Neutrální
Neutral popisuje postavení zaujaté na trhu, který není ani býčí, ani medvědí - jinými slovy je necitlivý na směr tržní ceny. Pokud má investor neutrální názor - to znamená, že má pocit, že cenný papír nebo index se v blízké budoucnosti nezvýší ani nesnižuje jeho hodnota - může investor provést opční strategii, která může profitovat i přes nedostatek pohybu podkladového cenného papíru.
Neutrální strategie obchodování na trhu jsou populární, protože investoři mohou dosahovat zisku, pokud se základní cenový papír nepohybuje nebo zůstává v těsném rozmezí cen, a lze jej provádět pomocí různých metod, jako je dlouhá a krátká doba v podobných akciích, a pomocí opcí nebo jiných derivátových pozic.
VYDÁVÁNÍ DOLŮ Neutrální
Neutrální trendy
Když cena cenných papírů v průběhu času stoupá a klesá o malé přírůstky, pohybuje se do strany. Když se cena pohybuje stranou, základní zabezpečení je v neutrálním trendu. K neutrálnímu trendu obvykle dochází po trvalém zvýšení nebo snížení ceny, kdy cena začíná zasáhnout úroveň odporu nebo podpory. Tyto trendy mohou pokračovat týdny nebo měsíce. Obchodníci s opcemi využívají neutrální trendy prostřednictvím vhodných strategií.
Příklady neutrálních strategií
Pokud někdo půjde o dlouhodobé podíly na vážených složkách indexu nebo indexu etf a poté zkrátí tento index nebo etf, vytvořil pozici, která je neutrální, protože když cena indexu vzroste, tak bude také ceny komponent vyrovnávacím způsobem. Investor se však může domnívat, že mezi košem akcií, které tvoří index, a samotným indexem, který může být využit, existují určité strukturální neefektivnosti. Tento druh strategie lze také použít s dlouhými a krátkými; v tomto pořadí dvě společnosti, které jsou velmi podobné nebo jsou přímými konkurenty, aby využily výhodného vnímání nesprávného ocenění v jedné versus druhé. Dlouhodobé tržně neutrální hedgeové fondy využívají tyto strategie a často používají jako měřítko bezrizikovou návratnost, protože se nebojí o směrování trhu.
Neutrální strategie mohou být konstruovány pomocí derivátů, jako jsou opční smlouvy. Při nákupu opcí ve složkách indexu a prodávání opcí v samotném indexu se nazývá rozptyl nebo korelační obchod.
Krytá výzva se používá, když investor má dlouhou dlouhou pozici na akciích a touží po návratu na neutrální pozici. Hovor může poskytnout malou ochranu proti snížení ceny. Pokud se cena nezvýší, opce vyprší bezcenné a investor získá příjem ze stojaté akcie.
Obchodník používá kryté opce, když očekává neutrální pozici, po které následuje pokles ceny akcií. Obchodník píše opci s právem prodeje a očekává, že vyprší bezcenné a poskytne nějaký zisk. Nejedná se o běžně používanou strategii a je nevhodná pro nezkušené investory.
Další neutrální strategií využívající opce je prodávat straddle nebo strangle, což jsou krátké pozice obsažené v hovoru i v položce stejného podkladového materiálu a splatnosti se stejnými nebo odlišnými realizačními cenami. Možnosti zvané motýli a kondor jsou také považovány za „delta neutrální“ šíření.
Výhody a nevýhody neutrálních strategií
Potenciální zisk z akcií a dalších finančních nástrojů, které zůstávají relativně stabilní v ceně, dává investorům opcí více příležitostí. Protože mnoho finančních nástrojů prochází dlouhým obdobím neutrálního obchodování, mají obchodníci s opcemi větší šance na generování výnosů. Investoři opcí mohou také profitovat ze tří výsledků, nejen z jednoho, což zvyšuje jejich šance na zisk. Maximální částka potenciálního zisku je stanovena při provádění obchodu, což omezuje potenciální zisky. Naproti tomu obchodníci s opcemi, kteří využívají přísně kontrolovaného mandátu návratnosti investic (ROI), mohou vypočítat maximální zisk od začátku, čímž jsou příjmy lépe předvídatelné. Protože však všechny strategie vyžadují dvě nebo více transakcí, investor platí provize více. Také některé strategie jsou komplikované a nevhodné pro nezkušené investory.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.