Nabízet memorandum
Nabídkové memorandum je právní dokument, který uvádí cíle, rizika a podmínky investice spojené se soukromým umístěním. Tento dokument obsahuje položky, jako jsou finanční výkazy společnosti, životopisy managementu, podrobný popis obchodních operací a další.
Nabídkové memorandum slouží k informování kupujících o nabídce a k ochraně prodejců před odpovědností za prodej neregistrovaných cenných papírů.
Klíč s sebou
- Nabídkové memorandum je dokument vydávaný potenciálním investorům v rámci dohody o soukromém umisťování.
- Nabídkové memorandum uvádí cíle, rizika, finanční a smluvní podmínky soukromého umístění.
- Nabídkové memorandum je v zásadě důkladný obchodní plán určený pro sofistikované investory k použití v jejich due diligence.
Pochopení nabídkového memoranda
Nabídkové memorandum, známé také jako memorandum o soukromém umisťování (PPM), využívají vlastníci podniků soukromých společností k přilákání konkrétní skupiny externích investorů. Pro tyto vybrané investory je nabídkové memorandum způsob, jak jim porozumět investičnímu nástroji.
Nabídková memoranda obvykle sestavuje investiční vlastník jménem vlastníků podniků. Bankéř používá memorandum k provedení dražby mezi konkrétní skupinou investorů k získání zájmu od kvalifikovaných kupujících.
Nabídkové memorandum, které se používá v investičním financování, je v podstatě důkladný obchodní plán. V praxi jsou tyto dokumenty formalitou používanou ke splnění požadavků regulátorů cenných papírů, protože většina sofistikovaných investorů provádí svou rozsáhlou due diligence. Nabízející memoranda jsou podobná prospektům, ale jsou určena pro soukromé umístění, zatímco prospekty jsou pro veřejně obchodované emise.
Příklad nabídkového memoranda
V mnoha případech chtějí soukromé kapitálové společnosti zvýšit úroveň svého růstu, aniž by se zadlužovaly nebo veřejně zveřejňovaly. Pokud se například výrobní společnost rozhodne rozšířit počet svých závodů, může se podívat na nabídkové memorandum jako na způsob financování expanze. Když k tomu dojde, podnik nejprve rozhodne, kolik chce zvýšit a za jakou cenu za akcii. V tomto příkladu společnost potřebuje 1 milion dolarů na financování svého růstu na 30 USD za akcii.
Společnost začíná spoluprací s investiční bankou nebo bankéřem na přípravě nabídkového memoranda. Toto memorandum je v souladu se zákony o cenných papírech uvedenými Komisí pro cenné papíry a burzy (SEC). Po splnění požadavků je dokument rozeslán mezi určitý počet zúčastněných stran, obvykle vybrán samotnou společností. To je v ostrém kontrastu s počáteční veřejnou nabídkou (IPO), kde si kdokoli z veřejnosti může koupit kapitál ve společnosti.
Nabídkové memorandum říká potenciálním investorům vše, co potřebují o společnosti vědět: podmínky investice, povaha podnikání a potenciální riziko investice. Dokument téměř vždy obsahuje smlouvu o upisování, která představuje právní smlouvu mezi vydávající společností a investorem.
Nabízí Memorandum vs. Souhrnný prospekt
Zatímco se nabídkové memorandum používá v soukromém umístění, souhrnným prospektem je informační dokument poskytnutý investorům společnostmi podílových fondů před nebo v době prodeje veřejnosti.
Tento písemný dokument je zkrácenou verzí konečného prospektu, která umožňuje investorům vidět relevantní informace o investičních cílech a cílech fondu, prodejních poplatcích a poměru nákladů, cílenou investiční strategii a údaje o manažerském týmu fondu. V informačním dokumentu jsou rovněž uvedeny příslušné daňové informace a kompenzace zprostředkovatele. Souhrnný prospekt poskytuje investorům informace, které potřebují z konečného prospektu, rychle a jasně anglicky.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.