištění domů před ztrátou ohněm - byla založena v roce 1752 Benjaminem Franklinem a dodnes je v podnikání.

Vzájemné společnosti se často vytvářejí, aby naplnily nevyplněnou nebo jedinečnou potřebu pojištění. Jejich rozsah sahá od malých místních poskytovatelů po národní a mezinárodní pojišťovny. Některé společnosti nabízejí více druhů pokrytí, včetně majetku a obětí, života a zdraví, zatímco jiné se zaměřují na specializované trhy. Mezi vzájemné společnosti patří pět největších pojišťoven v oblasti nemovitostí a obětí, které tvoří asi 25% amerického trhu.

Vzájemná pojišťovací společnost je korporace vlastněná výlučně pojistníky, kteří jsou „smluvními věřiteli“ s hlasovacím právem v představenstvu. Obecně jsou společnosti spravovány a aktiva (pojistné rezervy, přebytek, pohotovostní fondy, dividendy) jsou drženy ve prospěch a na ochranu pojistníků a jejich příjemců.

Vedení a představenstvo určují, jaká částka provozních výnosů se vyplácí každý rok jako dividenda pro pojistníky. I když to není zaručeno, existují společnosti, které vyplácejí dividendy každý rok, a to i v obtížných ekonomických dobách. Mezi velké pojišťovny v USA patří Northwestern Mutual, Guardian Life, Penn Mutual a Mutual of Omaha.

Klíčové rozdíly

Stejně jako akciové společnosti musí vzájemné společnosti dodržovat předpisy státního pojištění a v případě platební neschopnosti jsou kryty státními záručními fondy. Mnoho lidí se však domnívá, že vzájemné pojišťovny jsou lepší volbou, protože prioritou společnosti je sloužit pojistníkům, kteří vlastní společnost. U vzájemné společnosti mají pocit, že neexistuje žádný konflikt mezi krátkodobými finančními požadavky investorů a dlouhodobými zájmy pojistníků.

Zatímco pojistníci vzájemného pojištění mají právo hlasovat o vedení společnosti, mnoho lidí ne, a průměrný pojistník opravdu neví, co má pro společnost smysl. Pojistníci mají také menší vliv než institucionální investoři, kteří mohou akumulovat významné vlastnictví ve společnosti.

Někdy může být tlak ze strany investorů dobrá věc, která nutí vedení k tomu, aby odůvodnilo výdaje, provedlo změny a udržovalo si konkurenční postavení na trhu. Noviny Boston Globe spustily osvětové vyšetřování zpochybňující výkonné kompenzace a postupy utrácení v Mass Mutual a Liberty Mutual, což ukazuje, že ve vzájemných společnostech dochází k excesům.

Po založení vzájemná pojišťovna získává kapitál vydáváním dluhů nebo výpůjček od pojistníků. Dluh musí být splacen z provozního zisku. Provozní zisky jsou rovněž potřebné k tomu, aby pomohly financovat budoucí růst, udržovat rezervu na budoucí závazky, kompenzovat sazby nebo pojistné a udržovat průmyslová hodnocení, mimo jiné. Akciové společnosti mají větší flexibilitu a větší přístup ke kapitálu. Mohou získat peníze prodejem dluhu a vydáním dalších akcií.

Demutualizace

Mnoho vzájemných pojišťoven v průběhu let demutualizovalo, včetně dvou velkých pojišťoven - MetLife a Prudential. Demutualizace je proces, kterým se pojistníci stali akcionáři a akcie společnosti začnou obchodovat na veřejné burze. Tím, že se pojišťovny stanou akciovou společností, jsou schopny uvolnit hodnotový a přístupový kapitál, což umožňuje rychlejší růst rozšířením jejich domácích i mezinárodních trhů.

Sečteno a podtrženo

Investoři se zabývají zisky a dividendami. Zákazníci se zabývají náklady, službami a pokrytím. Dokonalým modelem by byla pojišťovna, která by dokázala vyhovět oběma potřebám. Tato společnost bohužel neexistuje.

Některé společnosti propagují výhody vlastnictví politiky se vzájemnou pojišťovnou a jiné se zaměřují na náklady na krytí a jak můžete ušetřit peníze. Jeden z možných způsobů řešení tohoto dilematu je založen na druhu pojištění, které kupujete. Zásady, které se každoročně obnovují, jako je pojištění automobilů nebo majitelů domů, lze snadno přepínat mezi společnostmi, pokud se stanete nešťastnými, takže akciová pojišťovna může mít pro tyto typy krytí smysl. Pro dlouhodobé pojištění, jako je životní pojištění, pojištění pro případ invalidity nebo dlouhodobé pojištění, můžete zvolit společnost orientovanou na více služeb, což by pravděpodobně byla vzájemná pojišťovna.