Peněžní trh
Peněžní trh je obchodem s krátkodobými dluhovými investicemi. Na velkoobchodní úrovni se jedná o velkoobjemové obchody mezi institucemi a obchodníky. Na maloobchodní úrovni zahrnuje podílové fondy peněžního trhu nakoupené jednotlivými investory a účty peněžního trhu otevřené klienty bank.
Peněžní trh se v každém případě vyznačuje vysokou mírou bezpečnosti a relativně nízkým výnosem.
Klíč s sebou
- Velkoobchodní peněžní trh zahrnuje nákup a prodej krátkodobých dluhových produktů ve velkých objemech.
- Jednotlivec může investovat na peněžním trhu nákupem podílového fondu peněžního trhu, nákupem státní pokladny nebo otevřením účtu peněžního trhu v bance.
- Investice na peněžním trhu se vyznačují bezpečností a likviditou.
Peněžní trh
Porozumění peněžnímu trhu
Peněžní trh je v nejširším měřítku jedním z pilířů globálního finančního systému a zahrnuje přes noc swapy obrovské částky peněz mezi bankami a vládou USA. Jednotlivec může mimo jiné investovat na peněžním trhu nákupem fondů peněžního trhu, krátkodobých vkladových certifikátů (CD), obecních bankovek nebo státních pokladničních poukázek.
Obchodníci a instituce jsou častěji kupci jiných produktů peněžního trhu, jako jsou eurodolární vklady, bankéřské přijetí, komerční papír, federální fondy a dohody o zpětném odkupu. Ve všech případech se jedná o investice s nízkým rizikem, jejichž splatnost se pohybuje od noci do necelého roku. Díky tomu krátkému životu jsou téměř stejně likvidní jako hotovost. To znamená, že příkazce je v bezpečí a peníze nejsou dlouho nedostupné.
Peněžní trh má také maloobchodní místa. Vaše místní banka je jednou retailovou pobočkou a další webovou stránkou TreasuryDirect vlády USA. Váš makléř je dalším zdrojem. Většina transakcí na peněžním trhu je však velkoobchodní, což znamená, že jsou určeny pro velké nominální hodnoty a probíhají spíše mezi finančními institucemi a společnostmi než jednotlivci.
Peněžní trh je definován jako obchodování s dluhy kratšími než jeden rok. Dlužníci udržují své peněžní toky stabilní a věřitelé přinášejí skromný zisk.
Účastníci peněžního trhu
Instituce, které se podílejí na peněžním trhu, zahrnují banky, které si poskytují půjčky jeden druhému a velkým společnostem na trzích s měnou euro a termínovaným vkladem; společnosti, které získávají peníze prodejem komerčních papírů na trh, které si mohou koupit jiné společnosti nebo fondy; a investory, kteří nakupují bankovní CD jako bezpečné místo pro krátkodobé parkování peněz. Některé z těchto velkoobchodních transakcí se nakonec dostanou do rukou spotřebitelů jako součásti podílových fondů peněžního trhu a dalších investic.
Americká vláda vydává státní pokladniční poukázky na peněžním trhu se splatností v rozmezí od několika dnů do jednoho roku. Primární prodejci je kupují ve velkém množství přímo od vlády, aby mezi sebou obchodovali nebo prodávali jednotlivým investorům. Jednotliví investoři je mohou koupit přímo od vlády prostřednictvím svých webových stránek TreasuryDirect nebo prostřednictvím banky nebo zprostředkovatele. Státní, okresní a městské vlády také vydávají krátkodobé poznámky.
Na velkoobchodním trhu je komerční papír oblíbeným mechanismem půjčování, protože úrokové sazby jsou vyšší než u termínovaných vkladů bank nebo státních pokladničních poukázek a je k dispozici větší rozsah splatností, od noci do 270 dnů. Riziko selhání je však u komerčních papírů podstatně vyšší než u bankovních nebo vládních nástrojů.
Druhy nástrojů peněžního trhu
Fondy peněžního trhu
Velkoobchodní peněžní trh je omezen na společnosti a finanční instituce, které půjčují a půjčují si částky v rozmezí od 5 milionů USD do více než 1 miliardy USD za transakci. Podílové fondy nabízejí koše těchto produktů jednotlivým investorům. Čistá hodnota aktiv (NAV) těchto fondů má zůstat na hodnotě 1 USD. Během finanční krize v roce 2008 klesl jeden fond pod tuto úroveň. To vyvolalo paniku na trhu a hromadný odchod z fondů, což nakonec vedlo k dalším omezením jejich přístupu k rizikovějším investicím.
