Síť
Započtení znamená kompenzaci hodnoty více pozic nebo plateb, které mají být vyměněny mezi dvěma nebo více stranami. Může být použit k určení, která strana je dlužnou odměnou ve vícestranné dohodě. Netting je obecný koncept, který má řadu konkrétnějších využití, zejména na finančních trzích.
Jak funguje síťování
Vzájemné započtení používané v obchodování, kde investor může vyrovnat pozici v jednom cenném papíru nebo měně jinou pozicí, buď ve stejném nebo jiném. Cílem při započtení je kompenzovat ztráty na jedné pozici zisky na druhé. Pokud je například investor krátký 40 akcií cenného papíru a dlouhý 100 akcií stejného cenného papíru, je to čistý dlouhý 60 akcií.
Také, když společnost žádá o úpadek, strany mají tendenci čistit zůstatky vůči sobě navzájem. Toto se také nazývá ustanovení o započtení nebo zákon o započtení. To znamená, že společnost podnikající se společností, která selhala, vykompenzuje veškeré peníze, které dluží společnosti, která selhala, penězi, která jim dluží. Zbytek představuje celkovou částku, kterou dluží oni nebo jim, a které lze použít v konkurzním řízení.
Společnosti mohou také použít netting ke zjednodušení faktur třetích stran, což nakonec sníží více faktur na jednu. Například několik divizí ve velké dopravní společnosti nakupuje zásoby papíru od jednoho dodavatele, ale dodavatel papíru používá stejnou přepravní společnost k přepravě svých produktů ostatním. Započtením částky, kterou každá strana dluží druhé straně, lze pro společnost, která má nezaplacenou fakturu, vytvořit jednu fakturu. Tuto techniku lze také použít při převodu finančních prostředků mezi dceřinými společnostmi.
Netting šetří spoustu času tím, že eliminuje potřebu zpracovávat více transakcí a snižuje počet transakcí na jednu.
Typy sítí
Zde jsou první čtyři způsoby, jak se používá síť:
Close-Out Netting
Uzavírání transakcí uzavírá se standardně, kdy transakce mezi dvěma stranami se započítávají, aby bylo dosaženo jedné částky, aby jedna strana zaplatila druhé straně.
Netting by Novation
Novation netting ruší kompenzační swapy a nahrazuje je novými závazky.
Vypořádání vypořádání
Vypořádání, které se také nazývá platební započtení, agreguje splatnou částku mezi stranami a vytváří peněžní toky do jedné platby.
Multilaterální síťování
Mnohostranné započtení je započtení, které zahrnuje více než dvě strany. V tomto případě se často používá clearinghouse nebo centrální ústředna.
Klíč s sebou
- Započtením kompenzuje hodnotu více pozic nebo plateb, které mají být vyměněny mezi dvěma nebo více stranami.
- Sítě se používají v řadě nastavení a případů - mimo jiné k obchodování s cennými papíry nebo měnami, bankrotům a transakcím mezi společnostmi.
- Vzájemné započtení může zahrnovat více než dvě strany, nazývané mnohostranné vzájemné započtení, a obecně zahrnuje ústřední burzu nebo clearingové středisko.
Výhody síťování
Netting šetří společnostem spoustu času a nákladů tím, že eliminuje potřebu zpracovat velký počet transakcí za měsíc a omezit potřebné transakce na jednu platbu. Pro banky převádějící přes hranice omezuje počet devizových transakcí se snižováním počtu toků.
Se započtením měny mohou společnosti nebo banky konsolidovat počet měn a devizové obchody zavést větší obchody, což přináší výhody zlepšeného oceňování. Pokud mají společnosti více organizované časové rámce a předvídatelnost v dohodách, mohou přesněji předpovídat své peněžní toky.
Příklad síťování
Vzájemné započtení je na swapových trzích velmi běžné. Předpokládejme například, že dvě strany uzavírají swapovou dohodu o konkrétní bezpečnosti. Na konci swapového období má investor A obdržet 100 000 USD od investora B. Současně má investor B obdržet 25 000 $ od investora A. Namísto toho, aby investor B poskytl investorovi A 100 000 $ a investor A poskytl investorovi B 25 000 $, platby by byly započteny. Investor A dá investorovi B $ 0, zatímco Investor B dá investorovi A 75 000 $.
K tomuto procesu započtení dochází u široké škály swapů, ale existuje jeden typ swapů, kde nedochází k započtení. U měnových swapů, protože nominální částky jsou v různých měnách, jsou nominální částky směňovány v jejich příslušných měnách a veškeré splatné platby jsou vyměňovány v plné výši mezi dvěma stranami; nedochází k žádnému započtení.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.