Investuje dividenda dobrou strategií?

Mnoho začínajících investorů nechápe, co je dividenda - protože se týká investice - zejména pro jednotlivé akcie nebo podílové fondy. Dividenda je výplata části zisku společnosti oprávněným akcionářům, obvykle vydaná veřejně obchodovanou společností.

Ne všechny společnosti však vyplácejí dividendy. Představenstvo obvykle určuje, zda je dividenda pro jejich konkrétní společnost žádoucí na základě různých finančních a ekonomických faktorů. Dividendy jsou obvykle vypláceny akcionářům formou peněžní hotovosti na měsíční, čtvrtletní nebo roční bázi.

Akcionáři všech daných akcií musí před obdržením výplaty dividend nebo rozdělením splnit určité požadavky. Abyste mohli získat výplatu dividendy, musíte být „akcionářem záznamu“ k určitému datu určenému představenstvem společnosti nebo později. Akcie se někdy označují jako obchodování „ex-dividenda“, což jednoduše znamená, že se obchodují v daný den bez nároku na dividendu. Pokud kupujete a prodáváte akcie v den výplaty dividend, neobdržíte nejnovější výplatu dividend.

Nyní, když máte základní definici toho, co je dividenda a jak je rozdělována, zaměřme se podrobněji na to, co ještě musíte pochopit, než učiníte investiční rozhodnutí.

Co je to dividendový výnos?

Může to být kontraintuitivní, ale jak se cena akcií zvyšuje, její dividendový výnos se skutečně snižuje. Dividendový výnos je poměr toho, kolik peněžního toku získáváte za každý dolar investovaný do akcií. Mnoho začínajících investorů může nesprávně předpokládat, že vyšší cena akcií koreluje s vyšším dividendovým výnosem. Pojďme se ponořit do toho, jak se vypočítává dividendový výnos, takže můžeme tento inverzní vztah pochopit.

Dividendy jsou obvykle vypláceny na akcii. Pokud vlastníte 100 akcií společnosti ABC Corporation, je těchto 100 akcií základem pro výplatu dividend. Předpokládejme, že společnost ABC Corporation byla zakoupena za 100 USD na akcii, což znamená celkovou investici 10 000 USD. Zisky společnosti ABC Corporation byly neobvykle vysoké, takže představenstvo souhlasí s tím, že svým akcionářům vyplatí ročně 10 USD za akcii ve formě dividendy v hotovosti. Takže, jako majitel ABC Corporation na rok, vaše pokračující investice do ABC Corp vyústí v dividendy ve výši 1 000 dolarů. Roční výnos je celková částka dividend (1 000 $) dělená náklady na akcii (10 000 $), což se rovná 10 procentám.

Pokud by byla společnost ABC Corporation místo toho nakoupena za 200 USD za akcii, výnos by klesl na pět procent, protože 100 akcií nyní stojí 20 000 $ (nebo vaše původní 10 000 $ získá pouze 50 akcií, místo 100). Jak je znázorněno výše, pokud se cena akcie pohybuje výše, pak dividendový výnos klesá a naopak.

Jsou akcie vyplácející dividendy dobrými investicemi?

Skutečnou otázkou, na kterou je třeba se zeptat, je, zda akcie vyplácející dividendy vynakládají dobrou celkovou investici. Dividendy jsou odvozeny ze zisků společnosti, takže je spravedlivé předpokládat, že ve většině případů jsou dividendy obecně známkou finančního zdraví. Z pohledu investiční strategie přináší nákup zavedených společností s historií dobrých dividend stabilitu portfolia. Vaše investice 10 000 $ do ABC Corporation, pokud bude držena po dobu jednoho roku, bude mít hodnotu 11 000 $, za předpokladu, že cena akcií po jednom roce se nezmění. Navíc, pokud ABC Corporation obchoduje za akcii 90 USD ročně poté, co jste zakoupili za 100 USD za akcii, vaše celková investice po obdržení dividend je stále zlomená (hodnota akcií 9 000 $ + dividendy 1 000 $).

To je výzva k nákupu akcií s dividendami - pomáhá zmírňovat pokles skutečných cen akcií, ale také představuje příležitost pro zhodnocování cen akcií spojené se stálým tokem příjmů z dividend. Proto mnoho investičních legend, jako je John Bogle, Warren Buffett a Benjamin Graham, obhajují nákup akcií, které vyplácejí dividendy, jako kritickou součást celkové „investiční“ návratnosti aktiv.

Rizika pro dividendy

Během finančního zhroucení v letech 2008–2009 téměř všechny hlavní banky své výplaty dividend snížily nebo eliminovaly. Tyto společnosti byly známé každý rok po stovky let důsledně a stabilní výplaty dividend. Přes jejich bouřlivou historii bylo mnoho dividend sníženo.

Jinými slovy, dividendy nejsou zaručeny a podléhají makroekonomickým i podnikově specifickým rizikům. Další potenciální nevýhodou pro investice do akcií vyplácejících dividendy je to, že společnosti, které vyplácejí dividendy, nejsou obvykle vedoucími subjekty s vysokým růstem. Existují některé výjimky, ale společnosti s vysokým růstem obvykle svým akcionářům nevyplácejí značné částky dividend, i když v průběhu času výrazně překonaly velkou většinu akcií. Růstové společnosti mají tendenci utrácet více dolarů za výzkum a vývoj, expanzi kapitálu, udržování talentovaných zaměstnanců a / nebo fúzí a akvizic. U těchto společností jsou všechny příjmy považovány za nerozdělený zisk a jsou reinvestovány zpět do společnosti namísto vydání dividend akcionářům.

Stejně důležité je dávat si pozor na společnosti s mimořádně vysokými výnosy. Jak jsme se dozvěděli, pokud cena akcií společnosti nadále klesá, její výnos stoupá. Mnoho nováčkových investorů si škádlí kupovat akcie právě na základě potenciálně šťavnaté dividendy. Neexistuje žádné zvláštní pravidlo ve vztahu k tomu, kolik je příliš z hlediska výplaty dividend.

Průměrný dividendový výnos pro společnosti indexu S&P 500, které vyplácejí dividendu, se historicky pohybuje v rozmezí 2 až 5 procent v závislosti na tržních podmínkách. Obecně se vyplatí dělat domácí úkoly o akciích s výnosem více než 8 procent, abyste zjistili, co se ve společnosti skutečně děje. Provedení této due diligence vám pomůže rozluštit ty společnosti, které jsou skutečně ve finančním chaosu, od těch, které jsou dočasně nevyhovující, a proto představují dobrou investiční hodnotu.

(Zjistěte, jak a proč společnosti vyplácejí dividendy?)

Sečteno a podtrženo

Dividendy jsou skutečně diskrečním rozdělením zisků, které představenstvo společnosti dává svým současným akcionářům. Obvykle se jedná o výplatu hotovosti investorům nejméně jednou ročně, ale někdy i čtvrtletně. Akcie a podílové fondy, které rozdělují dividendy, jsou pravděpodobně na zdravém finančním základě, ale ne vždy. Investoři by si však měli být vědomi extrémně vysokých výnosů, protože existuje inverzní vztah mezi cenou akcií a výnosem z dividend a rozdělení nemusí být udržitelné. Akcie, které vyplácejí dividendy, obvykle zajišťují stabilitu portfolia, ale obvykle nepřekonávají vysoce kvalitní růstové akcie.