Akcie AMD jsou na pokraji zhroucení

(Poznámka: Autorem této základní analýzy je finanční spisovatel a manažer portfolia.)

Společnost Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) zaznamenala od svého vrcholu na konci ledna prudký pokles, který klesl zhruba o 19% na přibližně 11, 10 USD. Akcie by však mohly být nastaveny na další pokles, protože akcie se blíží ke kritické úrovni technické podpory na 11, 20 $, zatímco obchodníci s opcemi nadále hromadí sázky, které akcie budou nadále klesat.

Článek z Investopedie z 5. března zaznamenal velký nárůst medvědího opčního sázení a od té doby akcie AMD klesly asi o 6%. Ale navzdory nedávnému poklesu zásob nedošlo k výraznému poklesu počtu otevřených putů. Kromě toho je akcie v současné době čtvrtým nejdražším zásobem z 25 nejvýznamnějších podniků v iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX), pouze za společnostmi Nvidia Corp. (NVDA), Xilinx, Inc. (XLNX) a Maxim Integrated Products (MXIM)., dává obchodníkům dobrý důvod k medvědi. (Další informace viz také: AMD může na podzim 17% klesnout jako objem Bearish Option Volume .)

Technické členění

Graf ukazuje, jak akcie v současné době stojí na relativně významné úrovni technické podpory kolem 11, 20 $. Pokud by akcie akcie významně poklesly pod tuto podporu, mohlo by to vyvolat vlnu prodeje na zhruba 10, 70 USD, což je pokles asi o 4%. Ale vzhledem k tomu, že hodnota indexu relativní pevnosti (RSI), která se stále ještě blíží 40, by bylo nutné další pokles, aby se zásoby přeprodaly. To znamená, že akcie budou znovu testovat minima zaznamenaná na konci prosince kolem 9, 80 USD, což je pokles asi o 12% z její současné ceny.

Možnosti trhu

Možnosti nastavené na vypršení 20. dubna za realizační cenu 11 $ mají téměř 247 000 otevřených prodejních smluv, oproti pouze 28 600 smluv na volání. Při 0, 53 USD za smlouvu představuje nominální hodnotu asi 13 milionů USD, což je značná sázka. Přestože cena akcií klesla o asi 6%, otevřený zájem o tyto smlouvy se ve skutečnosti nezmenšil, ve skutečnosti vzrostl, což by mohlo znamenat, že obchodníci hledají další poklesy.

(Obchodní upozornění)

Drahé zásoby

Aby to bylo pro akcie ještě náročnější, je to, že se jedná o čtvrté nejdražší akcie ve skupině obchodující na jednoroční forwardový násobek 21 krát 2019 prognózy 0, 52 USD na akcii. Skupina v současné době obchoduje s průměrným 16krát ročním předstihem, s mediánem pouhých 14, 5. Zložitější je, že se očekává, že společnost v roce 2019 zvýší zisk o 42%, s růstem výnosů pouze o 8%. Vyvíjí na společnost velký tlak na kontrolu marží a výdajů. (Více viz také: AMD: Dlouhodobé zobrazení .)

Data AMD PE Ratio (vpřed 1 rok) podle YCharts

Pro tuto chvíli sázky stále narůstají, že akcie AMD pravděpodobně z krátkodobého hlediska neskončí.

Michael Kramer je zakladatelem společnosti Mott Capital Management LLC, registrovaným investičním poradcem a manažerem aktivně spravovaného dlouhodobého portfolia tematického růstu společnosti. Kramer obvykle nakupuje a drží akcie po dobu tří až pěti let. Klikněte zde pro Kramerův životopis a jeho portfolio. Prezentované informace jsou určeny pouze pro vzdělávací účely a nezamýšlejí učinit nabídku nebo žádost o prodej nebo nákup konkrétních cenných papírů, investic nebo investičních strategií. Investice představují riziko a není-li uvedeno jinak, nejsou zaručeny. Před provedením jakékoli strategie zde diskutované se ujistěte, že nejprve konzultujete s kvalifikovaným finančním poradcem a / nebo daňovým profesionálem. Na požádání poskytne poradce seznam všech doporučení učiněných během posledních dvanácti měsíců. Minulá výkonnost nenaznačuje budoucí výkonnost.