Obyčejný Vanilla Swap

Co je to obyčejný vanilkový swap

Čistý vanilkový swap je jedním z nejjednodušších finančních nástrojů smluvně uzavřených na mimoburzovním trhu mezi dvěma soukromými stranami, z nichž obě jsou obvykle firmami nebo finančními institucemi. I když existuje několik typů jednoduchých vanilkových swapů, včetně úrokového swapu, komoditního swapu a swapu v cizí měně, termín se nejčastěji používá k popisu úrokového swapu, při kterém je pohyblivá úroková sazba vyměňována za pevnou sazbu nebo naopak.

Pochopení obyčejného vanilkového swapu

Obyčejný vanilkový úrokový swap se často provádí k zajištění expozice s pohyblivou sazbou, ačkoliv lze také využít výhody prostředí s klesající sazbou přesunem z pevné na pohyblivou sazbu. Obě části swapu jsou denominovány ve stejné měně a úrokové platby jsou započteny. Fiktivní principál se během životnosti swapu nemění a neexistují žádné vložené možnosti.

Příklad obyčejného vanilkového swapu

V obyčejném vanilkovém úrokovém swapu si společnost A a společnost B vybírají splatnost, částku jistiny, měnu, pevnou úrokovou sazbu, plovoucí index úrokových sazeb a reset a sazbu úroků. V určený termín platby po dobu trvání swapu vyplatí společnost A společnosti B částku úroku vypočtenou použitím pevné sazby na částku jistiny a společnost B vyplatí společnosti A částku odvozenou z použití pohyblivé úrokové sazby na jistinu množství. Změní se pouze čistý rozdíl mezi úrokovými platbami.

Floating Rate

Nejběžnějším indexem s pohyblivou sazbou je londýnská mezibankovní nabídková sazba (LIBOR), která je denně stanovována Mezinárodní komoditní burzou (ICE}). LIBOR je zveřejňován pro pět měn: americký dolar, euro, švýcarský frank, japonský jen a britský Splatnosti se pohybují od noci do 12 měsíců. Sazba je stanovena na základě průzkumu mezi 11 a 18 hlavními bankami.

Platební období

Nejobvyklejší období obnovení pohyblivé sazby je každé tři měsíce s pololetními platbami. Konvence počítání dnů na plovoucí noze je obecně skutečná / 360, pro americký dolar a euro, nebo skutečná / 365, pro britskou libru, japonský jen a švýcarský frank. Úrok z části s pohyblivou úrokovou sazbou se časově rozlišuje a kombinuje po dobu šesti měsíců, zatímco platba s pevnou sazbou se počítá na základě jednoduché měny 30/360 nebo 30/365. Úroky splatné v části s pohyblivou sazbou se porovnávají s úroky splatnými v části s pevnou sazbou a platí se pouze čistý rozdíl.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice plovoucí ceny Plovoucí cena je část swapové smlouvy, která závisí na proměnné, včetně úrokové sazby, směnného kurzu nebo ceny aktiva. více Definice swapů s nulovým kupónem Swap s nulovým kupónem je výměna toků příjmů, ve kterých je tok plovoucích úrokových plateb periodicky prováděn, ale tok plateb s pevnou sazbou je prováděn jako jednorázová platba. více Definice amortizačního swapu Amortizační swap je úrokový swap, kde je nominální částka jistiny snížena o podkladové fixní a pohyblivé sazby. více Konvence počítání dní Konvence počítání dní je systém používaný ke stanovení počtu dní mezi dvěma daty kupónu. více Definice swapové sazby Swapová sazba označuje pevnou část swapu určenou dohodnutým benchmarkem a smluvní dohodou mezi stranou a protistranou. více Definice úrokového swapu Úrokový swap je forwardová smlouva, ve které je jeden tok budoucích úrokových plateb vyměňován za jiný na základě stanovené částky jistiny. více partnerských odkazů