Definice rozdílu čisté úrokové sazby (NIRD)
Čistý úrokový diferenciál (NIRD) na mezinárodních měnových trzích je rozdíl v úrokových sazbách dvou odlišných ekonomických regionů. Například, pokud je obchodník dlouhý pár NZD / USD, vlastní novozélandskou měnu a půjčuje si americkou měnu. Tyto novozélandské dolary mohou být vloženy do banky na Novém Zélandu a současně odebrat půjčku ve stejné výši od americké banky. Čistý úrokový diferenciál je rozdíl v jakémkoli úroku a úroku zaplaceném při držení pozice měnového páru.
Úrokový diferenciál (IRD) obecně měří kontrast úrokových sazeb mezi dvěma podobnými úročenými aktivy. Obchodníci na devizovém trhu používají diferenciály úrokových sazeb při stanovování forwardových směnných kurzů. Na základě úrokové parity může obchodník vytvořit očekávání budoucího směnného kurzu mezi dvěma měnami a stanovit prémii nebo diskont na aktuální futures kontrakty na směnný kurzový kurz. Čistý úrokový rozdíl je specifický pro použití na měnových trzích.
Vysvětlený rozdíl úrokových sazeb
Čistý úrokový diferenciál je klíčovou součástí transakce carry trade. Carry trade je strategie, kterou devizoví obchodníci používají ve snaze profitovat z rozdílu mezi úrokovými sazbami, a pokud jsou obchodníci dlouho měnovým párem, mohou mít prospěch z nárůstu měnového páru. Zatímco carry trade vydělává úroky z rozdílu čisté úrokové sazby, pohyb rozpětí podkladového měnového páru by mohl snadno klesnout (jak tomu bylo v minulosti) a mohlo by dojít ke ztrátě rizik z vymazání výhod carry trade.
Obchodování s měnou zůstává jednou z nejpopulárnějších obchodních strategií na měnovém trhu. Nejlepší způsob, jak nejprve realizovat carry trade, je určit, která měna nabízí vysoký výnos a která nabízí nižší. K nejoblíbenějším transakcím s převodem na burze patří nákup měnových párů, jako jsou AUD / JPY a NZD / JPY, protože tyto úrokové sazby jsou obvykle velmi vysoké.
Příklad diferenciálního obchodu s čistou úrokovou sazbou
NIRD je částka, kterou může investor očekávat, že bude profitovat pomocí transakce carry carry. Řekněme, že si investor půjčí 1 000 $ a převede prostředky na britské libry, což mu umožní koupit britskou dluhopis. Pokud nakoupená obligace poskytne 7% a ekvivalentní americké dluhopisy 3%, pak se IRD rovná 4% nebo 7% minus 3%. Tento zisk je zajištěn pouze tehdy, pokud směnný kurz mezi dolary a libry zůstává konstantní.
Jedním z hlavních rizik spojených s touto strategií je nejistota kolísání měny. V tomto příkladu, pokud by britská libra měla klesnout ve vztahu k americkému dolaru, může obchodník utrpět ztráty. Obchodníci mohou navíc využít pákového efektu, jako je faktor 10: 1, ke zlepšení svého ziskového potenciálu. Pokud by investor využil své půjčky faktorem 10: 1, mohl by dosáhnout zisku 40%. Pákový efekt by však také mohl způsobit velké ztráty, pokud by došlo k velkým změnám směnných kurzů.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.