Jak vypočítáte pracovní kapitál?

Pracovní kapitál představuje schopnost společnosti splácet své krátkodobé závazky ze svých krátkodobých aktiv. Pracovní kapitál je důležitým měřítkem finančního zdraví, protože věřitelé mohou měřit schopnost společnosti splácet své dluhy do jednoho roku.

Pracovní kapitál představuje rozdíl mezi oběžnými aktivy společnosti a krátkodobými závazky. Úkolem může být stanovení správné kategorie pro širokou škálu aktiv a pasiv v podnikové rozvaze a dešifrování celkového zdraví firmy při plnění jejích krátkodobých závazků.

Složky pracovního kapitálu

Aktuální aktiva

To je to, co společnost v současné době vlastní - hmotné i nehmotné - že se může snadno proměnit v hotovost během jednoho roku nebo jednoho hospodářského cyklu, podle toho, co je menší. Mezi zjevnější kategorie patří kontrolní a spořicí účty; vysoce likvidní obchodovatelné cenné papíry, jako jsou akcie, dluhopisy, podílové fondy a ETF; účty peněžního trhu; peníze a peněžní ekvivalenty, pohledávky, zásoby a další krátkodobé předplacené výdaje. Další příklady zahrnují krátkodobá aktiva ukončovaných operací a splatné úroky. Oběžná aktiva nezahrnují dlouhodobé nebo nelikvidní investice, jako jsou určité zajišťovací fondy, nemovitosti nebo sběratelské předměty.

Krátkodobé závazky

Podobně krátkodobé závazky zahrnují všechny dluhy a výdaje, které společnost očekává, že zaplatí do jednoho roku nebo jednoho hospodářského cyklu, podle toho, co je menší. To obvykle zahrnuje všechny běžné náklady na provoz podniku, jako je nájemné, služby, materiál a spotřební materiál; platby úroků nebo jistiny z dluhů; účty splatné; časově rozlišené závazky; a časově rozlišené daně z příjmu. Ostatní krátkodobé závazky zahrnují splatné dividendy, kapitálové leasingy splatné do jednoho roku a dlouhodobý dluh, který je nyní splatný.

Pracovní kapitál

Jak vypočítat pracovní kapitál

Provozní kapitál se vypočítává pomocí běžného poměru, který je krátkodobým majetkem děleným krátkodobými závazky. Poměr nad 1 znamená, že krátkodobá aktiva převyšují závazky, a obecně čím vyšší je poměr, tím lepší.

Aktuální poměr = krátkodobá aktiva současné závazky \ begin {zarovnáno} & \ text {aktuální poměr} = \ frac {\ text {krátkodobá aktiva}} {\ text {současné závazky}} \\ \ end {zarovnáno} aktuální poměr = aktuální Pasiva - běžná aktiva

Příklad pracovního kapitálu: Coca-Cola

Za fiskální rok končící 31. prosince 2017 měla společnost Coca-Cola (KO) krátkodobá aktiva v hodnotě 36, 54 miliardy USD. Zahrnovaly peníze a peněžní ekvivalenty, krátkodobé investice, obchodovatelné cenné papíry, pohledávky, zásoby, předplacené náklady a aktiva držená za účelem prodeje.

Společnost Coca-Cola měla za fiskální rok končící v prosinci 2017 krátkodobé závazky ve výši 27, 19 miliard USD. Krátkodobé závazky zahrnovaly splatné závazky, časově rozlišené náklady, splatné půjčky a směnky, krátkodobé splatnosti dlouhodobého dluhu, časově rozlišené daně z příjmu a závazky držené za účelem prodeje.

Podle výše uvedených informací je současný poměr společnosti 1, 34:

36, 54 miliardy $ 27 27, 19 miliardy = 1, 34

Mění se pracovní kapitál?

