Co vlastně investiční investoři dělají?

Pro zájemce o kariéru na Wall Street existuje řada rolí, které by mohly být zajímavé, včetně obchodníka, analytika a investičního bankéře. Mnozí chtějí být investičními bankéři, přitahováni vysoce postavenými a hezkými platy, které tato pracovní místa nabízejí. Co tedy investiční bankéři dělají?

Co investiční bankéři dělají

Investiční bankéři jsou v zásadě korporátními finančními poradci.

Wall Street přitahovala po finanční krizi 2007–2008 nejhorší svět a jeho role v krizi vedla k větší kontrole a regulaci finančního sektoru. Krize, která vyvrcholila poté, co investiční banka Lehman Brothers v září 2008 požádala o úpadek, odhalila podbřišek Wall Street.

Ale i když lesk toho, že je takzvaným Wall Street mistrem vesmíru, byl poněkud poskvrněn, kariéra na Wall Street stále zůstává remízou pro top absolventy.

Úloha investičního bankéře

Investiční bankéř jedná spíše v poradenské kapacitě pro korporace a vlády, než jednat přímo s jednotlivými investory. Investiční bankéři pomáhají svým klientům získávat peníze na kapitálových trzích, poskytují různé finanční poradenské služby a pomáhají při fúzích a akvizicích.

Když se tedy kapitálovým trhům daří dobře, mají investiční bankéři tendenci dělat dobře, protože mohou generovat více příjmů ze všech činností, které provádějí.

5 nejlepších dovedností, které potřebuje investiční bankéř

Zajišťování financí

Pokud chce velká společnost postavit továrnu a hledá financování dluhopisů na financování její expanze, může požádat o pomoc investičního bankéře. Podobně, pokud chce vláda financovat výstavbu letiště, dálnice nebo jiného velkého městského projektu, může s investičním bankéřem vydat dluhopisy za účelem získání kapitálu.

V takovém případě by investiční bankéř plánoval emise dluhopisů, cenu emise dluhopisů stanovil tak, aby na dluhopisy byl dostatek poptávky, spolupracoval s emitentem na řízení dokumentace Komise pro cenné papíry a burzu (SEC), která je nezbytná pro emise dluhopisů, a pomozte prodat dluhopisy.

Investiční bankéř také hraje roli, pokud jde o zajištění financování vlastního kapitálu. Předpokládejme, že společnost rozhodne, že potřebuje více peněz na růst, a rozhodne se získat finanční prostředky tím, že půjde o počáteční veřejnou nabídku nebo IPO. Investiční bankéř sestavil prospekt vysvětlující podmínky nabídky a rizika, která s sebou nese, řídí proces vydávání cenných papírů s SEC a pomáhá nabízet cenu. Akcie by měly být stanoveny správně. Jsou-li ceny příliš vysoké, nemusí mít veřejnost zájem o jejich nákup. Pokud jsou ceny příliš nízké, může investiční bankéř nechat na stole nějaké peníze, které mohl pro klienta vygenerovat.

Upisování obchodů

Při zajišťování financování kapitálových trhů pro své klienty se investiční bankéři rovněž obvykle účastní upisování obchodů. To znamená, že řídí riziko spojené s procesem nákupem cenných papírů od emitentů a jejich prodejem veřejným nebo institucionálním kupcům. Investiční bankéři nakupují cenné papíry za jednu cenu a poté přidávají přirážku k prodejní ceně a vytvářejí tak zisk, který kompenzuje riziko, které na sebe přebírají. Toto rozpětí je rozpětí upisování. Hlavní investiční bankéř obvykle spolupracuje se skupinou investičních bankéřů, zvanou syndikát, na upisování problému tak, aby se riziko mezi nimi rozložilo.

V některých případech upisovatel funguje pouze jako marketingový obchod při obchodování s akciemi a vyvíjí maximální úsilí, aby prodával cenné papíry, ale nepřevzal riziko upisování. V takovém případě mají investiční bankéři možnost prodávat cenné papíry a dostávat zaplacené provize za skutečnou částku cenných papírů, které prodávají.

Soukromá umístění

Investiční bankéři namísto převzetí nákladů na veřejnou nabídku někdy pomáhají svým klientům získat kapitál prostřednictvím soukromých umístění. Mohli například umístit nabídku dluhopisů u institucionálního investora, jako je pojišťovna nebo penzijní fond. Toto je obvykle rychlejší způsob, jak získat peníze, protože není třeba zaregistrovat tento druh nabídky u SEC.

Vláda považuje institucionální investory za sofistikovanější než individuální investory, takže pro soukromé umístění je méně předpisů.

Fúze a akvizice

Další oblastí, kde hrají roli investiční bankéři, je situace, kdy společnost hledá jinou společnost. Investiční bankéř nabízí rady o tom, jak by společnost měla jít o akvizici, včetně stanovení ceny nabídky. To zahrnuje ocenění cílové společnosti a přijít s cenou, která představuje její hodnotu. Na druhé straně dohody, společnosti, které se nabízejí k prodeji, také potřebují investiční bankéře, aby vyhodnotili poptávkovou cenu a nabídky. Fúze a akvizice mohou někdy zahrnovat zdlouhavé bitvy.

Konflikt zájmů

I když investiční bankéři pomáhají namazat kola kapitálových trhů, přitahují kritiku. Za prvé, legitimita výzkumu akcií Wall Street se zpochybnila, protože se od investičních bankéřů tvrdí, že vyvíjejí nátlak na analytiky, aby příznivě hodnotili cenné papíry, aby potěšili své klienty při vytváření obchodů v investičním bankovnictví. SEC zavedla právní předpisy pro řešení takových střetů zájmů mezi podnikem investičního bankovnictví a jeho činností v oblasti výzkumu cenných papírů.

Další střet zájmů může nastat, když investiční bankéři, kteří mají přístup k důvěrným informacím od klientů týkajících se jejich podnikání a vyhlídek, mohou předat informace obchodníkům své firmy. Obchodníci mohou tyto informace zasvěceně využít k nespravedlivé výhodě při jednání s investory, kteří nemají stejné informace.

Sečteno a podtrženo

V kapitalistické ekonomice hrají investiční bankéři roli v tom, že pomáhají svým klientům získávat kapitál na financování různých činností a růst jejich podniků. Jsou to finanční poradci, kteří pomáhají cenovému kapitálu a alokují jej na různá použití.

I když tato aktivita pomáhá vyhladit kola kapitalismu, role investičních bankéřů se dostala pod kontrolu, protože existuje určitá kritika, že jsou placeny příliš mnoho v souvislosti se službami, které poskytují.