Jak investor vydělá peníze na krátký prodej?

Jedním ze způsobů, jak vydělat peníze na akcie, u nichž cena klesá, se nazývá krátký prodej (nebo krátký prodej). Krátký prodej je poměrně jednoduchý koncept: investor si půjčí akcie, prodá akcie a poté je koupí zpět, aby je vrátil věřiteli.

Krátkí prodejci vsazují, že cena, kterou prodávají, klesne. Pokud akcie po prodeji klesnou, krátký prodejce je koupí zpět za nižší cenu a vrátí je půjčovateli.

Krátký prodej je riskantní. Dlouhodobé skladování znamená, že investor může ztratit pouze počáteční investici. Pokud investor krátí akcie, není technicky omezeno množství, které by mohly ztratit, protože akcie mohou i nadále růst hodnoty.

Pokud se například investor domnívá, že akcie společnosti Tesla (TSLA) jsou nadhodnoceny na 315 USD za akcii a bude klesat cena, může si investor půjčit 10 akcií TSLA od svého makléře a prodat je za současnou tržní cenu 315 USD. Pokud akcie klesnou na 300 USD, investor by mohl koupit 10 akcií zpět za tuto cenu, vrátit akcie svému makléři a čistý zisk 315 $ (prodejní cena) - 300 $ (nákupní cena) = 15 $ za akcii.

Pokud by však cena TSLA vzrostla na 355 $, mohl by investor vyčistit ztrátu 315 - 355 $ = - 40 $ na akcii.

Jaká jsou rizika?

Krátký prodej přichází se zvýšeným rizikem. Když investor koupí akcie (nebo bude trvat dlouho), mohou ztratit pouze peníze, které investovali. Pokud tedy investor koupil jednu akcii TSLA za 315 $, maximální částka, kterou by mohli ztratit, je 315 $, protože akcie nemohou klesnout na méně než 0 $. Jinými slovy, minimální hodnota, na kterou může každá akcie klesnout, je 0 $.

Když však investor krátce prodá, může teoreticky ztratit nekonečné množství peněz, protože cena akcií může navždy růst. Stejně jako v příkladu výše, pokud by měl investor krátkou pozici v TSLA (nebo krátce prodal), a cena by vzrostla na 355 USD před tím, než investor vystoupí, ztratí by investor 40 USD za akcii.

Klíč s sebou

• Krátkí prodejci vsazují, že cena akcií klesne.
• Krátký prodej je riskantnější, než jít dlouho na skladě.
• Spekulanti krátce prodávají, aby vydělávali na poklesu, zatímco zajišťovatelé zkrátili ochranu zisků nebo minimalizaci ztrát.
• Krátký prodej má smysl, pokud si je investor jistý, že hodnota akcií v krátkodobém horizontu poklesne.

Proč investoři zkracují?

Krátký prodej lze použít pro spekulace nebo zajištění. Spekulanti používají krátký prodej k vytěžení potenciálního poklesu konkrétního cenného papíru nebo širokého trhu. Zajišťovatelé používají tuto strategii k ochraně zisků nebo ke zmírnění ztrát v cenných papírech nebo portfoliích.

Všimněte si, že institucionální investoři a důvtipní jednotlivci se často účastní krátkodobých prodejních strategií současně pro spekulace i zajištění. Zajišťovací fondy patří k nejaktivnějším krátkým prodejcům a často používají krátké pozice ve vybraných akciích nebo sektorech k zajištění svých dlouhých pozic v jiných akcích.

Zatímco krátký prodej přináší investorům příležitost vydělat zisky na klesajícím nebo neutrálním trhu, měli by se o to pokusit pouze sofistikovaní investoři a pokročilí obchodníci kvůli riziku nekonečných ztrát.

Kdy má krátký prodej smysl?

Krátký prodej není strategií, kterou mnoho investorů používá hlavně proto, že se očekává, že akcie porostou. Akciový trh má z dlouhodobého hlediska tendenci stoupat, i když určitě má období, kdy zásoby klesají. Zejména pro investory, kteří se dívají na dlouhodobý horizont, je nákup akcií méně riskantní než krátký prodej trhu. Krátký prodej má však smysl, pokud si je investor jistý, že akcie v krátkodobém horizontu pravděpodobně poklesnou. Například pokud má společnost potíže.