Zatímco fondy pracovního kapitálu nezanikají, číslo pracovního kapitálu se v průběhu času mění. Důvodem je to, že krátkodobé závazky a krátkodobá aktiva společnosti vycházejí z průběžného 12měsíčního období.

Přesná hodnota pracovního kapitálu se může měnit každý den v závislosti na povaze dluhu společnosti. To, co bylo kdysi dlouhodobým závazkem, například desetiletá půjčka, se stává současným závazkem v devátém roce, kdy je lhůta splatnosti kratší než jeden rok. Podobně to, co bylo kdysi dlouhodobým aktivem, například nemovitost nebo vybavení, se najednou stane aktivem, když je kupující v sestavě.

Provozní kapitál jako oběžná aktiva nelze odepisovat způsobem dlouhodobým dlouhodobým majetkem. Určitý pracovní kapitál, jako jsou zásoby a pohledávky, může ztratit hodnotu nebo někdy může být odepsán, ale to, jak se to zaznamenává, se neřídí pravidly odpisování. Provozní kapitál jako krátkodobá aktiva může být okamžitě zaúčtován do nákladů jako jednorázové náklady, které odpovídají výnosům, které v daném období generují.

I když v průběhu času nemůže ztratit svou hodnotu na odpisy, pracovní kapitál může být znehodnocen, když některá aktiva musí být označena na trhu. To se stane, když je cena aktiva pod původními náklady a ostatní nejsou zachránitelné. Dva běžné příklady zahrnují zásoby a pohledávky.

Zastarávání zásob může být skutečným problémem operací. Když k tomu dojde, trh inventáře jej ocenil nižší než počáteční nákupní hodnota zásob, jak je zaznamenána v účetních knihách. Aby společnost odrážela současné tržní podmínky a použila nižší cenu a tržní metodu, označí společnost inventarizaci dolů, což má za následek ztrátu hodnoty pracovního kapitálu.

Některé pohledávky se mohou v určitém okamžiku stát nedobytnými a musí být zcela odepsány, což je další ztráta hodnoty pracovního kapitálu. Protože takové ztráty na krátkodobých aktivech snižují provozní kapitál pod požadovanou úroveň, může na doplnění schodku krátkodobých aktiv vyžadovat dlouhodobější fondy nebo aktiva, což je nákladný způsob financování dalšího pracovního kapitálu.

Co znamená pracovní kapitál

Zdravý podnik bude mít dostatečnou kapacitu na splacení svých krátkodobých závazků oběžnými aktivy. Vyšší poměr nad 1 znamená, že aktiva společnosti lze převést na hotovost rychleji. Čím vyšší je poměr, tím je pravděpodobnější, že společnost může splatit své krátkodobé závazky a dluhy.

Vyšší poměr také znamená, že společnost může snadno financovat své každodenní operace. Čím více pracovního kapitálu má společnost, znamená to, že nemusí financovat růst svého podnikání.

Investoři a věřitelé považují společnost s poměrem menším než 1 za rizikovou, protože prokazuje, že společnost nemusí být schopna v případě potřeby svůj dluh pokrýt. Současný poměr menší než 1 se nazývá záporný pracovní kapitál.

Z níže uvedeného grafu vidíme, že pracovní kapitál Coca-Coly, jak ukazuje aktuální poměr, se v posledních několika letech neustále zlepšoval.

Přísnější poměr je rychlý poměr, který měří podíl krátkodobé likvidity ve srovnání s krátkodobými závazky. Rozdíl mezi tímto a současným poměrem je v čitateli, kde strana aktiv zahrnuje hotovost, obchodovatelné cenné papíry a pohledávky. Rychlý poměr vylučuje zásoby, které mohou být v krátkodobém horizontu obtížnější proměnit v hotovost.

Hodnota pracovního kapitálu by měla být pravidelně vyhodnocována v čase, aby nedošlo k devalvaci, protože nepřetržité operace vyžadují dostatek pracovního kapitálu na místě.