Jak se vyhnout emočnímu investování

Aktivní sledování portfolia je důležité pro orientaci v měnících se vlivech finančních trhů. Přesto je nezbytné, aby jednotliví investoři spravovali behaviorální impulsy emočního nákupu a prodeje, které mohou vycházet z následků vzestupů a pádů trhu. Zdá se, že investoři mají talent na hromadění investic na vrcholech trhu a prodejů na dně, protože není neobvyklé, že se zapletou do mediálního humbuku nebo strachu, kupují investice na vrcholech a prodávají během údolí cyklu.

Jak mohou investoři navigovat na nestabilních trzích a zároveň udržovat rovnoměrný kel a udržovat portfolio diverzifikované pro nejlepší celkovou návratnost ve všech typech tržních prostředí? Klíčem je pochopit motivaci emočního investování a vyhnout se euforickým i depresivním investičním pastím, které mohou vést ke špatnému rozhodování.

Výkon Chasing vás může stát

Chování investorů

Chování investorů bylo předmětem mnoha studií a řada teorií se pokouší vysvětlit lítost nebo přehnanou reakci, které kupující a prodávající často zažívají, pokud jde o peníze. Skutečností je, že psychika investora může přemoci racionální myšlení během stresu, ať už je stres výsledkem euforie nebo paniky. Je nezbytné zaujmout racionální a realistický přístup k investování - během toho, co se jeví jako krátký časový rámec pro vydělávání na euforii nebo obávaný vývoj na trhu - je zásadní.

Klíč s sebou

• Investice založené na emocích (chamtivost nebo strach) jsou hlavním důvodem, proč tolik lidí nakupuje na trhu a prodává na trhu.
• Podceňování rizik spojených s investicemi je jedním z důvodů, proč investoři někdy činí suboptimální rozhodnutí na základě emocí.
• Během období volatility trhu a rostoucích úrokových sazeb investoři často přesouvají finanční prostředky z rizikovějších akcií do cenných papírů s nižším rizikem.
• Průměrování a diverzifikace nákladů v dolarech jsou dva přístupy, které mohou investoři zavést, aby se mohli důsledně rozhodovat bez emocí.
• Udržení kurzu krátkodobou volatilitou je často klíčem k dlouhodobému úspěchu investora.

Neprofesionální investor obvykle investuje těžce vydělané peníze za účelem získání výnosu. Přesto vidí, že jejich investice ztrácí hodnotu v důsledku vývoje trhu v čase. Ztráty mohou způsobit stres a druhé hádání. To znamená, že mnoho investorů má relativně nízkou rizikovou toleranci, pokud jde o investování, protože ztráta peněz je bolestivá.

Riziko však lze chápat jako vodítko pro investování a chování investorů. Investoři, kteří vstupují do investic s pochopením rizik na základní úrovni, mohou zmírnit velké emoce spojené s investováním. Jinými slovy, výzvy způsobené emocionálním investováním se mohou objevit, když investoři vidí neidentifikovaná nebo vyšší rizika podílu, než původně zjistili.

Bull vs. Bear Markets

Býčí trhy jsou období, kdy se trhy vytrvale zvyšují a někdy i bez rozdílu. Když se býčí vztek a sentiment investorů stanou jedním z obecných blahobytů, mohou investoři vidět tržní příležitosti nebo se dozvědět o investicích od jiných - jako jsou zprávy, přátelé, spolupracovníci nebo rodina -, které je mohou přimět k testování nových vod. Vzrušení by mohlo vést investora k pokusu získat zisky z investic, které se objevují v důsledku býčích tržních podmínek.

Podobně, když investoři čtou příběhy o špatné ekonomice nebo slyší zprávy o nestabilním nebo negativním tržním období, může strach z jejich investic podpořit prodej. Medvědí trhy se stále skrývají za rohem a přicházejí s mnoha svými vlastními námitkami, které mohou být pro investory důležité, aby je následovali a porozuměli jim. Na rozdíl od býčího trhu mohou finanční trhy někdy klesat po mnoho měsíců nebo dokonce let.

Trhy s medvědy se často vyvíjejí z prostředí rostoucích úrokových sazeb, které mohou podnítit obchodování bez rizika a přechod od rizikovějších investic, jako jsou akcie, k nízkorizikovým úsporným produktům. Medvědí trhy mohou být obtížně navigovatelné, když investoři zjistí, že jejich akciové podíly ztrácejí hodnotu, zatímco bezpečné ráje jsou díky svému rostoucímu zisku lákavější. Během těchto časů může být obtížné si vybrat mezi nákupem akcií za tržní minima nebo nákupem v hotovosti a úročených produktů.

