Čistý hmotný majetek
Čistý hmotný majetek se počítá jako celková aktiva společnosti po odečtení veškerého nehmotného majetku, jako je goodwill, patenty a ochranné známky, po odečtení všech závazků a nominální hodnoty preferovaných zásob. Jinými slovy, zaměřuje se na fyzický majetek, jako jsou pozemky, budovy a zařízení, jakož i zásoby a hotovostní nástroje.
Pro výpočet čistého hmotného majetku společnosti na akcii kmenových akcií vydělte hodnotu čistého hmotného majetku počtem akcií akcií v oběhu.
Klíč s sebou
- Čistý hmotný majetek je uveden v rozvaze společnosti a uvádí jeho účetní hodnotu na základě výše jeho celkových aktiv po odečtení všech závazků a nehmotného majetku.
- Pro výpočet čistého hmotného majetku společnosti odečtěte jeho nominální hodnotu prioritních akcií a veškerých nehmotných aktiv, jako je goodwill, patenty a ochranné známky, z jejích celkových aktiv.
- Čistý hmotný majetek umožňuje analytikům izolovat zaměření na fyzický majetek firmy.
Čistý hmotný majetek
Porozumění čistému hmotnému majetku
Čistý hmotný majetek má představovat celkovou částku fyzického majetku společnosti sníženou o závazky. Výpočet čistého hmotného majetku bere reálnou tržní hodnotu hmotného majetku společnosti a odečte reálnou tržní hodnotu jejích závazků. Dlouhodobý hmotný majetek může zahrnovat položky jako hotovost, zásoby, pohledávky a pozemky, budovy a zařízení (OOP). Závazky zahrnují závazky, dlouhodobé závazky a jiné podobné závazky.
Například pokud má společnost celková aktiva 1 milion USD, celkové závazky 100 000 USD a nehmotný goodwill ve výši 100 000 USD, její čistá hmotná aktiva je 800 000 USD. To je odvozeno odečtením 100 000 USD jak závazků, tak goodwillu od celkového počtu aktiv 1 milion USD.
Výhody a nevýhody čistého hmotného majetku
Toto ocenění hmotného majetku společnosti je důležité, protože umožňuje manažerskému týmu firmy analyzovat jeho pozici aktiv, aniž by zahrnovala zastaralá nebo těžko ocenitelná nehmotná aktiva. Například návratnost aktiv společnosti (ROA) je často přesnější, pokud se při výpočtu použijí čistá hmotná aktiva.
Užitečnost odvozování čistého hmotného majetku se však v jednotlivých odvětvích liší. Například výrobci zdravotnických prostředků mají vysokou úroveň cenných nehmotných aktiv. Je proto důležité podívat se na cenu společnosti k ceně (P / B) a porovnat ji s podobnými společnostmi, aby bylo možné měřit výkon.
Čistý hmotný majetek vs. čistý hmotný majetek na akcii
Čistý hmotný majetek na akcii se někdy používá namísto ocenění čistého hmotného majetku. Čistý hmotný majetek na akcii se vypočítá tak, že se vezme číslo čistého hmotného majetku společnosti a vydělí se celkovým počtem zbývajících akcií. Pokud má společnost čistý hmotný majetek ve výši 1 milion USD a 500 000 akcií v oběhu, je jeho čistý hmotný majetek na akcii 2 $.
Čistý hmotný majetek na akcii je užitečný při provádění srovnávací analýzy společností v rámci odvětví. Například výrobci automobilů mohou mít vysoký čistý hmotný majetek na akcii, zatímco softwarová společnost s vysokou úrovní nehmotného majetku může mít mnohem nižší počet na akcii. Je proto důležité použít toto opatření pouze při analýze společností ve stejném odvětví.
Příklady čistého hmotného majetku
Podívejme se na skutečné historické údaje o některých společnostech a vypočítáme čistá hmotná aktiva pro každou z nich v té době. Například od 28. prosince 2014 měla společnost Zulily Incorporated celková aktiva 492, 378 milionu USD a celkové závazky 216, 415 milionu USD. Zulily však neměla žádný nehmotný majetek ani goodwill. Protože neměla žádná nehmotná aktiva, hodnota čistého hmotného majetku se vypočítá tak, že se odečte 216, 415 milionů USD od 492 378 milionů USD. Čistý hmotný majetek ve výši 275 963 milionů USD byl tedy ekvivalentní celkovému jmění akcionářů.
Zároveň k 31. 12. 2014 měla společnost Facebook Incorporated celková aktiva 40, 184 miliard USD, celkové závazky 4, 088 miliardy USD, nehmotná aktiva 3, 929 miliardy USD a goodwill 17, 981 miliard USD. Chcete-li vypočítat hodnotu čistého hmotného majetku Facebooku v té době, odečtěte od jeho celkových aktiv nehmotná aktiva, goodwill a celkové závazky. Výsledná čistá hmotná aktiva Facebooku byla 14, 186 miliard USD, což je o 40, 184 miliard USD méně, než 4 088 miliard USD, 3, 929 miliard USD a 17, 981 miliard USD.
Jako poslední příklad měl 31. prosince 2014 společnost Amazon.com Incorporated celková aktiva 54, 505 miliard USD, celkové závazky 43, 764 miliard USD a goodwill 3, 199 miliard USD. Výsledný čistý hmotný majetek činil 7, 422 miliard USD, což je o 54, 505 miliard USD méně než 43, 764 miliard USD a 3, 319 miliard USD.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.