Program pro pomoc s problémovými aktivy (TARP)
Program pro pomoc při problémech s aktivy (TARP) byl iniciativou vytvořenou a řízenou státní pokladnou USA za účelem stabilizace finančního systému země, obnovení hospodářského růstu a zmírnění exekucí v důsledku finanční krize v roce 2008. TARP se snažil dosáhnout těchto cílů nákupem aktiv a akcií společností v nepokojích.
Jak fungoval Program pro pomoc s problémovými aktivy (TARP)
Globální úvěrové trhy se v září 2008 téměř zastavily, protože několik významných finančních institucí, jako například Fannie Mae, Freddie Mac a American International Group (AIG), zažily vážné finanční problémy, a další, jako Lehman Brothers, zbankrotovaly - dopady hypoteční krize hypoték, která začala v předchozím roce. Investiční společnosti Goldman Sachs a Morgan Stanley změnily své smlouvy, aby se staly komerčními bankami, ve snaze stabilizovat svou kapitálovou situaci.
Klíč s sebou
- Program TARP (Troubleled Asset Relief Program) vytvořený a provozovaný ministerstvem financí USA po finanční krizi v roce 2008 spočíval v úsilí o stabilizaci finančního systému tím, že vláda nechala nakupovat cenné papíry zajištěné hypotékou a bankovní zásoby.
- V období od roku 2008 do roku 2010 TARP nakonec investovala do firem 426, 4 miliard dolarů a na oplátku získala zpět 441, 7 miliard dolarů.
- TARP byl v té době kontroverzní a jeho účinnost se stále diskutuje: Zastánci tvrdí, že zachránili americký finanční systém a zkrátili krizi, zatímco poplatek kritiků právě dal Wall Street zbytečné, žádné struny.
Aby se zabránilo tomu, že by se situace zcela vymkla kontrole, ministr financí Henry Paulson propagoval program TARP (Troubleled Asset Relief Program). Prezident George W. Bush podepsal zákon 3. října 2008 zákonem o nouzové ekonomické stabilizaci.
Původní účel TARP: zvýšit likviditu peněžních trhů a sekundárních hypotečních trhů nákupem cenných papírů zajištěných hypotékou (MBS), a tím snížením potenciálních ztrát institucí, které je vlastnily. Později byl jeho cíl mírně upraven, aby vláda mohla nakupovat kapitál v bankách a jiných finančních institucích. TARP zpočátku dala státní pokladně kupní sílu 700 miliard dolarů; zákon o reformě Dodd-Frank Wall Street a zákon o ochraně spotřebitele (jednoduše označovaný jako Dodd-Frank) později snížil oprávnění 700 miliard USD na 475 miliard USD.
Prostředky TARP šly nakupovat akcie v bankách, pojišťovnách a automobilkách a půjčovat prostředky finančním institucím a majitelům domů.
Americká vláda koupila preferované akcie v osmi bankách: Bank of America / Merrill Lynch, Bank of New York Mellon, Citigroup, Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley, State Street a Wells Fargo. Od bank se požadovalo, aby vládě poskytly 5% dividendu, která by se v roce 2013 zvýšila na 9%, a vybídla banky, aby do pěti let odkoupily akcie. Od počátku programu do 3. října 2010 (konečný termín pro rozšíření prostředků) šlo 245 miliard dolarů na stabilizaci bank, 27 miliard dolarů šlo na programy ke zvýšení dostupnosti úvěrů, 80 miliard dolarů šlo do amerického automobilového průmyslu (konkrétně do GM a Chrysler), 68 miliard dolarů šlo na stabilizaci AIG a 46 miliard dolarů šlo na programy prevence uzavření, jako je například zpřístupnění domova.
Ustanovení TARP požadovala, aby zúčastněné společnosti přišly o určité daňové výhody a v mnoha případech stanovily limity na odměny exekutivy a zakazovaly příjemcům fondů poskytovat odměny svým top 25 nejvýnosnějším výkonným manažerům. Přesto do roku 2009 vyplácené společnosti vyplatily klíčovým zaměstnancům zhruba 20 miliard dolarů - sardonicky označované jako bonusy TARP.
Dědictví TARP
V prosinci 2013 ministerstvo financí TARP zabalilo a vláda dospěla k závěru, že jeho investice vydělaly více než 11 miliard dolarů pro daňové poplatníky. Přesněji řečeno, společnost TARP získala zpět prostředky ve výši 441, 7 miliard USD z investovaných 426, 4 miliard USD. Vláda také tvrdila, že TARP zabránil selhání amerického automobilového průmyslu a zachránil více než 1 milion pracovních míst, pomohl stabilizovat banky a obnovil dostupnost úvěrů pro jednotlivce a podniky.
Přesto ekonomové, politici a finanční profesionálové stále debatují o výhodách TARP a přemýšlejí, jestli to bylo nutné. Kritici účtují program dělal málo pomoci trhům s bydlením, který zůstal depresivní po celá léta. Někteří říkají, že to nestačilo dostatečně daleko - že vláda měla trvat na majetkovém podílu ve finančních firmách, kterým poskytovala pomoc, aby pomohla kontrolovat jejich budoucí praktiky. Místo toho, oni říkají, TARP je non-řetězce půjčky v podstatě fungovaly jako odměna za špatné chování, posílat zprávu “jednat nezodpovědně a my vám pomůžeme ven” - a založit nebezpečný precedens závislosti.
TARP také nesnášel vládu s americkou veřejností, která viděla výhody Wall Street sklízet - včetně těch notoricky známých bonusů - a návrat k ziskovosti, i když jednotlivci zápasili s dluhem, nezaměstnaností a zabavováním v důsledku Velké recese.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.