Online Broker Race k nulovým poplatkům

JPMorgan Chase & Co. (JPM) právě spustila svou online investiční platformu You Invest, která umožňuje některé bezobchodní obchodování v závislosti na celkovém vztahu Chase zákazníka. Když další makléřská služba spustí službu, která umožňuje „bezplatné“ obchodování, hlasitost o závodě na nulu bude hlasitější.

You Invest umožňuje zákazníkům 100 obchodů s akciemi a burzami obchodovanými na burze (ETF) zdarma po dobu jednoho roku. Po uplynutí tohoto roku závisí volné obchodování na vašem vztahu s různými společnostmi, které společnost Chase provozuje. Pokud jste klientem Chase Premier Plus, získáte každý rok 100 akcií bez provizí a ETF. Chase Private Client, Chase Sapphire Banking, JP Morgan Private Bank a JP Morgan Securities mohou klienti obchodovat s akciemi a ETF bez provize, pokud si budou udržovat své první účty. Kromě obchodů bez provizí účtujete investici 2, 95 USD za transakci.

Je to opravdu tak velký problém? Merrill Edge již má zaveden plán pro zákazníky, kteří mají vztah s Bank of America Corp. (BAC), což uděluje měsíčně až 100 akcií bez provize a ETF. Aplikaci Robinhood můžete použít k provádění bezplatných transakcí s akciemi a opcemi, i když její analytické schopnosti jsou téměř neexistující. Tastyworks neúčtuje žádnou provizi za obchody, které uzavírají pozici, ať už se jedná o akcie, ETF nebo opce, a její poplatky za otevřené pozice jsou přiměřené vzhledem k schopnostem jejich platformy a mobilní aplikace.

Zeptali jsme se vedoucích pracovníků několika online brokerů, co pro ně znamená spuštění You Invest a zda by se zapojili do dalšího snižování svých poplatků. Tastyworks 'Tom Sosnoff se dostal k věci a řekl: „Věřím, že sazby jsou již tak nízké, jak mohou, pokud online firmy 1) nepřestanou poskytovat datové proudy, 2) přestanou vytvářet software 3) přestanou podporovat klienty prostřednictvím obchodu 4) přestaňte poskytovat obsah. Je to nakonec hrozný kompromis. “

Barry Metzger z Charles Schwab Corp. (SCHW) říká: „Jsme vždy rádi, když firmy zlepšují svou nabídku - to je dobrá zpráva pro investory. A na to jsme se dlouho zaměřili. “Metzger nedokázal říci, zda by jeho firma nebo někdo jiný udělal podobný krok.

Společnost Fidelity uvedla v prohlášení vydaném při prvním oznámení společnosti JPMorgan: „Společnost Fidelity věří, že by se investoři měli pečlivě zabývat celkovou hodnotou poskytovanou jejich makléřskou firmou.“ Společnost Fidelity se zaměřuje na kvalitu obchodních transakcí a uvádí, že klienti dostávají v průměru 16, 15 USD zlepšení ceny na 1 000 ks obchodovatelné objednávky vs. průměr v odvětví 2, 61 $. "Společnost Fidelity může dosáhnout této úrovně zvyšování cen, protože nepřijímáme platby za tok příkazů u příkazů k vlastnímu kapitálu, " uzavírá jejich prohlášení. Nabízejí také 500 volných obchodů, které mají být použity do dvou let, když zákazník vloží 100 000 USD nebo více na nový nebo existující účet zprostředkování.

Steve Sanders z Interactive Brokers ponoří poněkud hlouběji do toho, co opravdu získáte od online brokera. "Nemáme žádné plány na snížení našich provizí a nepovažujeme JPMorgan za konkurenta, " uvádí. Při pohledu na větší obrázek toho, co online broker nabízí klientům, Sanders říká: „Úspory JPMorgan jsou poklesem v kbelíku ve srovnání s přírůstkovým úrokovým výnosem a úsporami v úrokových nákladech, které většina klientů očekává u Interactive Brokers.“

Investujete při spuštění pouze obchodování s akciemi a ETF v USA. To je jen zlomek možných investic otevřených pro maloobchodníky, ale u novějších investorů jsou nejoblíbenější. Registrace účtu je jednoduchá, pokud již máte účet Chase s jakoukoli chutí. Podařilo se mi naplnit žádost o účet informacemi z kreditní karty, kterou mám v Chase. Na rozdíl od většiny ostatních brokerů, kteří vám umožňují otevřít si účet online, možná budete muset počkat alespoň jeden pracovní den, než bude váš účet Investice schválen. Zobrazení mého účtu na mé přihlašovací stránce Chase trvalo přibližně 90 minut.

Po přihlášení jsou web a aplikace velmi jednoduché. Můžete si nastavit seznam sledovaných položek, ale zobrazení je statické - nabídky se nesmějí streamovat, takže u aktualizovaných nabídek budete muset stránku aktualizovat. Každá stránka společnosti zobrazuje přehled firmy, shrnutí výzkumu a odhadů JPMorgan a malý graf, který zobrazuje ceny na konci dne za poslední tři měsíce. Můžete přepnout graf na jeden den nebo jeden rok, ale to jsou vaše jediné možnosti. Pokud přepnete zobrazení grafu, při příštím získání nabídky se vrátíte na tříměsíční graf. Ve spodní části stránky je také seznam posledních titulků.

To znamená, že na You Invest je o něco víc, než najdete na stránce nabídky Robinhood, ale aplikace je velmi jednoduchá. Pokud již máte vztah s JPMorgan nebo Chase Bank, může být užitečné mít k dispozici aplikaci pro rychlý obchod.

Ale pozor na „volné“ obchody. Nechápete, za co neplatíte. Pravděpodobně získáte méně než optimální výplně pro své transakce, protože makléř musí někde vydělat peníze. Za volné obchody se obvykle platí směrováním tvůrcům trhu, kteří platí zprostředkovateli za tok objednávek, ale nemají prioritu zvyšování cen.

Steve Sanders varuje: „Makléři, kteří rozdávají takzvané bezplatné nebo levné obchody, vydělávají své peníze tím, že platí téměř nic za nevyužité zůstatky, vykonávají obchody za nižší ceny a účtují přehnané výpůjční poplatky, které jsou nákladné pro ty, kteří nedělají své domácí úkol. “Poznamenává, že Interactive Brokers platí 1, 42% z nečinných hotovostních zůstatků, účtuje si za půjčky 3, 42% nebo méně a nabízí akcie, opce, futures, forex a dluhopisy po celém světě za nízké provize.

Pokud provize směřují k nule, makléři najdou jiné způsoby, jak vydělat peníze. Nečinná hotovost na účtech zákazníků je ziskové středisko, protože tito makléři s nulovou provizí za to neplatí úrok. Vydělávají také tím, že půjčují cenné papíry krátkým prodejcům a udržují výtěžek z půjčky. Nezapomeňte: pokud za službu neplatíte, jste produktem.