VHT: Vanguard Health Care ETF

Vanguard Health Care ETF (VHT), založená v roce 2004, sleduje měřítko, které měří návratnost zásob v sektoru zdravotnictví. Její holdingy zahrnují zásoby, které poskytují lékařské nebo zdravotnické výrobky, služby, technologie a zařízení. Od října 2018 fond dosáhl průměrného ročního výnosu od svého založení více než 10%.

Vlastnosti

VHT je otevřený fond spravovaný společností Vanguard. Stejně jako mnoho fondů Vanguard má i extrémně nízký poměr nákladů 0, 10%. Podle Vanguarda je tento poměr nákladů o 92% nižší než u srovnatelných ETF. Vzhledem k tomu, že fond je pasivně spravován, má velmi nízký obrat ve výši 4, 30% a poměr nákladů nezahrnuje žádné příslušné poplatky za zprostředkování ani provize.

Fond obsahuje 369 akcií a sleduje index MSCI US Investable Market Health Care 25/50 Investable Index. Pokud jde o diverzifikaci odvětví, fond má 28, 50% svého podílu ve farmaceutických výrobcích, 20, 30% v biotechnologiích a 20, 20% ve zdravotnických zařízeních a 12, 70% ve spravované zdravotní péči. Zbytek hospodářství je rozložen napříč sektorem, včetně dodávek, zařízení, služeb, technologií, distributorů a nástrojů a služeb pro biologické vědy, v procentech 6, 40% a nižších.

Společnosti s 10 největšími podíly fondu tvoří 42% ze svých 10, 3 miliard USD v čistých aktivech. K 20. září 2018 se jednalo o společnosti Johnson & Johnson, Pfizer, United Health Group, Merck & Co., AbbVie, Amgen, Medtronic, Abbott Laboratories, Eli Lilly & Co. a Bristol Myers Squibb Co.

Vhodnost a doporučení

VHT je dobrá volba pro ty investory, kteří chtějí získat expozici ve zdravotnictví. Vzhledem k velkému počtu podniků je velmi diverzifikován. Přesto, stejně jako u všech investic, přichází s určitým rizikem. Vzhledem k tomu, že referenční hodnota je vytvořena na základě pravidel tržní kapitalizace, je fond vážen vůči větším farmaceutickým společnostem. Poměr ceny k výdělku (P / E) je 33, což je poměrně vysoká. Poměr cena / kniha (P / B) je 4, 3.

Fond je zaměřen na růstové portfolio. Investoři, kteří se přihlásili k odběru moderní teorie portfolia (MPT), mohou chtít diverzifikovat dluhopisové fondy, aby minimalizovali celkové riziko pro své portfolio. VHT neobsahuje žádné dluhové nástroje, které platí pravidelné úroky.

Nevýhodou je tržní kapitalizace fondu. VHT není příliš vystavena menším biotechnologickým a farmaceutickým společnostem, které by mohly mít vysoký růstový potenciál nebo by mohly být cílem akvizic. Tyto menší společnosti mají také větší riziko. Jedním nepříznivým správním rozhodnutím FDA by mohlo dojít k pádu akcií menší společnosti. Investoři, kteří jsou méně rizikoví averzí, možná budou chtít použít stejně vážené ETF k investování do menších farmaceutických a biotechnologických společností.

Od roku 2018 fond zaznamenal skvělý výkon. V uplynulém roce dosáhla průměrných ročních výnosů 19, 99%, 15, 32% za tři roky, 15, 77% za pět let a 14, 73% za 10 let. Mnoho pozorovatelů trhu zpochybňuje, zda existuje současná biotechnologická bublina, která by mohla být připravena na pop, protože v tomto odvětví došlo k několika počátečním veřejným nabídkám (IPO).