Špatné načasování

Emoční investování je často cvičení špatného načasování trhu. Sledování sdělovacích prostředků může být dobrým způsobem, jak zjistit, kdy se vyvíjí býčí nebo medvědí trhy, protože denní zprávy o akciových trzích živí činnost probíhající během dne, což může občas vytvářet investorům bzučení. Mediální zprávy však mohou být také zastaralé, krátkodobé nebo dokonce nesmyslové a založené na pověstech.

Na konci dne jsou jednotliví investoři odpovědní za svá vlastní obchodní rozhodnutí, a proto musí být při hledání časových tržních příležitostí na základě nejnovějších titulů opatrní. Použití racionálního a realistického myšlení k pochopení toho, kdy se investice může nacházet v rozvojovém cyklu, je klíčem k vyhodnocení zajímavých příležitostí a odolávání špatných investičních nápadů. Reakce na nejnovější nejnovější zprávy je pravděpodobně známkou toho, že rozhodnutí se řídí spíše emocemi než racionálním myšlením.

Časově testovaná teorie

Představa, že mnoho účastníků trhu nakupuje na vrcholu a prodává na dně, byla prokázána historickou analýzou peněžních toků. Analýza peněžních toků se zaměřuje na čistý tok finančních prostředků pro podílové fondy a často ukazuje, že když trhy zasáhnou vrcholy nebo údolí, nákup nebo prodej jsou na nejvyšší úrovni.

Tržní anomálie jako krize mohou být užitečným časovým obdobím pro pozorování. Během finanční krize 2007-2008 investoři stáhli peníze z trhu a peněžní toky do podílových fondů se staly zápornými. Čisté odlivy fondů dosáhly vrcholu na spodku trhu a, jak je typické pro tržní dna, prodej vytvořil příliš diskontované investice, které nakonec tvořily základ pro bod obratu a další vzestup trhu.

Strategie k odstranění emocí z investování

Dva z nejpopulárnějších přístupů k investování - průměrování a diverzifikace nákladů v dolarech mohou některé odhady z investičních rozhodnutí odstranit a snížit riziko špatného načasování kvůli emočnímu investování. Jedním z nejúčinnějších je průměrování dolarových nákladů investičních dolarů.

Průměrování dolarových nákladů je strategie, ve které jsou investovány stejné částky dolaru v pravidelném, předem stanoveném intervalu. Tuto strategii lze implementovat za jakýchkoli tržních podmínek. Na klesajícím trendovém trhu investoři nakupují akcie za nižší a nižší ceny. Během vzestupného trendu akcie dříve držené v portfoliu vytvářejí kapitálové zisky a protože investice dolaru je pevná částka, při vyšší ceně akcií se nakupuje méně akcií.

Klíčem ke strategii průměrování dolarových nákladů je zůstat v kurzu. Stanovte strategii a nemanipulujte s ní, ledaže by zásadní změna vyžadovala revizi a vyvážení zavedeného kurzu. Tento typ strategie může nejlépe fungovat v plánech 401 (k) s odpovídajícími dávkami, protože z každé výplaty je odečtena pevná částka v dolarech a zaměstnavatel poskytuje další příspěvky.

3, 7 bilionu dolarů

Celková částka majetku fondu v 401 (k) plánuje 31. března 2019, což představuje téměř 20% celkových aktiv podílového fondu.

Diverzifikace, což je proces nákupu řady investic spíše než jen jedné nebo dvou cenných papírů, může také pomoci snížit emoční reakci na volatilitu trhu. Koneckonců, v historii je jen hrst časů, kdy se všechny trhy shodovaly a diverzifikace poskytla malou ochranu. V běžných tržních cyklech poskytuje diverzifikační strategie prvek ochrany, protože ztráty v některých investicích jsou kompenzovány zisky v jiných.

Diverzifikace portfolia může mít mnoho podob, například investice do různých odvětví, různých geografických oblastí, různých typů investic a dokonce zajištění pomocí alternativních investic, jako jsou nemovitosti a soukromý kapitál. Existují výrazné tržní podmínky, které zvýhodňují každou z těchto investičních skupin, takže portfolio tvořené všemi těmito různými typy investic by mělo poskytovat ochranu v celé řadě tržních podmínek.

Sečteno a podtrženo

Investice bez emocí se snadněji říká, než udělá, ale existují důležité aspekty, které mohou jednotlivému investorovi zabránit v tom, aby honil marné zisky nebo prodával paniku. Pochopení vlastní tolerance rizik a rizik vašich investic může být důležitým základem pro racionální rozhodnutí. Nezbytné je také aktivní pochopení trhů a toho, jaké síly vedou býčí a medvědí trendy.

Celkově sice existují chvíle, kdy mohou být aktivní a emoční investice ziskové, údaje ukazují, že dodržování dobře definované investiční strategie a udržení kurzu prostřednictvím volatility trhu často vede k nejlepším dlouhodobým výnosům. (Související čtení viz „Poznávací versus emoční investiční zaujatost“).