Peak-to-Valley čerpání

Co je to Peak-to-Valley čerpání?

Čerpání z vrcholu do údolí je největším kumulativním procentním poklesem hodnoty portfolia nebo správce peněz. Je definována jako procentuální pokles z nejvyšší hodnoty fondu (vrchol) na nejnižší hodnotu (nejnižší) po vrcholu. Fondy, které existovaly po dlouhou dobu, mohou mít několik čerpání z vrcholu do údolí v různých časových obdobích.

Pochopení čerpání z vrcholu do údolí

Čerpání z vrcholu do údolí může investorovi pomoci posoudit riziko portfolia. Je to opatření k vykazování výkonnosti a rizik, které mohou některé fondy použít. Často se zjistí, že jsou vykazovány s charakteristikami portfolií s vyšším rizikem, jako jsou hedgeové fondy a řízené futures strategie.

Investoři mohou také sledovat čerpání z vrcholu do údolí s dlouhodobými historickými údaji o návratnosti. Pro tento typ analýzy může být nezbytné vytvořit individuální zprávu o čerpání z vrcholu do údolí, protože investiční manažeři ji často neposkytují automaticky. Při analýze nebo vytváření analýzy typu „od vrcholu do údolí“ je s čerpáním špičkových hodnot spojeno několik opatření, která mohou poskytnout lepší přehled o fondu.

Výkazy a výpočty čerpání

Zpráva o čerpání může ukazovat ztráty z vrcholu do údolí portfolia za jeden měsíc nebo kumulativní časové období sestávající z několika po sobě jdoucích měsíců. Některé z důležitých faktorů ve výpočtech zprávy o čerpání z vrcholu do údolí zahrnují následující:

Hloubka: Toto je míra procentuální ztráty od vrcholu k údolí.

Délka: Toto ukazuje investorům délku času spojeného se ztrátou. Délka času spojená s čerpáním z vrcholu do údolí může investorovi pomoci lépe pochopit volatilitu portfolia.

Zotavení: Zotavení může být důležitým faktorem, po kterém těsně následuje mnoho investorů. Ukazuje množství času z údolí portfolia na nové maximum.

Průměrná doba zotavení: Průměrná doba zotavení je užitečná pro pochopení komplexních výkyvů portfolia. Průměrná doba zotavení je měřítkem doby zotavení - průměrně ze všech čerpání portfolia od vrcholu po údolí historicky od jeho vzniku.

Peak-to-Valley úvahy

Pokles hodnoty aktiv portfolia je nevyhnutelný. Rozsah ztrát z vrcholu do údolí a jejich výskyt v průběhu času však mohou být důležitými úvahami pro investování do fondu. Přestože dojde ke ztrátám, investoři upřednostňují nižší ztráty a nízké průměrné doby zotavení, které se pro zlepšení výkonnosti nespoléhají na rizikovější sázky.

V některých případech mohou roční poplatky také přispívat k čerpání z vrcholu do údolí. Poplatky jsou pravidelné náklady, které investoři obvykle platí nepřímo, což má vliv na hodnotu fondu. Pokud jsou poplatky placeny během snižování výkonu, může to zvýšit ztráty, které investor vidí v hodnotě aktiv.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice a příklad čerpání Čerpání je vrcholný pokles během konkrétního období pro investiční, fondový nebo obchodní účet. Čerpání pomáhá posoudit riziko, porovnat investice a používá se ke sledování obchodní výkonnosti. více Definice maximálního čerpání (MDD) Maximální čerpání (MDD) je maximální ztráta od vrcholu k minimu portfolia před dosažením nového vrcholu. více Odskočit Z finančního hlediska znamená odskočit zotavení z předchozí negativní činnosti. Pro zajištění znamená odskočit, že se posunul výše z nižší ceny. více Definice hospodářského oživení Hospodářské oživení je fáze hospodářského cyklu po recesi, která je charakterizována trvalým obdobím zlepšování obchodní činnosti. více Řízení rizik ve financích Ve finančním světě je řízení rizik procesem identifikace, analýzy a přijímání nebo zmírňování nejistoty v investičních rozhodnutích. Řízení rizik nastává kdykoli investor nebo správce fondu analyzuje a pokouší se kvantifikovat potenciál ztrát v investici. více Definice indexu Ulcer (UI) Index Ulcer Index je technický ukazatel, který měří riziko poklesu, pokud jde o hloubku a trvání poklesu cen. více partnerských odkazů