Účty peněžního trhu
Účty peněžního trhu jsou druhem spořicího účtu. Platí úroky, ale někteří emitenti nabízejí majitelům účtů omezená práva občasně vybírat peníze nebo psát šeky na účet. (Výběry jsou omezeny federálními předpisy. Pokud jsou překročena, banka je okamžitě převede na běžný účet.) Banky obvykle vypočítávají úroky na účtu peněžního trhu každý den a na tento účet dávají měsíční kredit.
Účty na peněžním trhu obecně nabízejí mírně vyšší úrokové sazby než standardní spořicí účty. Od finanční krize v roce 2008 se však rozdíl v sazbách mezi spořením a účty peněžního trhu výrazně snížil. Průměrné úrokové sazby pro účty peněžního trhu se liší v závislosti na vložené částce. Od poloviny roku 2019 nabízí nejlépe placený účet na peněžním trhu bez minimálního vkladu 2, 25% anualizovaný úrok. Nejlepší s minimálním vkladem 10 000 $ platí 2, 45%.
Fondy na účtech peněžního trhu jsou pojištěny Federální pojišťovnou pojištění vkladů (FDIC) v bankách a Národní správou úvěrových odborů (NCUA) v družstevních záložnách.
Vkladové certifikáty
Většina depozitních certifikátů (CD) nejsou výhradně fondy peněžního trhu, protože se prodávají s dobou platnosti až 10 let. K dispozici jsou však disky CD s podmínkami kratšími než tři měsíce až šest měsíců.
Stejně jako u účtů peněžního trhu, větší vklady a dlouhodobější podmínky poskytují lepší úrokové sazby. Sazby v polovině roku 2019 u šestiměsíčních CD se pohybovaly od asi 0, 02% do 0, 65% v závislosti na velikosti vkladu. Na rozdíl od účtu peněžního trhu zůstávají sazby nabízené s CD po dobu vkladu konstantní. S předčasným výběrem prostředků uložených na CD existuje pokuta.
Obchodní papír
Zde se dostáváme na profesionální trh pro instituce a obchodníky, kteří obchodují ve velkoobjemových transakcích. Trh s komerčními papíry je pro nákup a prodej nezajištěných úvěrů pro společnosti, které potřebují krátkodobou inflaci v hotovosti. Účastní se pouze vysoce bonitní společnosti, takže rizika jsou nízká.
Přijetí bankéře
Dalším profesionálním obchodem na peněžním trhu je přijetí bankéře krátkodobou půjčkou, která je zaručena bankou. Bankovnictví je hojně využíváno v zahraničním obchodě jako kontrola po datu a slouží jako záruka, že vývozce za zboží může zaplatit. Existuje sekundární trh pro nákup a prodej bankovních akceptací se slevou.
Eurodoláry
Nesmí se zaměňovat s měnou euro. Eurodoláry jsou vklady denominované v dolarech držené v zahraničních bankách, a proto nepodléhají předpisům Federal Reserve. Velmi velké vklady eurodolářů jsou drženy v bankách na Kajmanských ostrovech a na Bahamách. Fondy peněžního trhu, zahraniční banky a velké korporace do nich investují, protože platí mírně vyšší úrokovou sazbu než vládní dluh USA.
Repos
Repo nebo dohoda o zpětném odkupu je součástí peněžního trhu s půjčováním přes noc. Pokladniční poukázky nebo jiné vládní cenné papíry se prodávají jiné straně s dohodou o jejich zpětném odkupu za stanovenou cenu k stanovenému datu.
Peněžní trhy vs. kapitálové trhy
Peněžní trh je definován jako obchodování s dluhy kratšími než jeden rok. Je to prostředek pro vlády a korporace, aby udržely svůj cash flow stabilní a pro investory, aby dosáhli skromného zisku.
Kapitálový trh je věnován prodeji a nákupu dlouhodobých dluhových a akciových nástrojů. Tento pojem zahrnuje celý akciový a dluhopisový trh. Jistě, kdokoli může koupit a prodat akcie za zlomek sekundy v těchto dnech. Společnost však vydala akcie za účelem získávání peněz pro své dlouhodobé operace. Jeho hodnota kolísá, ale nemá datum ukončení platnosti, pokud společnost sama přestane fungovat.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.